US-Wachstumsaktien legten weiter zu, obwohl die Renditen von US-Staatsanleihen deutlich stiegen. Der Nasdaq Composite erreichte ein Rekordhoch, während der S&P 500 ebenfalls leicht zulegte und sich seinem Höchststand näherte. Dow Jones Industrial Average und Russell 2000 fielen zwischenzeitlich auf den niedrigsten Stand seit drei Monaten, erholten sich am Freitag jedoch. In der kommenden Woche stehen die Zahlen von Micron Technology, der 14. Starship-Testflug von SpaceX, die Vorstellung des neuen Tesla Roadster sowie die Kerninflation nach dem PCE-Maßstab und der monatliche Arbeitsmarktbericht im Fokus.
Großunternehmen treiben eine schmalere Rally
Auf Wochensicht stieg der Dow um 0,3 %, darunter ein Plus von 0,9 % am Freitag. Der S&P 500 gewann 1,2 %, der Nasdaq Composite legte 2,1 % zu. Der Nebenwerteindex Russell 2000 verlor dagegen 0,8 %, während der Invesco S&P 500 Equal Weight ETF um 0,6 % nachgab. Die unterschiedliche Entwicklung zeigt, dass der Aufwärtstrend weiterhin vor allem von großen Wachstums- und Technologiewerten getragen wurde.
Halbleiteraktien führten den Markt an. Auch Softwaretitel legten zu, gaben ihre Wochenhochs jedoch teilweise wieder ab. Gleichzeitig stieg die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen im Wochenverlauf um 18,5 Basispunkte auf 5,18 %. Im Handelsverlauf am Freitag erreichte sie kurz 5,23 % – den höchsten Stand seit 2007. US-Rohöl-Futures fielen auf Wochensicht um 3,8 % und schlossen bei 92,41 Dollar je Barrel.
Unter den wachstumsorientierten ETFs stieg der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF um 1,6 %. Microsoft gehört zu seinen größten Positionen. Der VanEck Semiconductor ETF gewann 5,9 %, wobei Micron eine wichtige Position darstellt. Der ARK Innovation ETF legte 2,9 % zu, der ARK Genomic Revolution ETF 3,3 %. Tesla und SpaceX sind über die ETFs von ARK Invest hinweg die beiden größten Positionen. Der Metals and Mining ETF verlor 0,3 %, der Energy Select Sector SPDR Fund gab 3,5 % nach. Der Health Care Select Sector SPDR Fund stieg um 1,4 %, der Industrial Select Sector SPDR Fund um 0,4 %, während der Financial Select Sector SPDR Fund 1,8 % verlor.
Microns Zahlen werden zum Test für die Speichernachfrage
Micron veröffentlicht seine Ergebnisse am Mittwochabend. Der Markt erwartet einen Anstieg des Gewinns je Aktie um 940 % gegenüber dem Vorjahr und ein Umsatzplus von 350 % auf 51 Mrd. Dollar. Für die Anleger geht es dabei um mehr als die Quartalszahlen. Im Mittelpunkt stehen auch Microns Ausblick auf die Nachfrage nach Speicherchips, die Preisentwicklung bei den Produkten und die Investitionen in Infrastruktur für künstliche Intelligenz.
Die Micron-Aktie stieg in der vergangenen Woche um 6,5 % auf 1.082,28 Dollar und überwand damit ihre kurzfristigen Hochs aus August und September. Sandisk verlor 0,8 % auf 1.777,80 Dollar, nachdem die Aktie am Dienstag ein kurzfristiges Hoch überschritten hatte und anschließend zurückgefallen war. Der südkoreanische Speicherchiphersteller SK hynix legte um 2,2 % auf 191,56 Dollar zu. Das Unternehmen wird seit Juli dieses Jahres auch in den USA gehandelt.
Seagate Technology gewann 6,8 % auf 916,93 Dollar und setzte sich damit deutlich über seinen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt. Der Festplattenhersteller stößt nun an einem Trendlinienbereich auf Widerstand und liegt weiterhin unter seinem Augusthoch von 1.013,99 Dollar. Das Konsolidierungsmuster verweist auf ein technisches Ausbruchsniveau bei 1.145 Dollar. Die Entwicklung dieser Aktien wird unmittelbar von Microns Ergebnissen und dem Ausblick abhängen – insbesondere von der Einschätzung des Marktes, ob die Nachfrage nach Speicherlösungen für KI-Server nachhaltig bleibt.
