公式の通知によると、ウォールストリートの最高監督機関は、20兆ドル規模のプライベートエクイティファンド業界に対して、来週から新しい透明性規則を適用することになり、この提案は業界から強い反対を受けています。この提案は最初2015年に提出され、より多くのブローカーディーラーに対して金融業界規制局(FINRA)への登録を求め、8月23日には、5人のメンバーで構成される米国証券取引委員会が提案に関して投票を行います。
2022年初頭、米国証券取引委員会(SEC)はプライベートファンドアドバイザーに対して一連の改革提案を行い、これには業績と費用の四半期ごとの報告書の提出、および年次監査の提出が含まれ、提供されていないサービスに対する料金の徴収を禁止するなどの規定があります。この提案の最終版はまだ公開されていませんが、民主党が多数を占めるSECではほぼ確実に承認される見込みです。
投資者保護が不十分であり、ある程度の金融安定性のリスクがあるとされるプライベートファンド業界に対して、議会議員と規制当局は私的資産管理業界の規制を強化することを求めてきました。SECのデータによると、過去10年間でプライベート資産管理業界は2倍以上に拡大しました。
金融改革を支持する人々と民主党の議員たちは、これらの改革が数百万の退職者たちを保護するのに役立つと述べ、多くの場合、こうした人々の資金は私的に管理されたファンドに預けられ、個人の投資家も私的信用ファンドにますます引き寄せられています。
業界団体は、SECがこのルールを採用する法的権限が欠如していると主張し、2022年の最高裁判所の判決が、連邦政府が関連法規を発行する権限を大幅に弱体化させたと指摘しています。米国証券業および金融市場協会（Securities Industry and Financial Markets Association）は、議会がSECにプライベートファンドアドバイザーを無制限に監督する権限を与える意図はなく、投資家がアドバイザーと思慮深いと考える条項について交渉する能力を制限する意図もないと述べています。
2015年、当時の主席Mary Jo Whiteの下でSECはこの提案を公開しました。もし来週この提案が承認されれば、数十のプロプライエタリトレーダーが米国金融業界規制局（FINRA）に登録する必要が生じます。
現行の規則では、一部の独占取引のみを行う非取引所の会員ブローカーはFINRAへの登録が不要です。しかし、SECの関係者は金融市場の発展を踏まえ、現行規則の一部の条項が時代遅れであり、一部の金融会社が規制を受けずに済むよう不適切に保護されていると指摘しています。新規則では、顧客からの依頼を受けない証券取引所の会員を除いて、大半のブローカーがFINRAの会員資格を取得し、SECおよびFINRAの監督を受ける必要があります。
