शुक्रवार को अमेरिकी शेयर बाजारों में व्यापक गिरावट रही। आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और टेक्नोलॉजी शेयरों की बिकवाली से Nasdaq का साप्ताहिक प्रदर्शन जून के बाद सबसे कमजोर रहा। निवेशक इस बात को लेकर चिंतित हैं कि AI इंफ्रास्ट्रक्चर पर भारी खर्च को कंपनियां किस तरह वित्तपोषित करेंगी। ऊंची ब्याज दरें और तेल की कीमतें भी कारोबारी लागत पर दबाव डाल रही हैं। 19 अक्टूबर वाले सप्ताह में Netflix, Tesla, Meta और अन्य बड़ी कंपनियों के नतीजे मांग, मार्जिन और टेक्नोलॉजी निवेश से मिलने वाले रिटर्न के संकेत देंगे।
AI बॉन्ड पर जोखिम प्रीमियम बढ़ा, Nasdaq 2.50% टूटा
Dow Jones Industrial Average 0.34% गिरकर 52,002.41 पर बंद हुआ। S&P 500 में 1.09% की गिरावट के बाद यह 7,659.44 पर रहा, जबकि Nasdaq 100 2.50% फिसलकर 29,187.55 पर आ गया। 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड करीब 5.10% थी और VIX सूचकांक 19.99 पर रहा। सोना 0.33% चढ़कर 4,188.50 डॉलर प्रति औंस पर पहुंचा। कच्चा तेल 1.58% गिरकर 98.97 डॉलर प्रति बैरल रहा और Bitcoin 0.34% नीचे 81,583.13 डॉलर पर कारोबार कर रहा था।
AI शेयरों में गिरावट के पीछे यह चिंता है कि डेटा सेंटर और कंप्यूटिंग क्षमता पर जरूरी भारी निवेश लंबे समय तक जारी रखा जा सकेगा या नहीं। शुक्रवार सुबह तक के पांच कारोबारी सत्रों में क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनियों CoreWeave और Nebius Group के शेयर करीब 15% गिरे। Goldman Sachs के आंकड़ों के अनुसार, 13 से 14 अक्टूबर के बीच AI से जुड़े हाई-यील्ड बॉन्ड पर जोखिम प्रीमियम 25 आधार अंक बढ़कर अमेरिकी ट्रेजरी से 360 आधार अंक ऊपर पहुंच गया। इसी अवधि में गैर-AI कर्ज का प्रीमियम केवल 2 आधार अंक बढ़ा।
CoreWeave के कर्ज पर खास नजर है। कंपनी के कुछ बॉन्ड की यील्ड थोड़े समय के लिए करीब 15% तक पहुंच गई। महंगी फंडिंग से नए डेटा सेंटर प्रोजेक्ट की लागत बढ़ सकती है और निवेशक यह देखेंगे कि कंपनियां खर्च चुकाने लायक नकदी प्रवाह कब पैदा कर पाती हैं। दबाव Nvidia, Advanced Micro Devices और Micron Technology तक भी पहुंचा। शुक्रवार को इनके शेयर क्रमशः 1.43%, 5.95% और 5.63% गिरे।
Tesla ने नया Roadster दिखाया, डिलीवरी 2028 से संभावित
Tesla के CEO Elon Musk ने गुरुवार को SpaceX से जुड़े एक कार्यक्रम में नए डिजाइन वाला Roadster पेश किया। इस इलेक्ट्रिक स्पोर्ट्स कार में SpaceX तकनीक से जुड़े रॉकेट-शैली के थ्रस्टर हैं और यह कुछ समय के लिए हवा में उड़ने जैसी चाल कर सकती है। Musk ने इसे दुनिया की पहली उड़ने वाली कार बताया और कहा कि यह स्थिर अवस्था से 60 मील प्रति घंटे की रफ्तार एक सेकंड से भी कम समय में पकड़ सकती है।
घोषणा के बाद Tesla के शेयर प्रीमार्केट कारोबार में पहले चढ़े, लेकिन बाद में गिरावट में आ गए। शेयर 2.13% नीचे 354.72 डॉलर पर बंद हुआ। नए Roadster की डिलीवरी 2028 में शुरू होने की उम्मीद है। दूसरी पीढ़ी के मॉडल की घोषणा पहली बार 2017 में हुई थी और तब से इसकी लॉन्चिंग कई बार टली है। इस सप्ताह निवेशक Tesla के नतीजों में इलेक्ट्रिक वाहन मांग, मुनाफे के मार्जिन और स्वायत्त ड्राइविंग योजनाओं पर भी ध्यान देंगे।
