Nvidiaが中国市場向けに開発した最先端のAIチップは、発売初期のパフォーマンスが低調で、供給過剰により、中国のテクノロジー大手であるHuaweiの競合製品よりも価格が低くなっています。
この価格下落は、特に米国がAIチップの輸出を制裁し、競争が激化する中、Nvidiaが中国市場で直面している課題を反映しています。これにより、2024年度の収益の17％を中国市場からの貢献としているNvidiaの将来に暗い影が落ちています。
中国市場の競争が激化する中、米国の半導体設計会社の投資家には警告信号も発信されていますが、水曜日の高収益予測後もNvidiaの株価は引き続き上昇しました。
米国の制裁により、昨年末、Nvidiaは中国市場向けに3つのチップを発表し、輸出できない最先端の半導体製品を置き換えています。その中で特に注目されたのがH20です。これはNvidiaが中国で販売する最強力な製品ですが、ロイター社が取材した3人のサプライチェーン関係者によると、市場にはH20チップが十分に供給されており、需要が低迷しています。
これにより、一部のケースではH20チップがHuaweiの最強力なAIチップであるAscend 910Bよりも10%以上の割引価格で販売されることとなりました。3人の消息筋のうち2人は、問題の敏感性から匿名を希望しています。
アナリストは、Nvidiaがこの重要な市場でシェアを獲得しようと努力しているにもかかわらず、その見通しはますます不確実であると指摘しています。
中国市場調査会社CCID Consultingの報告によれば、2035年までに中国は世界のAI産業のシェアが30％を超えると予測されています。
IG市場のアナリスト、Hebe Chen氏は「Nvidiaは中国市場の維持と米中間の緊張に対応するためのバランスを取っています」と述べ、「Nvidiaは明らかに最悪のシナリオに備えている」と付け加えました。
水曜日の第1四半期決算報告において、Nvidiaの幹部は、制裁により、同社の中国でのビジネスが「以前の水準を大幅に下回る」と警告しました。
最高財務責任者（CFO）のColette Kress氏は、「昨年10月以来、新しい輸出規制の制限により、中国のデータセンター収益が大幅に減少しました。将来的に中国市場は非常に競争が激しい状態が続くと予測しています」と述べました。
アナリストは、H20のパフォーマンスが中国での事業の重要な要素となる一方、長期的な見通しはHuaweiのような国内のテクノロジー大手との競合に依存すると見ています。
Huaweiは昨年からNvidiaに挑戦を開始しました。消息筋によれば、広東省に本社を置くHuaweiは今年、Ascend 910Bチップの出荷量を大幅に増加させる予定で、そのチップは一部の重要な指標でH20を上回るとされています。
Huaweiはコメントの要請にすぐには応じませんでした。
過去6ヶ月間で、H20チップの購入に関心を示したのはわずか5つの国または国の関連買い手のみで、同期間中にHuaweiの910Bに興味を示した買い手は10以上ありました。ロイターが調査した政府調達データは網羅的ではないため、市場の全体的な需要を反映していない可能性があります。
