सोमवार के एशियाई कारोबार में सोने की कीमत करीब 2% गिरकर 4,200 डॉलर से नीचे आ गई और 4,234.68 डॉलर के समर्थन तथा 4,230.70 डॉलर के 61.8% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर को भी तोड़ दिया। ऊंची तेल कीमतों, फिर से बढ़ती महंगाई की चिंताओं और फेडरल रिजर्व द्वारा आगे दरें बढ़ाने की उम्मीदों का असर अब केवल बुनियादी दबाव के रूप में नहीं, बल्कि कमजोर तकनीकी ढांचे में भी दिखाई दे रहा है। अगला मोमेंटम स्तर 4,113.82 डॉलर है, जबकि व्यापक रुझान की अधिक महत्वपूर्ण परीक्षा 3,937.19–3,942.43 डॉलर के बीच होगी।
सोमवार का कारोबारी सत्र अभी जारी है और सोना फिलहाल 4,230 डॉलर के आसपास बने समर्थन क्षेत्र से नीचे इंट्राडे ब्रेक दे चुका है। इस क्षेत्र के नीचे दैनिक बंद भाव आने पर ब्रेकडाउन अधिक ठोस माना जाएगा। सोना 4,225 डॉलर के आसपास स्थित अपने 55-सप्ताह के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज से भी नीचे फिसल गया है, हालांकि इस संकेत की पुष्टि के लिए साप्ताहिक बंद भाव जरूरी होगा। अल्पकालिक तकनीकी संकेत कमजोर हुए हैं, लेकिन दीर्घकालिक रुझान के मंदी वाला होने की अभी पुष्टि नहीं हुई है।
4,230 डॉलर से नीचे गिरावट ने अगस्त की रिकवरी को कमजोर किया
4,230 डॉलर का क्षेत्र केवल निकट अवधि का समर्थन नहीं है। यह जुलाई के 3,942.43 डॉलर के निचले स्तर से 4,697.07 डॉलर तक हुई तेजी का 61.8% रिट्रेसमेंट भी है। इस तेजी का 60% से अधिक हिस्सा वापस गंवाने से यह संभावना कमजोर होती है कि अगस्त की रिकवरी एक टिकाऊ तेजी में बदल सकती है। हालांकि, इससे यह पुष्टि नहीं होती कि 5,598.75 डॉलर से शुरू हुई व्यापक गिरावट फिर से शुरू हो गई है।
सितंबर से सोने पर अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में बढ़ोतरी, मजबूत डॉलर और फेड की दरों में फिर बढ़ोतरी की नई उम्मीदों का दबाव रहा है। सोमवार से पहले तक इन कारकों ने 3,942.43 डॉलर से 4,697.07 डॉलर तक की तेजी के तकनीकी ढांचे को स्पष्ट रूप से नुकसान नहीं पहुंचाया था। 4,230 डॉलर के नीचे गिरावट का मतलब है कि ब्याज दरों का दबाव अब केवल सोने की रिकवरी को सीमित नहीं कर रहा, बल्कि चार्ट पर भी सीधे दिखाई दे रहा है।
अमेरिका-ईरान वार्ता अटकी, तेल और दरों की चिंता बरकरार
अमेरिका और ईरान के बीच वार्ता में एक नई अड़चन सामने आई है। वॉशिंगटन ने होर्मुज जलडमरूमध्य को फिर खोलने और परमाणु वार्ता पर लौटने से जुड़ा ईरानी प्रस्ताव खारिज कर दिया। ईरान ने अमेरिकी नौसैनिक नाकाबंदी और तेल प्रतिबंधों में राहत समेत कई रियायतों की मांग की थी। संयुक्त राष्ट्र में अमेरिका के राजदूत माइक वॉल्ट्ज ने कहा कि तेहरान आगे बढ़ने की शर्त के रूप में प्रतिबंधों में राहत और जब्त संपत्तियों को जारी करने की मांग कर रहा था।
