一、STPとは何か
STPはStraight Through Processingの略で、直接処理方式を指します。STPアカウントは、顧客の注文が銀行に送られ、銀行の価格が顧客の価格に近いもので取引されます。銀行が外国為替市場を支配しているため、STP取引モードによる顧客の注文の取り扱いは、顧客の注文が実際に国際市場に参入していることを最大限に保証し、ブローカーとの賭けではないことを保証します。STPモードでは、外国為替ブローカーは顧客との取引に参加せず、投資家として銀行への導入業者として機能します。そのため、ブローカーが逃げたり、顧客を欺いたりするリスクは低減されます。通常、STPブローカーは比較的固定のスプレッドを利益モデルとしています。
①STPモードの利点
STP取引モードの最大の利点は、市場で実際の取引が行われ、外国為替ブローカーが投資家の取引に干渉しないことです。投資家はいかなる制限もなく自由に取引することができます。他のモードのように多くの制限を受けることはありません。STP外国為替モードでは、市場が主導権を持ちます。すべての見積もりは国際外国為替市場から来ており、顧客が外国為替取引に公平に参加できることを保証します。
②STPモードの欠点
全てのものが完璧であるわけではありません。STPモードにもいくつかの欠点があります。市場の変動が大きいとき、為替レートの変動が大きくなります。この時、注文がペンディングとなり、銀行が適切な価格で取引するのを待つ窓にまだ残っていることを意味します。取引が頻繁に変動すると、大量の注文を処理する速度が遅くなることがあります。また、トレーダーのタイプを区別します。
二、ECNとは何か？
ECNはElectronic Communications Networkの略で、電子的な自動取引マッチング方式を指します。これは、集中型－分散型市場構造を利用した外国為替取引技術です。このモードは、銀行、機関、外国為替市場、技術提供者と密接に協力して完了します。トレーダーの注文はこのネットワーク上で直接かつ匿名で公開され、すべての注文が平等に扱われ、価格と時間に基づいて最適化された公正なマッチング取引が行われます。
①ECNの利点
ECNモードの最大の利点は公平性です。金融取引市場は売り手と買い手が交易を行う市場で、公平に取引し、等価交換します。MMプラットフォームでは、一部の流動性がプラットフォーム側によって提供され、プラットフォーム自体が取引の仲介者でありながら、裁判員であり、選手であるため、不利な散財者の状況を作り出して自身の利益を増やす大きな動機があります。例えば、1ポイント多く滑らせることで、自分が1ポイント多く稼げます。しかし、真のECNモードでは、プラットフォームは顧客の注文を伝えるだけで手数料を稼ぎ、顧客の注文は統一された取引プールで他の対手と取引され、プラットフォームとは無関係であるため、ブローカーの不公正な状況が減少し、公平で合理的であることが反映されます。
②ECNモードの欠点：
ECNモードの利点は非常に明確ですが、なぜ私たちはECNモードを使用しないのでしょうか？それはECNモードには門戸があるからです。少なくとも2.5標準ロットの取引量が必要で、芝加哥取引所の取引プールに入ることができます。実際には、CMEやCURRENXのような大規模な取引プールには、2ロットの取引量がなければ入ることはできません。
STPアカウントとECNアカウントの違いは以下のとおりです
【1】ECNはマッチング取引であり、STPは直接取引です。簡単に言うと、ECNアカウントは投資家同士が取引を行うマッチング売買盤であり、STPアカウントはブローカーが注文を銀行に提供し、銀行が流動性を提供します。
【2】STPアカウントの取引費用はスプレッドであり、ECNアカウントの取引費用は手数料です。
【3】外国為替分野では、STPアカウントの入金門槛は通常、ECNアカウントよりも低いです。
STPアカウントとECNアカウントの他に、マーケットメーカーアカウントというアカウントタイプもあります。これは通常、ブローカー自身が流動性を提供し、注文が外国為替市場で直接取引されることはなく、マーケットメーカー方式のプラットフォームでは、投資家の利益はマーケットメーカーの損失を意味し、マーケットメーカーの利益は投資家の損失を意味します。この種の参加はお勧めしません。やはり正規のプラットフォームを選択し、投資を市場に流入させるのが最も公平です。
