- Estados Unidos e Irán han alcanzado un memorando de entendimiento preliminar para poner fin al conflicto y reabrir el Estrecho de Ormuz, lo que ha provocado una disminución de la prima de riesgo geopolítico y una caída en los precios de las materias primas a nivel mundial. Los futuros del crudo Brent (BRN1!) cayeron más del 5%, mientras que el apetito por activos de riesgo impulsó una ligera subida de la libra esterlina frente al dólar (GBP/USD).
- Esta semana, el Reino Unido verá la publicación de datos económicos clave como inflación, empleo y ventas minoristas. El Banco de Inglaterra (BoE) también anunciará su última decisión sobre tasas de interés el jueves. Actualmente, el mercado espera que los responsables de política mantengan la tasa de referencia sin cambios, ajustando la expectativa de un aumento de tasas de 25 puntos básicos para este año.
- La incertidumbre política local también está bajo presión. El resultado de la elección parcial en Wakefield, que se celebrará el jueves, podría remodelar la dinámica de poder dentro del partido gobernante, el Partido Laborista. Si el candidato a alcalde de Gran Mánchester, Andy Burnham, gana y regresa al parlamento, podría representar un desafío potencial al liderazgo del actual primer ministro británico, Keir Starmer.
La distensión geopolítica provoca caída en los precios del petróleo
Funcionarios de Estados Unidos e Irán han indicado que ambas partes han alcanzado un consenso preliminar para aliviar la situación en Medio Oriente y reabrir la crucial vía marítima del Estrecho de Ormuz, con planes de firmar formalmente el memorando de entendimiento el viernes en Suiza. Aunque los términos finales sobre el programa nuclear iraní aún no se han revelado por completo, la noticia ha aliviado efectivamente las preocupaciones del mercado sobre interrupciones en la cadena de suministro. Los precios de los futuros del crudo Brent cayeron significativamente, bajando aproximadamente un 5.3% en el día a 82.75 dólares por barril. La reducción de la presión sobre los costos energéticos ha mejorado el sentimiento de asignación de activos de riesgo a nivel mundial, mientras que el índice del dólar se mantiene en un rango cercano a 99.52, rondando niveles bajos recientes.
Liberación moderada de la aversión al riesgo en el mercado de divisas
Impulsado por las noticias favorables de Medio Oriente, el mercado de divisas muestra una liberación de la aversión al riesgo. La libra esterlina, considerada una moneda sensible al riesgo, subió un 0.15% frente al dólar, alcanzando 1.3426 dólares. Al mismo tiempo, los cruces europeos también experimentaron volatilidad, con el euro frente a la libra (EUR/GBP) reportando 0.8643 libras, un aumento del 0.22% en el día. Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Societe Generale, señaló que los participantes del mercado de divisas muestran alivio tras el control temporal de las tensiones, pero debido a la incertidumbre de los términos clave, el mercado seguirá de cerca si el memorando muestra signos de ruptura durante su implementación.
Decisión de tasas del Banco de Inglaterra y prueba de datos
Después de que los factores geopolíticos dominaran la apertura de la semana, el movimiento posterior de la libra volverá a centrarse en los fundamentos macroeconómicos locales. El gobierno del Reino Unido publicará esta semana indicadores clave de inflación, datos de empleo del mercado laboral y el desempeño de las ventas minoristas. Al mismo tiempo, el Banco de Inglaterra celebrará su reunión de política monetaria este jueves. Actualmente, el mercado espera que, dado el enfriamiento marginal de las expectativas de ajuste, los responsables de la toma de decisiones probablemente opten por no hacer cambios esta semana. La fijación de precios en el mercado de swaps de tasas de interés refleja que los operadores han ajustado sus expectativas de un aumento adicional de tasas del Banco de Inglaterra a 25 puntos básicos para este año. Si la inflación subyacente muestra resiliencia, la fijación de precios de la política del Banco de Inglaterra podría enfrentar un riesgo de reevaluación.
Elección parcial local podría provocar cambios en el núcleo político
Además de la presión en el ámbito macroeconómico, la evolución política local en el Reino Unido se está convirtiendo en una variable oculta que afecta el rendimiento a largo plazo de la libra. Este jueves se celebrará una elección parcial crucial en el distrito de Wakefield. Andy Burnham, candidato a alcalde de Gran Mánchester, se presenta como representante del Partido Laborista, y si regresa con éxito al parlamento británico, se espera que rápidamente desafíe directamente el liderazgo del primer ministro Starmer dentro del partido. Nick Rees, jefe de investigación macroeconómica de Monex Europe, indicó que la incertidumbre política y las preocupaciones sobre un posible cambio de liderazgo que podría sacudir la política fiscal establecida del Reino Unido hacen que las agencias de análisis mantengan una actitud relativamente cautelosa y bajista hacia el tipo de cambio de la libra a corto plazo.