हालांकि कूटनीतिक संपर्क के रास्ते खुले हुए हैं। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने कहा कि इस सप्ताह ईरान के साथ और संपर्क होने की उम्मीद है, जबकि कतर के मध्यस्थ दोनों पक्षों के बीच प्रयास जारी रखे हुए हैं। ईरान के विदेश मंत्री अब्बास अराघची ने भी कहा कि ईरान बातचीत के लिए तैयार है। इसलिए वार्ता फिलहाल रुकी हुई है, समाप्त नहीं हुई।
सोमवार की शुरुआत में ब्रेंट क्रूड करीब 1.6% चढ़ा, जबकि अमेरिकी वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट में लगभग 1.1% की बढ़त रही। इससे अमेरिका-ईरान समझौते के जल्द होने को लेकर बाजार की शंकाएं जाहिर हुईं। सोने के लिए अहम सवाल केवल भू-राजनीतिक तनाव नहीं है, बल्कि यह है कि क्या कूटनीति ऊर्जा कीमतों के झटके को कम कर सकती है और इसके साथ महंगाई तथा ब्याज दरों का दबाव भी घट सकता है।
फरवरी के अंत में ईरान से जुड़ा युद्ध शुरू होने के बाद से तनाव बढ़ने के दौर में तेल कीमतें बार-बार ऊपर गई हैं। इसके बाद महंगाई की उम्मीदों और मौद्रिक नीति से जुड़ी बाजार कीमतों पर असर पड़ा है। सोमवार को कारोबार शुरू होने के समय बाजार अक्टूबर में फेड की एक और दर बढ़ोतरी की संभावना करीब दो-तिहाई मान रहा था। फेड ने सितंबर में दरों में 25 आधार अंक की बढ़ोतरी कर लक्ष्य दायरा 3.75%–4.00% कर दिया था। अधिकारियों ने यह भी कहा है कि महंगाई का दबाव केवल तेल कीमतों से नहीं आ रहा है।
4,113.82 डॉलर अगली मोमेंटम परीक्षा
4,230 डॉलर के नीचे गिरावट के बाद बाजार का ध्यान 4,113.82 डॉलर पर चला गया है। यह स्तर 4,697.07 डॉलर से 4,234.68 डॉलर तक की गिरावट का 61.8% प्रोजेक्शन है, जिसे 4,399.58 डॉलर के रिकवरी हाई से मापा गया है। इसके नीचे निर्णायक गिरावट 4,697.07 डॉलर से शुरू हुई कमजोरी में अधिक मजबूत नकारात्मक मोमेंटम का संकेत देगी और 3,937.19–3,942.43 डॉलर क्षेत्र की ओर बढ़ने की संभावना बढ़ाएगी।
3,937.19 डॉलर का प्रोजेक्शन इस गिरावट का 100% एक्सटेंशन है और यह जुलाई के 3,942.43 डॉलर के निचले स्तर के लगभग बराबर है। इसलिए व्यापक रुझान के लिए यह क्षेत्र 4,113.82 डॉलर से कहीं अधिक महत्वपूर्ण परीक्षा होगा। 4,697.07 डॉलर से आई गिरावट ने अभी तक स्पष्ट रूप से तेज, आवेगपूर्ण गिरावट का रूप नहीं लिया है और इसे अब भी जिगजैग जैसी करेक्शन के रूप में देखा जा सकता है। लेकिन सोने के अपनी पिछली तेजी का 61.8% से अधिक हिस्सा गंवाने के बाद इस व्याख्या की परीक्षा कठिन हो गई है।
अगर 3,942.43 डॉलर से 4,697.07 डॉलर तक की तेजी किसी नई आवेगपूर्ण बढ़त की शुरुआत थी, तो तेजी के समर्थक आम तौर पर उम्मीद करते कि रिट्रेसमेंट इससे कम गहराई वाले स्तर पर टिके। गहरी गिरावट से यह संभावना भी बढ़ी है कि अगस्त की रिकवरी 5,598.75 डॉलर से शुरू हुई बड़ी गिरावट के भीतर बी-वेव या करेक्टिव रैली थी। यह अभी रुझान पलटने की पुष्टि नहीं है; निचले समर्थन स्तरों पर सोने की प्रतिक्रिया महत्वपूर्ण होगी।
