アメリカ銀行のデータによると、主要株価指数が下落する中、投資家たちは先週全体で米国株を純売却しましたが、工業セクターは逆に記録的な資金流入を引き寄せました。
全体的な資金流出
アメリカ銀行のデータによれば、先週S&P 500指数は1.6%下落し、顧客全体で米国株を純売却しました。株式ETFは約10億ドルの資金流出を記録し、昨年9月末以来最大の流出規模となりました。
資金の流れは分化しています：
- ヘッジファンドは4週連続で純売却
- プライベートクライアントは純売却に転じた
- 機関投資家は3週連続で純買入
工業株の記録的資金流入
市場全体が圧力を受けている中、工業セクターへの資金流入は2008年以来最高記録を達成し、業界の時価総額に対する割合も歴史的に高い水準にあります。
さらに、テクノロジーとコミュニケーションサービスのセクターは4週連続で持ち高を増やし、消費セクターも2週連続で資金流入を記録しました。
セクターと規模の分化
金融セクターへの資金流出が最も顕著で、10週連続で売却されています。エネルギーセクターも2週連続で純流出となっており、原油価格が上昇しているにもかかわらずです。
時価総額の観点から見ると、小型および極小株は7週連続で売却され、中型株が唯一ETF資金流入を得た規模のセクターとなっています。
マクロと市場環境
同時期にアメリカの10年国債の利回りは約4.23%に上昇し、ドルが高まり、原油が約2%上昇しましたが、金とビットコインはそれぞれ2%以上、4%以上下落しました。
アナリストは、利率の上昇と地政学的リスクが資金配置のパスを再形成していると指摘しています。
