- Samsung Electronics (005930:KS) planea adelantar la producción en masa de su primera fábrica de obleas en el parque industrial nacional de semiconductores en Yongin, Gyeonggi-do, Corea del Sur, para 2029. Esta medida adelanta en uno o dos años las expectativas del mercado, que eran para 2030 o 2031, con el objetivo de acelerar su posición en el mercado central de fabricación de chips de inteligencia artificial (IA) a nivel mundial.
- El gobierno de Corea del Sur planea apoyar el progreso de la construcción de esta fábrica de obleas mediante la reducción de los procesos de aprobación y el ciclo de construcción de infraestructuras, lo que incluye el inicio anticipado de una planta de energía de gas natural licuado (GNL) con una capacidad de 3 gigavatios (GW) para resolver los problemas críticos de suministro de electricidad y agua en la producción de procesos avanzados.
- Samsung Electronics anunció recientemente que invertirá 2030 billones de wones en proyectos como los complejos de semiconductores en Pyeongtaek y Yongin, y además planea invertir 400 billones de wones en la región de Jeolla. El plan general incluye la construcción de seis fábricas de producción de semiconductores en este parque, con el fin de remodelar el panorama competitivo del mercado global de fabricación de obleas.
Producción en masa adelantada significativamente
El ajuste de Samsung Electronics en el cronograma de producción de su primera fábrica de obleas en Yongin refleja un deseo urgente de aumentar la capacidad de procesos avanzados en el contexto de una creciente demanda global de IA. Los analistas del mercado señalan que el ciclo de construcción de una fábrica de semiconductores suele llevar dos años, lo que significa que la construcción debe comenzar en 2027. Si el plan avanza sin contratiempos, Samsung podrá recibir pedidos de fabricación de chips de IA de próxima generación antes, amortiguando la posición de monopolio absoluto de TSMC (TSM:US) en el campo de procesos avanzados y reevaluando su propia prima de valoración.
Escala de gasto de capital sin precedentes
En cuanto a la financiación, la inversión masiva de 2030 billones de wones revelada por Samsung Electronics se destinará principalmente a las dos bases centrales de Pyeongtaek y Yongin, estableciendo un nuevo récord de inversión en un solo complejo estratégico por parte de la compañía. Este enorme gasto de capital no solo pone a prueba la gestión del flujo de caja de la empresa, sino que también indica un aumento continuo en la intensidad de capital de la industria de semiconductores. La alta inversión en activos fijos significa que si en los próximos años se produce una reevaluación de la demanda macroeconómica global o de la inversión en capacidad de IA, la presión de depreciación de la empresa aumentará significativamente.
Apuesta por la construcción de infraestructuras
El factor clave para lograr la producción en 2029 es si la infraestructura pública, compuesta por electricidad y suministro de agua, estará lista a tiempo. El gobierno de Corea del Sur está actualmente involucrado en la coordinación para adelantar la construcción de una planta de energía de gas natural de 3 gigavatios. Estas fábricas de obleas de procesos avanzados tienen requisitos extremadamente altos para la estabilidad de la red eléctrica, y cualquier retraso en el apoyo podría retrasar directamente el proceso de comercialización. Por lo tanto, la construcción del parque de Yongin no solo es una acción empresarial, sino que también se convierte en una prueba de la capacidad de ejecución de políticas industriales a nivel nacional.
Reestructuración del ecosistema de la cadena de suministro
El adelanto en el cronograma de producción de la primera fábrica de obleas tendrá un fuerte efecto catalizador en los proveedores locales de materiales, componentes y equipos de semiconductores en Corea del Sur. Con el inicio de procesos ajustados como la adquisición de terrenos y la selección de contratistas de construcción, se espera que la visibilidad de los pedidos de las empresas de equipos cotizadas relacionadas explote anticipadamente. Esta aceleración en la formación de clústeres industriales ayuda a reducir el riesgo de la cadena de suministro transnacional de Samsung y a mejorar la capacidad de resistencia general de la industria de semiconductores de Corea del Sur en un contexto de creciente incertidumbre geopolítica.
