今晩、みんなが注目しているのは、3月の消費者物価指数（CPI）報告書が公開されることです。この報告書は、米連邦準備制度が利下げの見通しを予測する上で非常に重要であると考えられています。
1月と2月の報告書でインフレが加速していることが示された後、市場は今晩のCPIデータがインフレ傾向がやや落ち着いていることを示すと広く予想しています。3月のコア消費者物価指数（CPI）は3.7％になると予測されており、2月の3.8％や1月と12月の3.9％よりもわずかに低くなる見込みです。さらに、3月のコアCPIの月次成長率は0.3％になると予想されており、これは2月の0.4％よりも僅かに低いです。
また、ウォール街と連邦準備制度の幹部もこの状況を密接に注目しています。マッコーリーの戦略アナリスト、ティエリー・ウィズマンは、雇用市場の指標に関する不確実性のため、CPI報告の重要性がさらに際立っていると指摘しています。彼は、米国の労働市場の指標の不確実性が、今後数ヶ月間の連邦準備制度の政策の見通しをさらに不確実にしており、その結果、CPIデータの重要性がさらに高まっていると考えています。
現在、CMEの連邦公開市場委員会のウォッチツールによると、市場は6月に連邦準備制度が利下げをする確率が約60％であると一般に考えています。
バンク・オブ・アメリカの金利戦略アナリスト、メーガン・スワイバーによれば、CPIで測定されたインフレは3月に冷え込みの兆しを見せ始めており、これが6月の政策会議で連邦準備制度が利下げをする可能性を高めるかもしれないと予測しています。彼女は、コアCPIのインフレ率が0.2％に落ち込むと、市場は6月の利下げをより強く予測する可能性があると述べています。
アトランタ銀行の総裁、ラファエル・ボスティックもこのデータの重要性を強調し、3月のCPIデータは彼らの決定に直接影響を与えると述べています。データが予想通りであれば、歓迎される展開と見なされるでしょう。
さらに、JPMorgan Chaseの取引部門は、3月のCPI報告が将来の株式市場の動向に大きく影響を与える可能性があると指摘しています。報告に基づいて、以下の3つのシナリオが考えられるとしています：
中庸：株式市場のトレンドは変わらず、しかしより幅広い周期株/バリュー株への転換を見るかもしれません。
インフレ過熱：インフレが過熱すれば、株価は大きく下落する可能性がありますが、経済成長が強ければ下落幅度は限定されるかもしれません。
インフレが予想外に大きく冷え込み：これは株式市場の急騰をもたらす可能性があり、地方銀行や再生可能エネルギーなどの特定のセクターが目立つかもしれません。