आपूर्ति की आशंका से Brent कुछ समय के लिए 110 डॉलर पार
मध्य पूर्व में तनाव बढ़ने से ऊर्जा आपूर्ति को लेकर चिंता बढ़ी और इस सप्ताह Brent कच्चा तेल कुछ समय के लिए 110 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर चला गया। Strait of Hormuz में ईरान के हमले के बाद इस अहम तेल-ढुलाई मार्ग से यातायात बाधित होने की आशंका बढ़ी। यूक्रेन की ओर से और रूसी रिफाइनरियों को निशाना बनाने की धमकी ने भी आपूर्ति जोखिमों को चर्चा में बनाए रखा।
तेल महंगा होने से परिवहन और विनिर्माण लागत बढ़ सकती है। घरों का पेट्रोल और ऊर्जा पर खर्च भी बढ़ सकता है। उधारी की लागत पहले से ऊंची है और महंगाई पर बारीकी से नजर रखी जा रही है, इसलिए ऊर्जा कीमतों में बदलाव Federal Reserve के ब्याज दर संबंधी आकलन में भी शामिल हो सकता है। व्यापक बाजार में गिरावट के बावजूद Exxon Mobil और Chevron के शेयर शुक्रवार को क्रमशः 2.46% और 2.59% चढ़े।
Netflix नतीजों से पहले करीब 1,000 नौकरियां घटाएगी
Netflix ने बुधवार को कहा कि वह करीब 1,000 कर्मचारियों की छंटनी करेगी, जो उसके कुल कार्यबल का लगभग 6% है। कंपनी लागत नियंत्रित करने और निवेश को प्राथमिकता वाले क्षेत्रों पर केंद्रित करने की कोशिश कर रही है। सह-CEO Ted Sarandos और Greg Peters ने कर्मचारियों को भेजे ज्ञापन में कहा कि कंपनी पूरे साल के प्रदर्शन लक्ष्यों की राह पर है और विकास को सहारा देने वाले क्षेत्रों में निवेश जारी रखेगी।
Netflix को YouTube और अन्य स्ट्रीमिंग सेवाओं से प्रतिस्पर्धा का सामना है। कंपनी लाभ में है, लेकिन देखने के कुल समय में वृद्धि थमी हुई है। नए ग्राहकों की बढ़त अब पासवर्ड साझा करने पर कार्रवाई और कम कीमत वाले विज्ञापन-समर्थित प्लान पर अधिक निर्भर है। लाइव खेल, गेमिंग और नया कंटेंट भी दर्शक जुटाने तथा मौजूदा ग्राहकों को बनाए रखने के लिए कंपनी के निवेश वाले क्षेत्र हैं। 20 अक्टूबर को आने वाले तीसरी तिमाही के नतीजों में निवेशक राजस्व वृद्धि, मार्जिन और छंटनी से लागत पर पड़ने वाले असर को देखेंगे।
Character.AI ने दिवालियापन संरक्षण मांगा, Disney को IP लाइसेंस
निजी स्वामित्व वाली चैटबॉट स्टार्टअप Character.AI ने अमेरिकी दिवालियापन संहिता के Chapter 11 के तहत संरक्षण के लिए आवेदन किया है। कंपनी ने बढ़ती कानूनी, नियामकीय और परिचालन लागत को अपनी कारोबारी चुनौतियों में शामिल किया। Disney ने दिवालियापन प्रक्रिया के दौरान Character.AI की बौद्धिक संपदा के गैर-अनन्य, स्थायी लाइसेंस के लिए 20 मिलियन डॉलर देने पर सहमति जताई।
इस समझौते से Disney पूरी कंपनी खरीदे बिना उसकी तकनीक का उपयोग कर सकेगी। संपत्तियों का इस्तेमाल किस तरह होता है, उसी पर इसका अंतिम वित्तीय असर निर्भर करेगा। Character.AI का मामला यह भी दिखाता है कि उपभोक्ताओं पर केंद्रित AI कंपनियों को कानूनी खर्च, नियामकीय जांच और कारोबारी मॉडल को लेकर अनिश्चितता का सामना एक साथ करना पड़ सकता है।
