一定の時間が経つごとに、金融メディアに「次のウォーレン・バフェット」と称される投資家が登場しますが、それに続くパフォーマンスの失望が彼らが「オマハの予言者」ではないことを証明しています。デジタル通貨取引所FTXの創業者で、現在刑事訴追されているSam Bankman-Fried（SBF）は、その極端な例の一つです。
Sam Bankman-Friedのほか、Bill AckmanのPershing Square、Searsの元CEOのEddie Lampert、Social CapitalのChamath Palihapitiyaなども、彼らのキャリアのある時点で「次のウォーレン・バフェット」と呼ばれましたが、彼らの実績は92歳の投資の伝説と比べ物になりません。
バフェットが1965年にバークシャー・ハサウェイを引き継いで以来、彼は投資界の独自の地位を証明してきました。
何がバフェットを複製不可能な存在にしているのでしょうか？バークシャー・ハサウェイは、バフェットがバークシャーの大部分の株をジョンソン時代に買収して以来、信じられないほど多様なビジネスを持っていると主張しています。GEICO保険からBNSF鉄道、Appleの約6%の株式からDairy Queenの100%の株式などです。
Morningstarのバークシャー分析官Gregory Warrenは、バークシャーのモートには、比類なき貸借対照表と数千億ドルの現金だけでなく、バフェットの卓越した投資の知恵が含まれていると言います。
1960年代の株式市場のブームの中で、バフェットは困窮していたバークシャー製綿工場を買収し、数十年の努力を経て、保険業務を主体とする多角的な持株会社へと変貌させました。今週、保険業務の反発により、バークシャーは6月までの3ヶ月間で記録的な100億ドル以上の営業利益を達成し、バークシャーの株価は再び歴史的な高値を更新しました。
バフェットがバークシャーを率いて以来、同社の評価額は3,787,464%も上昇しました。また、1965年から2022年まで、バークシャーの株式の年間リターンは19.8%で、S&P 500の9.9%のリターンの2倍です。
Empire Financial ResearchのCEOであるバークシャーの株主Whitney Tilsonは、バークシャーは安全性、成長性、そして低評価のユニークな組み合わせを提供していると言います。同社の株式は、「アメリカ第一の退職株式」だけでなく、どんな保守的な投資の基礎ともなります。
バフェットは、バークシャーが大量の現金準備を持ち続ける行為について、保険会社であるため、そして株主に対する責任から、大量の現金を持つ必要があると説明しています。そして、膨大な現金は市場が不安定な時でも常に有利な位置にいることを可能にします。例えば、1987年にSalomon Brothersを敵対的買収から救い、2008年にGoldman Sachsに50億ドルを注入し、2011年にBank of Americaに50億ドルを注入しました。
バークシャーの株主であり、Glenview TrustのCIOのBill Stoneは、「バークシャーは貸借対照表上の現金準備を保持し、拡大することで、どんな低迷期でも機会を捉え、活用できる」と述べています。
Social Capitalの創設者兼CEOのChamath Palihapitiyaは、巴菲特の日本への投資を分析した後、「史上最高の人物」と評しています。2020年8月にバフェットは、三菱、丸紅、三井、伊藤忠、住友の5大商社に60億ドル以上を投資しました。今年初めから、三菱と丸紅の株価は60%以上上昇し、三井、伊藤忠、住友も35%以上の上昇を記録しました。
バフェットが伝統的に技術株を避けてきたにもかかわらず、バークシャーが保有するAppleの株式の市場価値は1700億ドルを超えており、バフェットの投資ポートフォリオの中で最大の単一の保有株となっています。投資の初期段階で、バフェットはAppleを消費者ブランド会社と見なし、その大規模な株式の買い戻し計画に魅了されました。
2016年以来、Appleへの投資により、バークシャーの収益は1000億ドルを大きく超えました。次の「オマハの予言者」は誰であれ、このような実績を夢の中でしか複製することはできません。