FxPro評価：VIX指数は低水準にあり、株式市場に有利
ナスダック100指数とS&P500指数は小幅上昇し、ボラティリティは2020年1月の水準まで低下しました。多くのトレーダーはボラティリティの低下を嵐の前の静けさと見なし、4年前に見たような状況を思い出させます。この市場では「押し目買い」が慎重な戦略です。VIX指数が20以上に達することが続けば、市場調整の始まりを示すでしょう。
FxPro上級分析師Alex Kuptsikevich氏は次のように指摘しています：しかし、歴史が示すように、ボラティリティ指数の低下だけでは市場の反転を予測するには不十分です。2018年5月から2020年1月の間、この指数は何度も12を下回りました。その期間、S&P500指数は30%以上上昇し、「押し目買い」戦略はより魅力的な投資リターンを提供する可能性があります。
さらに、2017年のVIX指数はほぼ一年中12以下で推移し、その期間にS&P500指数は20%上昇しました。長期平均水準は10～11です。このトレンド中、市場は2018年初頭まで強い調整を見せず、それまでの安値からの回復を示しました。
過去のパターンでも同様です：VIX指数が10～12の範囲まで下がると、市場はしばしば加速成長し、小幅な調整を伴います。
短期的な調整とより深い修正の開始との違いは、大体VIXの20水準で区別できます。株式市場の継続的な下落とボラティリティのさらなる増加は、市場が「恐怖」モードに入ることを意味します。このような状況では、「押し目買い」ではなく成長時に売り抜ける戦略に変更する必要があります。
2023年10月および2024年4月にVIX指数は一時的に20以上に上昇しましたが、その後迅速に下落し、偽の早期シグナルを示しました。
VIX指数がさらに下落し続ける場合、9を下回ったときに「非理性的な楽観」のシグナルが出るだけですが、それでもS&P500指数とナスダック100指数の反転には数ヶ月かかる可能性があります。
