El martes, a pesar de que el índice Nikkei 225 de Japón abrió con una brecha a la baja después de un pequeño descanso del fin de semana, con una caída de más del 1%, el mercado japonés se levantó rápidamente en una "ola de Buffett" al revelarse en la carta anual del accionista de Buffett que aumentaría su participación en las cinco principales casas comerciales japonesas. Los precios de las acciones de las cinco casas comerciales subieron significativamente, con Mitsubishi Corporation registrando un aumento intradía de más del 8%, mientras que Marubeni, Mitsui & Co., Itochu y Sumitomo Corporation vieron aumentos del 5% al 7%.
El fuerte incremento de estas casas comerciales contrasta notablemente con el índice Nikkei 225, que abrió a la baja siguiendo la tendencia de las acciones estadounidenses, con el sentimiento del mercado bastante sombrío. El lunes fue festivo en Japón debido al cumpleaños del Emperador.
Las cinco grandes casas comerciales de Japón (también conocidas como "sogo shosha") suelen involucrarse en el comercio de diversas materias primas, productos y alimentos, y están involucradas en sectores como productos básicos, transporte marítimo y acero, desempeñando un papel de intermediación y apoyo logístico. Buffett comenzó a invertir en estas casas comerciales en 2019 y en su última carta anual del accionista indicó que planea aumentar su participación en estas empresas cuando sea oportuno.
Berkshire Hathaway inicialmente prometió mantener su participación por debajo del 10%, pero Buffett reveló que las casas comerciales han acordado relajar moderadamente este límite. Elogió la gestión de las cinco casas comerciales, mencionando su prudencia en dividendos, recompra de acciones y compensación ejecutiva, y resaltó que la inversión de Berkshire es a largo plazo, apoyando continuamente a estas empresas.
Al final de 2024, el costo total de inversión de Berkshire en las cinco grandes casas comerciales japonesas era de 13,8 mil millones de dólares, con un valor de mercado que alcanzó los 23,5 mil millones de dólares. Es destacable que Berkshire adquirió acciones japonesas emitiendo bonos en yenes, evitando así el impacto de las fluctuaciones del tipo de cambio.
Mitsubishi Corporation, que lidera en alzas del día, anunció que está discutiendo colaboraciones en proyectos específicos con Berkshire Hathaway, lo cual podría incluir inversiones conjuntas. Analistas del mercado señalan que cualquier comentario de Buffett puede convertirse en un catalizador para la entrada de capital extranjero en el mercado de acciones japonés, especialmente dada su gran influencia. De hecho, desde que Buffett anunció su inversión, las acciones de estas casas comerciales japonesas han superado sistemáticamente al índice Nikkei 225, mostrando una notable resiliencia ante las fluctuaciones de precios gracias a su diversificación de negocios, especialmente impulsadas por aumentos en los precios de las materias primas.
En general, la preferencia de Buffett por las cinco grandes casas comerciales japonesas y su compromiso de inversión a largo plazo han enviado una señal positiva al mercado de acciones japonés. En los próximos meses, es probable que el mercado siga atento a si Buffett incrementará aún más su participación y a los desarrollos de colaboraciones con estas casas comerciales.