SpaceX plant den 14. Starship-Flug
SpaceX will am Montag den 14. Flug des Starship-Systems starten. Es handelt sich um die erste umsatzgenerierende Mission des Raumfahrzeugs. Dabei sollen 26 Starlink-V3-Satelliten in die Umlaufbahn gebracht werden. Aktien mit Bezug zu SpaceX verloren in der vergangenen Woche 2,6 % auf 148,68 Dollar, fanden jedoch erneut Unterstützung nahe dem gleitenden 21-Tage-Durchschnitt.
Der Ausgang des Starts, das Aussetzen der Satelliten und die weiteren Fortschritte auf dem Weg zur kommerziellen Nutzung könnten die Einschätzung des Marktes zur Bewertung von SpaceX und zur Startfrequenz beeinflussen. Die Aktie notiert weiterhin nahe einem technischen Referenzniveau. Bewegungen in den Terminkontrakten über Nacht oder ein Kursausschlag aufgrund eines einzelnen Ereignisses geben jedoch nicht zwangsläufig vor, wie der Titel in der nächsten regulären Sitzung handeln wird.
Tesla kündigt Roadster und Auslieferungszahlen an
Tesla will seinen mehrfach verschobenen neuen Roadster am 1. Oktober vorstellen. Für den Markt werden insbesondere die technischen Daten, der Preis und der tatsächliche Zeitplan für die Auslieferung entscheidend sein. Am 2. Oktober dürfte Tesla zudem die weltweiten Auslieferungen von Elektrofahrzeugen im dritten Quartal veröffentlichen.
Analysten rechnen im dritten Quartal mit rund 463.000 ausgelieferten Fahrzeugen. Das wären weniger als die 480.126 Fahrzeuge im zweiten Quartal und die Rekordzahl von 497.099 im dritten Quartal 2025. Damals hatten Käufer ihre Anschaffungen vorgezogen, bevor die US-Steuergutschrift für Elektrofahrzeuge auslief. Auch Teslas Wettbewerber im chinesischen Elektroautomarkt sowie das US-Start-up Rivian dürften im weiteren Wochenverlauf ihre Auslieferungszahlen für das dritte Quartal melden.
Die Tesla-Aktie stieg auf Wochensicht um 2,15 % und schloss bei 372,11 Dollar. Nach einem Anstieg zu Beginn des Freitags fiel sie jedoch wieder zurück. Der Kurs hat sich von seinem Tief Ende Juli deutlich erholt, liegt aber weiterhin unter seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt. Die Angaben zum Roadster und die Auslieferungszahlen liefern Anlegern getrennte Anhaltspunkte zur Beurteilung von Teslas Produktzyklus und der kurzfristigen Nachfrage.
PCE-Inflation und Arbeitsmarkt prägen die Datenwoche
Der Konjunkturkalender ist dicht gefüllt. Am Mittwoch steht der Kernindex der persönlichen Konsumausgaben, der sogenannte Core-PCE-Preisindex, an. Am Freitag folgt der Arbeitsmarktbericht. Der Core-PCE-Index gehört zu den von der US-Notenbank Federal Reserve besonders beachteten Inflationsmaßen. Die Arbeitsmarktdaten könnten die Erwartungen für Zinsen und Treasury-Renditen sowie die Bewertung von Wachstumsaktien beeinflussen.
Microsoft, Amphenol, Bloom Energy und Micron bleiben ebenfalls im Blickpunkt. Amphenol wurde in eine Liste besonders beobachteter Aktien aufgenommen, Micron kam auf die Beobachtungsliste und wurde zudem in den IBD 50 aufgenommen. Microsoft erschien auf den Listen von SwingTrader und IBD Big Cap 20. Microsoft, Bloom Energy, Avnet und Amphenol lieferten am Freitag technische Kaufsignale. Der Marktanstieg blieb jedoch auf Teile des Wachstumssegments konzentriert; viele Aktien notieren weiterhin unter ihrem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt.
Der Nasdaq behauptete den Großteil seiner Gewinne, nachdem er am Dienstag ein neues Hoch erreicht hatte. Besonders Halbleiter-, KI-Infrastruktur- und Softwareaktien entwickelten sich auf Wochensicht vergleichsweise stark. Der anhaltende Anstieg der Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen könnte hoch bewertete Wachstumswerte jedoch weiter unter Druck setzen. Die Entwicklung von Dow, Russell 2000 und gleichgewichteten Indizes zeigt zudem, dass der Aufwärtstrend nicht alle Branchen gleichermaßen erfasst. Rachel Fox und Ed Carson diskutierten die Marktbewegungen vom Freitag und der gesamten Woche sowie die nächsten Datenpunkte zu Microsoft, Amphenol, Bloom Energy und Micron.