資本市場が生まれて以来、人類は無形の競争の戦場を手に入れ、その戦場で戦うための様々な理論が生まれました。プロのトレーダーとしては、市場が好況の時には断固として行動し、市場が低迷している時には慎重になる必要があります。無謀さと臆病さはどちらも望ましい性格ではありません。
ウォールストリートの有名なトレーダー、ジェシー・リバモアは深く考えさせる一言を残しています:
ギャンブルと投機の違いは、前者が市場の変動に賭けることであり、後者は市場の避けられない上昇と下降を待つことです。市場でギャンブルをする人は、いずれ破産します。
長年前、私はこの言葉を取引用コンピュータに貼り付けました。市場で最もよく遭遇する問題は、価格の動向に関する推測です。「どこまで上昇（または下落）するか？」これらの問題は、単なる話題に過ぎないこともあれば、真剣に探求すべき課題でもありますが、しばしば私たちのある種の思考方式を強化します。市場の未来の動向はどうなるのか？未来をどのように予測または推測するのか？このような問題は実生活で絶えず提起され、議論する人々は絶えません。
市場を正確に予測したことを自慢する人をよく耳にします。この考え方は非常に普通で理解できるものです。「市場の未来のトレンドを明らかにし、予測するために、私は『易経』や八卦、紫微斗数からカオス理論、神経ネットワーク、さらに星座と周期仮説、波動理論、ガン理論、さらには正統派のマクロ経済予測まで、多岐にわたる奇妙な予測知識を深く研究しました。」もちろん、これらの知識は市場の動向を推測する上である程度助けとなり、啓発を与えてくれます。
私は、市場の未来の動向への探求からより実践的な側面へ主要な努力を移しました。プロのトレーダーは、「異なる市場の状況を識別し、それに応じた取引計画を立て、それらの計画を厳格な規律で実行する」ことに集中すべきです。このような変更は、リスク管理と感情のコントロールを効果的に行うことに役立ちます。これらは成功の投資の鍵です。対照的に、市場の未来の動向に関する推測と予測は、投資成績の変動性を増加させる傾向があります。
ダウ理論は、「インラインノイズ」は予測不可能であると考えています。これは、人間の能力の限界を認識させてくれます。したがって、「リスク管理、心理的コントロール」などの実用的な操作にもっと焦点を当てる思考方法は、市場で安定して利益を得るのに役立ちます。私の個人的な取引実務を見ると、この思考方法に従って取引することで、持続的で安定した利益を得ることができます。
私は多くの理論を尊重し、その中に没頭していた時期もありましたが、実践トレーダーとして、今は市場自体の言語を解読し、感じ取ることにもっと重きを置いています。なぜこんなに多くの人が資本市場に夢中になっているのか、考えずにはいられません。それは単に金銭の誘惑だけなのでしょうか？
投機家にとって、取引の本質はシンプルで明確です：あなたがどれだけのリスクを負うか、それによって何を得られるか。どのようにリスクを負い、どのように得るか、それが取引技術が解決すべき問題です。
これらの認識がなければ、あなたは決して利益を得ることができません
プロのトレーダーとしての私の理解によると、任意の取引の結果は、実際にはランダムであり、まるでポーカーカードの配布のように事前に設定することはできません。取引プロセスにおいて、「決定的な結果」は存在しません。これは理論ではなく、法則です。しかし、自分が取引結果を事前に知っていると思い込む人は誰もこの法則を信じていません。トレーダーは、いかなる取引や一連の取引も市場のランダムな性質の一部であると認めなければなりません。
各取引の結果がランダムであると信じることは、経験豊富なトレーダーが目指す目標です。この市場の法則を信じると、あなたの取引行動は変わります。これは、重力を体験したことのない人に重力を説明するようなものです。彼らがいかに賢く、重力の公式や質量物体間の距離の影響についてどれだけ知っていても、彼らは重力の法則を信じません。それは、宇宙ステーションで実際にしばらくの間体験するまでです。
