सस्ते सौदों की खरीदारी से वैश्विक शेयर बाजारों में तेजी, केंद्रीय बैंकों की नीतियों में भिन्नता जारी

• वैश्विक इक्विटी परिसंपत्तियों ने प्रारंभिक तकनीकी सुधार के बाद निम्न स्तर पर खरीदारी के साथ समेकन किया, अमेरिकी स्टॉक फ्यूचर्स में सभी प्रमुख सूचकांक बढ़े, और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस इंफ्रास्ट्रक्चर सेक्टर ने एनवीडिया (NVDA:US) के प्री-मार्केट में 1.2% की बढ़त के साथ पूरे बाजार का नेतृत्व किया।
• एशिया-प्रशांत परिसंपत्तियों में उल्लेखनीय विभाजन देखा गया, चीनी केंद्रीय बैंक (PBOC) ने तरलता उपकरण दरों में कटौती की जिससे ग्रेटर चाइना क्षेत्र के शेयर बाजारों में जोरदार उछाल आया, जबकि दक्षिण कोरियाई शेयर बाजार सेमीकंडक्टर के बड़े पूंजीगत व्यय योजना की घोषणा के बाद पूंजी लागत की चिंताओं के कारण दबाव में रहा।
• भू-राजनीतिक प्रीमियम और मौद्रिक नीति की अनिश्चितता के बीच, होर्मुज जलडमरूमध्य में शिपिंग बाधित होने से ब्रेंट क्रूड 73 डॉलर तक बढ़ गया, अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड कर्व में सभी प्रमुख सूचकांक दाईं ओर खिसक गए, और बाजार यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के सिंट्रा फोरम और अमेरिकी गैर-कृषि रोजगार रिपोर्ट का इंतजार कर रहा है।

प्रौद्योगिकी बुनियादी ढांचे की मांग के पुनर्मूल्यांकन से शॉर्ट कवरिंग

पिछले सप्ताह के लोकप्रिय प्रौद्योगिकी शेयरों में चरणबद्ध मूल्यांकन सुधार के बाद, संस्थागत धनराशि सप्ताह की शुरुआत में जोखिम परिसंपत्तियों के पुन: आवंटन के संकेत दिखा रही है। एसएंडपी 500 इंडेक्स फ्यूचर्स में 0.8% की वृद्धि हुई, नैस्डैक 100 इंडेक्स फ्यूचर्स में 1.1% की वृद्धि हुई, जो दर्शाता है कि बिकवाली की गति अस्थायी रूप से समाप्त हो गई है। एनवीडिया (NVDA:US) प्री-मार्केट ट्रेडिंग में लगभग 1.2% बढ़ा, यह दर्शाता है कि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस हार्डवेयर इंफ्रास्ट्रक्चर की सीमांत मांग की उम्मीदें अभी भी मजबूत हैं। इसके विपरीत, यूरोपीय बाजार में स्टॉक्स 600 इंडेक्स में 0.1% की मामूली गिरावट आई, हालांकि प्रौद्योगिकी क्षेत्र अमेरिकी स्टॉक फ्यूचर्स के साथ बढ़ा, लेकिन बैंकिंग और ऑटोमोबाइल सेक्टर की कमजोरी ने समग्र लाभ को कम कर दिया, जो दर्शाता है कि यूरोपीय घरेलू चक्रीय उद्योगों की पुनर्प्राप्ति की गति अभी भी अनिश्चितता का सामना कर रही है। जर्मन DAX इंडेक्स अपेक्षाकृत मजबूत रहा, 0.2% की मामूली वृद्धि के साथ संकीर्ण दायरे में उतार-चढ़ाव बनाए रखा।

केंद्रीय बैंक की तरलता प्रवाह और पूर्वी एशियाई इक्विटी बाजारों का विभाजन

एशिया-प्रशांत क्षेत्र के प्रमुख शेयर सूचकांकों ने सप्ताह की शुरुआत में उल्लेखनीय विषमता दिखाई। चीनी शंघाई कंपोजिट इंडेक्स और हांगकांग हैंग सेंग इंडेक्स ने क्रमशः 1.2% और 1.95% की वृद्धि दर्ज की, जिसका मुख्य उत्प्रेरक चीनी केंद्रीय बैंक (PBOC) द्वारा तरलता उपकरण दरों में अप्रत्याशित कटौती थी। इस कदम ने तिमाही के अंत में तरलता की तंगी की चिंताओं को प्रभावी ढंग से कम किया और गैर-बैंक वित्तीय संस्थानों की सीमांत पूंजी लागत में सुधार किया। हालांकि, कोरियाई कंपोजिट इंडेक्स विपरीत दिशा में 0.2% की गिरावट के साथ बंद हुआ। हालांकि सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स (000593:KS) और SK हाइनिक्स (000660:KS) ने संयुक्त रूप से लगभग 1.3 ट्रिलियन डॉलर की अगली पीढ़ी की मेमोरी विस्तार योजना की घोषणा की, लेकिन अल्पावधि में बड़े पूंजीगत व्यय (कैपेक्स) के दबाव और नकदी प्रवाह के पतले होने की उम्मीदों ने निवेशकों को मुनाफा वसूलने के लिए प्रेरित किया, जिससे दोनों कंपनियों के शेयरों में क्रमशः 4.8% और 1.7% की गिरावट आई।

शिपिंग भू-राजनीतिक प्रीमियम की पुनरावृत्ति और बॉन्ड बाजार में ब्याज दर मूल्य निर्धारण

वस्तु और स्थिर आय बाजार गहरे स्तर के मैक्रो जोखिमों को दर्शा रहे हैं। हालांकि अमेरिका और ईरान ने चरणबद्ध सहमति बनाई और एक-दूसरे के खिलाफ प्रतिशोधी कार्रवाई को रोकने पर सहमति व्यक्त की, लेकिन होर्मुज जलडमरूमध्य के पास सुपरटैंकर पर हमले की पूर्व की गूंज अभी भी जारी है, जिससे शिपिंग लॉजिस्टिक्स की दक्षता में सीमांत मंदी आई और ब्रेंट क्रूड की कीमत 1.4% बढ़कर 73 डॉलर प्रति बैरल के दायरे में लौट आई। ऊर्जा कीमतों में निहित मुद्रास्फीति की उम्मीदों और संभावित आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान की चिंताओं के कारण अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में व्यापक वृद्धि हुई। 2-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड 1.6 आधार अंक बढ़कर 4.103% हो गई, जबकि 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड 2 आधार अंक बढ़कर 4.38% हो गई। यदि इस सप्ताह गुरुवार को जारी होने वाले अमेरिकी गैर-कृषि रोजगार डेटा की अपेक्षा से अधिक मजबूत होती है, तो फिक्स्ड इनकम मार्केट में फेडरल रिजर्व (Fed) द्वारा उच्च ब्याज दर बनाए रखने की मूल्य निर्धारण की संभावना और मजबूत हो सकती है।