米国株は10月8日、AI関連株の下落がナスダックを押し下げる一方、原油高や米国債利回りの低下を背景にダウ工業株30種平均が小幅高となりました。OpenAIの売上見通しを巡ってAI需要や巨額投資の持続性への懸念が広がり、ナスダック総合指数は1.25％下落。引け後にはSpaceXによる無線周波数帯の取得計画が伝わり、通信大手の株価も時間外取引で下げました。ダウ先物、S&P500先物、ナスダック先物は小幅高で、ナスダック100先物は0.1％上昇しました。
OpenAIの売上見通しを受け、AI関連株に売り
相場は午後にかけて下げ幅を広げました。OpenAIが投資家に示した年換算売上高は約500億ドルで、これまで市場で広く取り沙汰されていた700億ドルを下回りました。従来の高い数字は、会社が確認した目標というより投資家側の推計とみられていました。見通しの差が意識され、AIサービスへの需要が、データセンターや半導体、関連インフラへの現在の投資規模を支えられるのか、改めて問われています。
半導体やAIインフラ関連株の下げが目立ち、Nebius、Bloom Energy、Astera Labsが売られました。Nvidiaが出資するオーストラリアのデータセンター企業Firmusも、新規株式公開（IPO）を延期したと伝わり、関連銘柄の重荷となりました。
ダウ工業株30種平均は0.1％高、S&P500種株価指数は0.5％安、ナスダック総合指数は1.25％安でした。小型株の動きを示すラッセル2000指数は小幅高となり、200日移動平均線を維持。S&P500の等ウェート型ETFは0.6％上昇しましたが、21日移動平均線を下回っています。ナスダック100の等ウェート型ETFは0.7％安だったものの、50日移動平均線より上で推移し、直近高値からも大きく離れていません。
SpaceXの周波数取得計画、通信大手は時間外で下落
SpaceXはGrain Managementから大規模な無線周波数帯を取得する計画です。取引の完了には規制当局の承認が必要となります。取得した周波数帯はStarlinkのサービス強化に使われる見通しで、SpaceXは無線通信市場でVerizon、AT&T、T-Mobile USとより直接的に競合する可能性があります。
発表後、Verizon、AT&T、T-Mobileの株価は時間外取引でいずれも約7％下落しました。AST SpaceMobileも小幅安となりました。SpaceX株は通常取引で4.2％下落し、時間外ではやや持ち直したものの、以前の買い場として意識されていた価格帯の上にとどまりました。
従来型の通信事業者にとって焦点となるのは、Starlinkのサービス拡大が一部のモバイル通信市場で競争圧力を強めるかどうかです。ただし、周波数帯の取引はまだ完了しておらず、影響の大きさは規制当局の審査と、その後のサービス展開に左右されます。
原油は上昇後に伸び悩み、米長期金利は低下
米原油先物は3.6％上昇し、1バレル＝91.49ドルで取引を終えました。日中には93.20ドルまで上昇しましたが、中東情勢を巡る発言を受けて短期的な供給への懸念が和らぎ、高値から押し戻されました。エネルギー生産、輸送、精製の各社が総じて上昇し、エネルギー・セレクト・セクターETFは3％高でした。
米10年債利回りは5ベーシスポイント低下して5.23％となりました。取引開始前には5.35％まで上昇していました。米連邦準備制度理事会（FRB）のChristopher Waller理事は、今後さらに利上げが必要となる可能性に言及しましたが、原油価格の反落や30年債入札が堅調だったことを背景に、国債利回りはその後低下しました。金利とエネルギー価格の動きは、ソフトウェア、金融、一部の工業株がAI関連株の下げを一部補う要因にもなりました。
Apple、Snowflake、GE Vernovaは節目を維持
個別銘柄ではAppleが1.1％上昇し、340.43ドルで取引を終えました。高値圏の持ち合いを示すチャートで下降トレンドラインを上抜け、早期の注目水準は約340.43ドル、正式な買いポイントは345.34ドルです。GigaCloud Technologyは0.8％高の56.42ドルとなり、カップ・アンド・ハンドル型の買いポイント55.60ドルを引き続き上回りました。同社株はIBD 50の構成銘柄で、当日の注目銘柄にも選ばれています。
Snowflakeは3.2％上昇して343.30ドル。21日線と10週線付近で下値を支えられています。火曜日の高値349ドルを早期の注目水準とする場合、今後も狭い値幅での持ち合いを保てるかが焦点です。GE Vernovaは0.2％高の999.35ドルで、50日線とトレンドライン上の水準を上回りました。火曜日の高値1,052.78ドルはより積極的な注目水準で、持ち合い全体の買いポイントは1,195.94ドルです。
Dell Technologiesは0.8％安の574.57ドル。四週連続の持ち合いから算出される買いポイント595.31ドルを数日続けて下回っています。株価が持ち直す場合、火曜日の高値587.19ドルが早期の確認水準となります。Quanta Services、Comfort Systems、Credo Technologyも比較的強い持ち合いを続けています。
ETFはAI関連からエネルギー・金融へ資金シフト
成長株関連のETFでは、ソフトウェアETFが0.25％安、半導体ETFが2.8％安、イノベーション関連ETFが0.8％安、ゲノミクスETFが1.7％安でした。金属・鉱業ETFは0.2％下落し、ヘルスケア・セレクト・セクターETFは0.4％安。一方、GE Vernovaを主要構成銘柄に含む資本財・サービス・セレクト・セクターETFは0.3％上昇し、金融セレクト・セクターETFも0.9％高となりました。
前日に強かったAI・成長株が調整する一方、相場全体が一様に下げたわけではなく、エネルギーや金融、一部の工業株には買いが入りました。市場では、ナスダックが短期移動平均線を回復できるか、値上がり銘柄の広がりが改善するか、そしてAI関連株が調整局面で主要な支持水準を保てるかが引き続き注目されます。