Análisis del Banco de Italia sobre el costo real de remesas con USDC
El Banco de Italia publicó un informe tras realizar pruebas prácticas del uso de la stablecoin USDC para remesas internacionales que cruzan las fronteras entre Italia y cinco países: Argentina, Brasil, Sudáfrica, Emiratos Árabes Unidos y Japón. En total, se evaluaron diez rutas de transferencia reales. El estudio revela que, aunque las tarifas por transacciones en blockchain son bajas, el costo total por remesa oscila entre 0,3% y casi 9%, sin representar una reducción significativa respecto a los servicios tradicionales.
Costos vinculados al cambio de divisas y retiro predominan sobre las tarifas blockchain
El informe identifica que los principales gastos provienen de la recarga de fondos en la cuenta, la conversión a moneda fiduciaria y las comisiones de retiro. La tarifa media por transferencia en blockchain es tan solo del 0,4%. Un ejemplo es la ruta desde Emiratos Árabes Unidos hacia Italia, donde la imposibilidad de utilizar transferencias bancarias obliga a cargar fondos con tarjeta de crédito, lo que genera una comisión adicional del 3,8%, elevando el costo total cerca del 9%. Esto evidencia que el sistema financiero convencional sigue siendo un componente esencial que limita el recorte de costes por blockchain.
USDC frente a servicios tradicionales sin ventaja clara en costos
Al compararse con la tasa global promedio de remesas del 6,4% según el Banco Mundial, las stablecoins como USDC no exhiben una tarifa consistentemente inferior en las rutas analizadas. Asimismo, el Banco de Italia contrastó las tarifas de USDC con las de Wise, un proveedor tradicional; los resultados mostraron algunas rutas más económicas con USDC, pero otras más caras, descartando que las stablecoins tengan una superioridad sostenida en costos.
La rapidez en las remesas depende de la infraestructura local
El estudio también subrayó que los tiempos de liquidación varían según los sistemas nacionales de pagos. En regiones con plataformas inmediatas, como Pix en Brasil o TARGET Instant Payment Settlement en la eurozona, las transferencias pueden completarse en 20 minutos. En cambio, en países como Sudáfrica que carecen de tales sistemas, las remesas mediante stablecoins tardan hasta uno o dos días hábiles, comparable a una transferencia bancaria tradicional.
La regulación, un factor clave para la adopción de las stablecoins
El informe aborda el entorno regulatorio global para stablecoins, destacando el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea como una iniciativa de avanzada. El Banco de Italia aporta una visión cautelosa respecto al aporte real de las stablecoins para mejorar las remesas internacionales, dado que las ventajas técnicas se ven limitadas por la integración con el sistema financiero vigente y las normativas actuales. Usuarios e inversores deben considerar detenidamente tanto la estructura de costos como los marcos regulatorios para valorar el papel práctico de las stablecoins en pagos transfronterizos.