月曜日（11月11日）、ドル指数はアジア市場で堅調に推移し、104.97付近で取引され、先週の四カ月ぶりの高値である105.45に接近しています。投資家は今週発表予定の米国のインフレデータや複数のFRB高官の発言を待ち、これらが将来の金融政策や利率の方向性に重要な指針を提供すると予想されています。
米国債市場は休暇により休止中ですが、株式市場と先物市場は通常通り取引が行われています。ドル/円は153.05に若干上昇し、日本が為替介入する可能性に対する市場の懸念から、ドル/円は先週の高値154.70から下落しました。
米国の消費者物価指数（CPI）は今週水曜日に発表される予定で、10月のコアCPIの月次増加率は前月と同じと見込まれています。もしデータが予想を上回った場合、FRBが12月に緩和政策を取る可能性はさらに低くなるでしょう。さらに、木曜日の生産者物価指数（PPI）と金曜日の小売売上高データも消費者需要の最新動向を明らかにします。FRBはインフレの流れが全体的に良好と考えていますが、アナリストは減速の過程が課題になる可能性があると指摘しています。
複数のFRB高官の発言は利率や経済見通しに重要な示唆を与えるでしょう。インフレデータが予想を上回った場合、FRBの将来の利下げの余地は制約を受けるかもしれません。市場は仮に利下げが行われても、その幅は緩やかだと予想しています。フェデラルファンド金利先物のデータによれば、投資家は2025年末までに利率が現在の4.5%-4.75%の範囲から約3.7%に下がると予期しており、これは以前の予想を100ベーシスポイント上回ります。
オーストラリアドルとニュージーランドドルは月曜日にアジア市場で小幅反発しましたが、アジア経済圏の需要が低迷しているため、商品通貨の上昇幅は制限される可能性があります。データは、アジア主要経済圏の10月のCPIの上昇率とPPIの下降率がいずれも需要の弱さを示しています。オーストラリアドル/米ドルのサポートレベルは0.6550-55、抵抗レベルは0.6625-30です。
ヨーロッパでは、ユーロ/米ドルは小幅安で始まった後、1.0727付近まで反発しました。ドイツの政局不安と選挙の延期の可能性がユーロに圧力をかけており、テクニカル指標はユーロのモメンタムがマイナスで、サポートレベルは1.0667と1.0601付近です。
ポンド/米ドルは1.2921付近で取引されています。アナリストは、英国中央銀行が短期的な予算案の影響よりも長期的な価格圧力に注目していると述べています。テクニカル分析では、ポンドはサポートレベル1.2877と1.2835の試練に直面しており、先週の高値1.3046付近が抵抗レベルです。
新しいアメリカ政府の政策が徐々に明らかになる中、アナリストはその関税政策がインフレを押し上げ、国債の利回りに上昇圧力をかけ、FRBの緩和余地を制限する可能性があると予想しています。市場はこれらの予想を消化しており、投資家は政策の詳細発表に高い関心を持っています。ドルとグローバル市場は変動を見せる可能性があります。