たとえ誰かが確率と統計について豊富な知識を持っていても、市場の不確実性のランダムな結果の法則を本当に信じることはありません。あなたの脳は、それが反復的であったり、何らかの確実性を持っているというパターンを信じます。これは生存機構です。あなたの脳は、不確実な環境で生存することを好みません。しかし、このような理念は取引界での生存には適していません。これが、ほとんどのトレーダーが最終的に損失を被る理由です。
経験豊富なトレーダーは、単に各シグナルを受け入れ続けるだけで、以前の取引が次の取引の結果に影響を与えることを許しません（彼らのルールが連続した利益／損失の取引の後に取引を続けることを許している場合）。彼らは連続した損失に落胆したり、連続した利益に興奮するかもしれませんが、これらの感情が次の取引の規則に干渉することを許しません。不確実性を信じるため、彼らは自己の感情をよりよく管理でき、そうすることで感情が彼らの取引の規則に影響を与えることがありません。自分の取引戦略を無闇に変更しないことは、私が利益を上げ続ける最大の理由です。
言いたいのは、あなたが尋ねるべきことは、すべてを定義することが必要です。計画は、何が起こり得るかをすべて説明できるものです。
あなたは利点を持つ戦略を持っている必要があり、次の個別の取引の利益の可能性がどの程度かを理解する必要があります。また、ごく一部の取引は間違いなく予想とは全く異なる結果になります。戦略の利点は、多数の取引において肯定的な期待の確率に基づいています。短期間には、連続した利益や損失が発生することがありますが、時間が経つにつれて、短期的な結果は長期的なものとは大きく異なります。
連続した利益はある種の感覚を与え、連続した損失はまったく異なる感覚を与えます。連続した損失の後に取引計画を継続することは直感に反し、難しいことです。しかし、あなたがどう思っていようと、あなたがすべきことは、自分の取引計画に従って次の取引を行い、その計画に従って取引を管理することです。
これを体験するまで、これを行う真の意味は理解しにくいです。連続した損失の取引が初心者トレーダーを自分の戦略を諦め、別の方法を探すようにすることがよくあります。その後、彼は謎に陥るかもしれません。何らかの変更がなければ、彼は行き止まりに突入します。取引についてあなたがするべきことは、あらかじめ決断を下し、何が正しい選択かを事前に知っておく必要があります。
新人トレーダーは通常、この知識を教えられないため、ほとんどの新しいトレーダーは包括的な計画を持っていません。彼らは取引計画の必要性を理解していません。彼らは自分の利益がどのくらいかだけに関心を持っています。しかし、実際には取引の焦点はリスク管理に置かれるべきであり、期待される利益ではありません。あなたは自分の損失に注意を払い、損失を最小限に抑えて管理する努力をしなければなりません。取引計画では、各停止シナリオを考慮に入れる必要があります。取引でコントロールできる唯一のものは自分の取引損失です。経験豊富なトレーダーはこれを十分に理解しています。
取引計画については、取引を行う際に自分自身に次の質問をすることをお勧めします。肯定的な答えを得た後にのみ、取引に入るべきです：
ある取引を行う際、注文要件が私の計画と一致していますか？
取引が私に不利な場合、どのポイントで、どのようにして退出しますか？
取引が私に有利な場合、どのポイントで、どのようにして退出しますか？
経験豊富なトレーダーは最終的に理解します（私が言及しているのは、少なくとも数年間の取引経験を持つトレーダーです）、あなたが最も必要とすることは、自分自身について正直かつ徹底的に理解することです。
損失と利益をどのように見て、経験するかを理解する必要があります。自分がプレッシャーに直面したときの取引行動について完全に正直に整理する必要があります。これらの特性を利用して自分の利点を得る方法を学ぶ必要があります。
言い換えれば、あなたは経験と反応から、経験と観察へ成長します。ほとんどの新人トレーダーは、取引中の自分の状態がどのようなものか知りません。金銭、収益と損失、プレッシャーをどのように見るべきかを知りません。時間と数年間の自己反省だけが、取引中の自分自身を本当に理解することを可能にします。そして市場はこの認識のプロセスを加速します。