नतीजों से पता चलेगा AI खर्च कितना फल दे रहा है
इस सप्ताह कंपनियों के नतीजों से निवेशक देखेंगे कि AI पर खर्च टिकाऊ रिटर्न में बदल रहा है या नहीं, और ऊंची फंडिंग लागत तथा ऊर्जा कीमतें मुनाफे को किस तरह प्रभावित कर रही हैं। 19 अक्टूबर को बाजार बंद होने के बाद Steel Dynamics के नतीजे आने की उम्मीद है। प्रति शेयर आय (EPS) का अनुमान 5.47 डॉलर और राजस्व का 6.43 अरब डॉलर है। Fifth Third Bancorp के नतीजे बाजार खुलने से पहले आने की संभावना है; अनुमानित EPS 0.83 डॉलर और राजस्व 3.34 अरब डॉलर है। Crown Holdings और W. R. Berkley के लिए क्रमशः 2.26 डॉलर और 1.15 डॉलर का EPS अनुमान है।
20 अक्टूबर को Netflix के लिए EPS का अनुमान 0.82 डॉलर और राजस्व का 12.87 अरब डॉलर है। SpaceX के लिए अनुमानित EPS 0.14 डॉलर और राजस्व 12.89 अरब डॉलर है। General Motors, GE Aerospace, RTX, 3M और Philip Morris International के नतीजे भी तय हैं। इनके लिए क्रमशः EPS अनुमान 3.70 डॉलर, 2.01 डॉलर, 1.78 डॉलर, 2.39 डॉलर और 2.30 डॉलर है।
21 अक्टूबर को Tesla के लिए EPS 0.45 डॉलर और राजस्व 27.94 अरब डॉलर रहने का अनुमान है। Meta का अनुमानित EPS 6.58 डॉलर और राजस्व 63.34 अरब डॉलर है, जबकि IBM के लिए EPS 2.86 डॉलर और राजस्व 16.82 अरब डॉलर का अनुमान है। AT&T, Texas Instruments, सेमीकंडक्टर उपकरण आपूर्तिकर्ता Lam Research और Abbott Laboratories भी नतीजे जारी करेंगे।
22 अक्टूबर को Procter & Gamble के लिए EPS का अनुमान 1.88 डॉलर और राजस्व का 22.8 अरब डॉलर है। Lockheed Martin, Comcast, Western Digital, Nokia, Spotify और Nebius के नतीजे भी कैलेंडर में हैं। Nebius को प्रति शेयर 0.74 डॉलर का घाटा और करीब 904.82 मिलियन डॉलर राजस्व होने का अनुमान है। AI इंफ्रास्ट्रक्चर शेयरों में हालिया गिरावट के बाद उसके नतीजे खास तौर पर ध्यान में रहेंगे।
23 अक्टूबर को Exxon Mobil के लिए EPS 3.99 डॉलर और राजस्व 117.48 अरब डॉलर रहने का अनुमान है। American Express के लिए अनुमानित EPS 4.58 डॉलर और राजस्व 20.12 अरब डॉलर है। SLB के नतीजे भी शुक्रवार को आने हैं। अस्थिर तेल कीमतों और आपूर्ति संबंधी चिंताओं के बीच Exxon Mobil के उत्पादन अनुमान और मुनाफे पर नजर होगी। American Express के नतीजे उपभोक्ता खर्च और कर्ज की गुणवत्ता के संकेत दे सकते हैं।
इस सप्ताह SpaceX, General Motors और GE Aerospace मंगलवार को; Tesla, Meta, IBM और Texas Instruments बुधवार को; और Procter & Gamble, Lockheed Martin, Comcast तथा Western Digital गुरुवार को निवेशकों के ध्यान में रहेंगे। शुक्रवार को Exxon Mobil, American Express और SLB के नतीजे प्रमुख होंगे। Caterpillar, Dell Technologies, Colgate-Palmolive, Lowe's, CVS Health और Procter & Gamble के शेयर भी सप्ताह के दौरान एक्स-डिविडेंड कारोबार करेंगे। जून के बाद Nasdaq के सबसे कमजोर साप्ताहिक प्रदर्शन के बाद निवेशक कंपनी नतीजों, खर्च योजनाओं और कर्ज की शर्तों से यह परखेंगे कि टेक्नोलॉजी निवेश कितना रिटर्न दे रहा है।