全球のスマートフォン販売が減速しているにもかかわらず、ソフトバンクグループ傘下のARM（Arm Holdings Ltd）は、初の公開募集（IPO）の文書を公開しました。金融市場では、ARMの評価額が700億ドルに達し、今年最大のIPOになると予想されています。
ARMの上場は、低迷していたIPO市場に新たな活力をもたらすと予想されます。市場の変動により、昨年は多くの有名なスタートアップ企業が上場を延期しました。しかし、ARMはチップ業界の低迷に比べてより良く耐え、クラウドコンピューティングなどの急成長する分野に参入しています。
データによると、全球のスマートフォン出荷量の減少などの影響で、ARMの3月31日までの財務年度の売上は26.8億ドルに減少し、6月30日までの四半期の売上は2.5％減の6.75億ドルになりました。ARMは収益と利益の面でスマートフォンに依存していますが、微減の売上はチップ収益が向上したことを示しています。
Counterpoint Researchのデータによると、今年の全球スマートフォン市場は近十年で最低期にあります。ARMのチップ技術は、iPhoneを含むほとんどのスマートフォンに支援を提供しており、同社の50%以上の特許使用料収入はスマートフォンと消費電子製品から得られています。
ARMは、販売予定の株式数や求める評価額を明らかにしていません。しかし、ロイター(Reuters)は以前、ソフトバンクがIPOでARM株の約10%を売却し、このチップ設計会社の評価額を600億から700億ドルの間で求めていると報じました。
ARMは以前、IPOで80億から100億ドルを調達する計画でしたが、サウジアラビアのビジョンファンドがソフトバンクから同社の25%を購入した後、IPOで調達される資金の規模が小さくなると市場は予測しています。
ARMは1990年に、Acorn Computers、Apple Inc、VLSI Technologyの合弁企業として設立されました。1998年から2016年まで、ロンドン証券取引所とナスダックに上場していましたが、2016年にソフトバンクが320億ドルで非公開化しました。
ARMの利益は主に技術ライセンス料、チップデザイン、クラウドコンピューティングなどから得られています。同社のチップデザインはスマートフォン業界をリードしていますが、個人用ノートPCにもARMのチップデザインが頻繁に使用されています。また、ARMベースのチップはネットワークやサーバーのCPUに使用され、同社はクラウドコンピューティング市場の10%のシェアを持っています。
データによると、最近の財務年度でARMの収入の24%が中国から得られました。しかし、同社は、欧米諸国による輸出規制の実施と中国経済の低迷の影響を受け、将来のロイヤリティと中国でのライセンス収入が減少する可能性があることを示唆しています。
先月、ロイターは、ソフトバンクがアマゾン（Amazon.com）やエヌビディア（Nvidia）を含むいくつかの技術会社と接触しており、これらの会社がARMのIPOに投資を検討していると報じました。多くの機関は、ARMの上場は全球IPO市場に自信を与え、今後数週間のInstacart、Klaviyo、Birkenstockなどの企業の上場計画に影響を与えると表明しています。
ARMはIPOのために合計28の銀行を選択しましたが、伝統的な「Lead Left」銀行は選ばず、代わりにアンダーライター料金をバークレイズ（Barclays）、ゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）、JPモルガン・チェース（JPMorgan Chase）、みずほフィナンシャルグループ（Mizuho Financial Group）の4つの銀行に均等に分配しました。
