Feste Tagesrenditen

Kurzdefinition

Feste Tagesrenditen bezeichnen Erträge, die bei einem Finanzprodukt, Investmentprogramm oder einer Ertragsvereinbarung angeblich oder vertraglich jeden Tag als fester Betrag oder fester Prozentsatz anfallen.

Der Begriff ist kein einheitlich standardisierter Name für ein bestimmtes Handelsprodukt und bedeutet nicht, dass der Ertrag risikofrei ist. Ob eine Zahlung tatsächlich geleistet werden kann, hängt unter anderem von den zugrunde liegenden Vermögenswerten, den Vertragsbedingungen, der Bonität der Gegenpartei, Gebühren, Liquiditätsregeln und der jeweils geltenden Regulierung ab. Bei volatilen Märkten wie Forex, Kryptoassets, CFDs oder Aktien sollten langfristige Zusagen täglich fester positiver Renditen besonders sorgfältig geprüft werden.

Funktionsweise

Feste Tagesrenditen werden meist auf zwei Arten angegeben:

Wichtig ist außerdem, ob mit oder ohne Zinseszinseffekt gerechnet wird:

• Einfache Verzinsung: Tageserträge werden nicht automatisch wieder angelegt. Der Gesamtertrag beträgt näherungsweise: Kapital × Tagesrendite × Anzahl der Tage.
• Zinseszins: Tageserträge werden wieder angelegt, sodass am nächsten Tag auf einer höheren Kapitalbasis gerechnet wird. Je länger der Zeitraum, desto stärker unterscheiden sich die Ergebnisse.
• Kalendertage und Handelstage: Manche Vereinbarungen rechnen nach Kalendertagen, andere nur nach Handelstagen. Dies sollte im Vertrag eindeutig geregelt sein.
• Steuern und Gebühren: Ausgewiesene Renditen enthalten nicht zwingend Verwaltungsgebühren, Rücknahmegebühren, Spreads, Steuern oder On-Chain-Gebühren.

Häufige Anwendungsbereiche

Feste Tagesrenditen können in unterschiedlichen Zusammenhängen auftauchen. Die Risikobedeutung ist dabei nicht immer gleich:

Einfaches Beispiel

Angenommen, ein Produkt weist eine „Tagesrendite von 0,05 %“ aus und es werden 10.000 € investiert:

• Einfache Berechnung: 10.000 × 0,05 % × 30 Tage = 150 €, vor Gebühren und Steuern.
• Bei täglichem Zinseszins: Der Ertrag nach 30 Tagen beträgt etwa 151,09 €, ebenfalls vor Gebühren und Steuern.

Dieses Beispiel zeigt nur die Berechnungsmethode. Es bedeutet nicht, dass ein bestimmtes Produkt diese Rendite tatsächlich erzielen kann.

Ein weiterer Blickwinkel zur Risikoeinschätzung: Wenn ein Programm „fest 1 % pro Tag“ verspricht, entspräche dies bei täglichem Zinseszins grob einer annualisierten Rendite von etwa 3.678 %. Eine derart hohe und zugleich stabile Rendite ist an normalen öffentlichen Märkten sehr ungewöhnlich. Daher sollten die tatsächliche Ertragsquelle, der Risikoträger, die Verwahrung der Kundengelder und der regulatorische Status genau geprüft werden.

Wichtige Prüffragen

Wenn feste Tagesrenditen beworben oder vereinbart werden, helfen folgende Fragen:

1. Woher kommt der Ertrag? Handelt es sich um Zinsen, Kupons, Handelsgewinne, Plattformzuschüsse oder Zuflüsse neuer Gelder? Je unklarer die Erklärung, desto höher das Risiko.
2. Wer trägt das Risiko? Wenn der Markt Verluste verursacht, tragen diese die Anleger, der Manager oder der Emittent?
3. Ist die Rendite wirklich garantiert? „Zielrendite“, „historische Rendite“, „erwartete Rendite“ und „garantierte Rendite“ bedeuten Unterschiedliches. Auch eine Garantie ist nur so stark wie die Zahlungsfähigkeit des Garantiegebers.
4. Ist das Kapital geschützt? Anlageprodukte unterscheiden sich in der Regel von geschützten Bankeinlagen. Ein Kapitalverlust kann möglich sein.
5. Ist ein Ausstieg jederzeit möglich? Sperrfristen, Rücknahmebeschränkungen, Auszahlungsprüfungen und Vorfälligkeitsgebühren beeinflussen die tatsächliche Rendite.
6. Sind Gebühren transparent? Verwaltungsgebühren, Performance Fees, Spreads, Slippage sowie Ein- und Auszahlungsgebühren können die Nettorendite verringern.
7. Besteht Regulierung? Prüfen Sie Unternehmensnamen, Lizenznummer, Aufsichtsbehörde, Rechtsraum und zugelassene Geschäftstätigkeit. Verlassen Sie sich nicht nur auf Logos oder Angaben auf einer Website.

Häufige Warnsignale

Die folgenden Aussagen beweisen für sich genommen nicht zwingend Betrug, sollten aber zu erhöhter Vorsicht führen:

• Es wird versprochen, unabhängig von steigenden oder fallenden Märkten jeden Tag Gewinn zu erzielen.
• Die Tagesrendite liegt deutlich über üblichen risikoarmen Zinssätzen, ohne dass die Risikoquelle erklärt wird.
• Es werden Provisionen für das Anwerben neuer Teilnehmer verlangt oder belohnt, und Erträge stammen vor allem aus Empfehlungsprämien.
• Es gibt keine überprüfbaren Prüfberichte, Verwahrnachweise oder Handelsaufzeichnungen.
• Auszahlungen sind an intransparente Bedingungen geknüpft oder es müssen erst zusätzliche Gebühren gezahlt werden.
• Formulierungen wie „zeitlich begrenzte Plätze“ oder „interner Zugang“ setzen Anleger unter Druck, schnell Geld zu überweisen.

Verwandte Begriffe

• Annualisierte Rendite: Rechnet kurzfristige Erträge auf ein Jahr hoch, um Vergleiche zu erleichtern. Sie ist keine Prognose künftiger Erträge.
• APR: Nominaler Jahreszins, der in der Regel den Zinseszinseffekt nicht berücksichtigt.
• APY: Jahresrendite unter Berücksichtigung des Zinseszinseffekts.
• Zinseszins: Berechnungsmethode, bei der Erträge selbst wieder Erträge erzeugen.
• Fixed Income / festverzinsliche Anlagen: Bezeichnet häufig Anlageklassen wie Anleihen mit vereinbarten Zahlungsströmen. Dennoch bestehen Zins-, Kredit- und Liquiditätsrisiken.
• Drawdown: Verlustspanne einer Anlage vom Hochpunkt bis zum Tiefpunkt; sie dient zur Einschätzung des Risikos.

Quellen und weiterführende Informationen

• https://www.investor.gov/financial-tools-calculators/calculators/compound-interest-calculator
• https://www.investor.gov/protect-your-investments/fraud/types-fraud/ponzi-scheme
• https://www.finra.org/investors/insights/high-yield-investment-programs
• https://www.fca.org.uk/scamsmart
• https://www.cftc.gov/LearnAndProtect/AdvisoriesAndArticles/fraudadv_forex.html