3,942 डॉलर व्यापक रुझान की परीक्षा लेगा
अगर सोने को 3,937.19–3,942.43 डॉलर क्षेत्र में समर्थन मिलता है और वहां से स्पष्ट रूप से ओवरलैपिंग करेक्टिव रिकवरी शुरू होती है, लेकिन 4,399.58–4,402.40 डॉलर क्षेत्र को पार करने में विफल रहती है, तो यह पैटर्न तेज होती गिरावट के बजाय बड़े करेक्शन के अनुरूप रह सकता है।
इसके विपरीत, 3,942.43 डॉलर के नीचे निर्णायक गिरावट अगस्त की रिकवरी के शुरुआती स्तर को तोड़ देगी और इस बात के मजबूत संकेत देगी कि 5,598.75 डॉलर से शुरू हुई व्यापक गिरावट फिर शुरू हो गई है। इसके बाद दीर्घकालिक गिरावट का अगला संदर्भ स्तर 3,606.83 डॉलर होगा। यह 1,614.92 डॉलर से 5,598.75 डॉलर तक की पूरी तेजी का 50% रिट्रेसमेंट है। हालांकि, यह दूर का संदर्भ स्तर है; केवल 4,230 डॉलर के नीचे आने से इसे तत्काल लक्ष्य नहीं माना जा सकता। बाजार को पहले 4,113.82 और 3,942.43 डॉलर का परीक्षण करना होगा।
तेजी के पक्ष को 4,316 डॉलर वापस हासिल करना होगा
निकट अवधि के मंदी वाले तकनीकी ढांचे को कमजोर करने के लिए सोने को पहले 4,315.82 डॉलर वापस हासिल करना होगा। यह स्तर चार घंटे के चार्ट पर करीब 4,312 डॉलर के 55-अवधि एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज के पास है। इसलिए यह क्षैतिज प्रतिरोध और गतिशील प्रतिरोध, दोनों के रूप में महत्वपूर्ण है। जब तक सोना 4,315.82 डॉलर से नीचे है, तब तक निकट अवधि में गिरावट का जोखिम ऊंचा बना रहेगा।
चार घंटे के चार्ट पर रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स करीब 30 तक गिर गया है। तेज गिरावट के बाद रिकवरी असामान्य नहीं होगी, लेकिन केवल ओवरसोल्ड उछाल से तकनीकी तस्वीर ठीक नहीं होगी। 4,315.82 डॉलर के ऊपर वापसी इस बात का मजबूत संकेत देगी कि ब्रेकडाउन की गति कमजोर हो रही है, न कि केवल अस्थायी रूप से रुक रही है। दैनिक चार्ट पर सोना पहले ही करीब 4,333 डॉलर के 55-दिवसीय मूविंग एवरेज के पास प्रतिरोध का सामना कर चुका है। साप्ताहिक चार्ट पर यह करीब 4,225 डॉलर के 55-सप्ताह के औसत से नीचे आ गया है। इनमें से कोई भी संकेत अकेले दीर्घकालिक गिरावट की वापसी की पुष्टि नहीं करता, लेकिन दोनों ही तेजी के पक्ष पर तकनीकी कमजोरी पलटने का दबाव बढ़ाते हैं।
नजर रखने वाले स्तर स्पष्ट हैं: 4,230 डॉलर पहला चेतावनी संकेत है, 4,113.82 डॉलर मोमेंटम की परीक्षा है और 3,937.19–3,942.43 डॉलर व्यापक रुझान की सीमा। अमेरिका-ईरान वार्ता में ठोस प्रगति से तेल कीमतों में तेज गिरावट आती है तो महंगाई और ब्याज दरों से जुड़ी चिंताएं कुछ कम हो सकती हैं। तब तक, अगर 4,315.82 डॉलर रिकवरी को रोकता रहता है और ऊर्जा कीमतें महंगाई तथा दरों की उम्मीदों को प्रभावित करती रहती हैं, तो सोने पर निकट अवधि में गिरावट का दबाव बना रहेगा।