受信貸成長強勢等因素推動下、インドの銀行業界は株主への配当が7年来の最高水準に達する見通しです。
S&Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、2024年3月31日までのインドの銀行業界全体での総配当に占める割合は13%に達する見込みです。2023年3月31日の会計年度でこの比率は、2023会計年度の12%、2022会計年度の9%を上回ることになります。
市場データによると、2017年3月の会計年度でインドの銀行が総配当の中で占める割合は7.6%、2018年と2019年の会計年度ではそれぞれ5%でした。
2020会計年度には、新型コロナウイルスの影響を受け、インド準備銀行（Reserve Bank of India、RBI）は銀行に対し現金の保持と配当支払いの一時停止を求めました。HDFC Bank Ltdは、その会計年度で唯一配当を行った銀行でした。
S&Pの配当研究アナリストであるTusharika Aggarwalは、活発な経済活動がインドの銀行業の高い信貸成長を維持し、主要銀行の良好な収益予測に貢献することで、銀行業界が高い配当支払いを続ける支援となると述べています。
利率の上昇と信貸の強い成長の恩恵を受けて、インドの主要な銀行のいくつかは最近、記録的な純利益を発表しました。同時に、インドの銀行、特に国有銀行は悪化した貸出を減少させ、資本とリスク資産加重比率、および普通株式Tier 1比率などの財務指標を改善しました。インド準備銀行のデータによると、3月にはインドの銀行業の総不良資産比率が3.9%に低下し、10年で最低水準を記録しました。
しかし、マクロ経済の不確実性が高まり、一部の銀行が破綻に陥る可能性があるものの、高利率環境下で世界の銀行業界の利益は依然として弾力性を維持しています。マーケットインテリジェンス社が月初に発表した報告書では、高利率と信貸の強い成長の支援により、世界の銀行の配当支払いが2023年に8.5%、2024年には6%増加すると予測されています。
インド準備銀行が、インドの今年の経済成長率が6.5%に達すると予測していますが、これは前会計年度の7.0%より低いです。しかし、高額の公共インフラ支出と経済成長の勢いの恩恵を受けて、インドの主要銀行の配当支払いはMarket Intelligenceの予測平均を上回ることになります。
Aggarwalによれば、強力な経済活動、信貸の強い成長、インフラ投資の推進により、今後数年間でインドの銀行業界が総配当に占める割合を安定して維持する可能性があります。さらに、強力な経済活動とインフラ投資は、インドの銀行業界が不良ローンの引当金を減少させ、より多くの資金を貸し出しに回し、純金利収入を拡大するのに役立ちます。
Aggarwalの予測によると、今後数年間で、Axis Bank Ltd.、Bandhan Bank Ltd.、AU Small Finance Bank Ltd.などの主要銀行が配当増加のリーダーとなります。具体的には、2024会計年度には、Axis Bankの配当が49%増加し、ICICI Bankの配当が19%上昇し、HDFC Bankの配当が12%増加し、インド州立銀行の配当も10%上昇すると予測されています。