したがって、私の見解では、「自分自身を認識すること」がこれら二つのタイプのトレーダーの最大の違いです。
実際、新人トレーダーは、真に成功したデイトレーダーになるために必要な努力と時間コストを全く理解していません。
多くの人が、速やかに富を築きたいという気持ちでデイトレードを始めます。しかし、その初心で取引を始めたトレーダーのほとんどは、すぐに自分の口座の資金を失います。取引は冗談ではなく、取引学習に十分な時間を投じ、成長の過程で「授業料」を払うことでのみ、生き残り、真のトレーダーになることができます。
以上の回答から、専門家トレーダーは、二者の最大の違いが技術的な面よりも心理的な面にあると考えています。彼らにとって、取引の本質への認識こそが、新人トレーダーと自分たちの最大の違いです。
取引において深みに至るほど、すべては認識と実行の競争です！
取引における深い探求では、真の競争は認識と実行力にあります！人々の物事に対する見方は、認識の限界によってしばしば限定され、物事の真の姿を完全に反映していません。同様に、投資家の認識も限られており、市場状況を完全に理解することはできません。この状況下では、個々の意見は市場への偏見に過ぎません。あなたの意見が市場の真の状態に近づけるときのみ、それは真の「主観」であると言えます。
市場の真の状態に対する認識が限られているため、間違いを犯すことは避けられません。しかし、市場への認識を深めることで、間違いの発生確率を減らすことができます。自身の認識を市場の真の状態に限りなく近づけるには、それに没頭し、市場の脈動を深く感じ取る必要があります。俗に言う通り「虎穴に入らずんば虎子を得ず」です。実戦を通じてのみ、市場の変動を絶えず体験し、価格の反応を観察することで、市場の真の状態をより深く理解し、市場に対する認識レベルを向上させることができます。
私たちの認識が市場の真の状態に限りなく近づくとき、通常、正確な判断を下し、重賭を敢行したり、正しいポジションでポジションを増やすタイミングでもあります。しかし、私たちの認識が常に市場の真の状況に完璧に近づくわけではないため、市場と相反する決定を下すこともあります。このような場合に重要なのは、間違いを勇敢に認め、断固として市場から退場することです。反対に、市場の判断が正しい時に急いで市場から退出したり、市場の判断が誤っているにもかかわらず固執した投資家にとって、これは認識上の大きな間違いです。なぜなら、彼らは認識の限界を認識していないからです。
ですから、認識の限界を認めることによってのみ、間違いや損失に直面しても冷静になることができ、損失を取引の非常に普通の一部とみなすことができます。認識が市場の真実に近づけない場合は認識を変え、市場の真の姿に沿った思考をする必要があります。また、認識の偏りによる間違いやそれによる損失も適切に処理する必要があります。損切りはそのためにあるもので、単に損切りのために損切りをするのではありません。認識と判断が市場の真の状況に近づいた場合は、その認識判断を継続し、同時に正しい保有を続け、認識が市場の真実から逸脱した場合は、利益の大部分を取り戻す前に、適時に市場から退場する必要があります。利益確定もそのためにあります。そしてもう一度出発し、市場を認識し、次の取引を行います。
アハイのまとめ：
人間の本質的な弱点のために、多くの投資家が重大な機会が訪れるか、危険なシグナルが現れたことを感じ取っていても、決断を下すことに躊躇し、市場に参入あるいは退出するための断固とした意志を持つことができません。したがって、厳格な取引基準を設定することが非常に重要です。これらの基準に基づいて認識と実行を規範化し、市場に直面した際に生じる可能性のある人間の弱点を補うことができます。
人々が利益を追求する中で、利益の誘惑の前に人間の弱点は明らかにされ、防御がなされず、衝撃に耐えることができません。いわゆる紳士は道を持って富を愛し、私たちは利益を追求するだけでなく、人間の弱点を守る剣を見つけ出し、それが富を得るための究極の方法であると言えます。
取引において深みに至るほど、すべては認識と実行の競争です！
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