대선이 가까워지면서 월가 애널리스트들은 트럼프가 다시 당선될 경우 은행 주식이 더 유리한 규제 환경과 더 높은 금리 기대치로 혜택을 받을 수 있다고 예측하고 있다. 애널리스트들은 새로운 정부가 반독점 심사를 줄일 것으로 예상되며, 이는 은행 인수합병에 더 우호적인 환경을 조성하고, 장기 금리 상승으로 이어져 은행의 수익 전망을 개선할 수 있다고 언급했다. 최신 보고서에 따르면, 모건 스탠리, 뱅크 오브 아메리카, 웰스 파고, 골드만 삭스와 같은 주요 글로벌 시스템 중요한 은행들이 특히 최종 결정을 앞두고 바젤 III 규칙 완화로 혜택을 받을 가능성이 크며, 위험 가중 자산의 인플레이션이 추가로 희석될 수 있다.
이번 정책 방향은 또한 재정 자극을 가져와 장기 국채 수익률을 상승시킬 수 있으며, 이는 은행의 금리 환경에 매우 유리하다. 은행의 고정 금리 자산은 재가격 조정을 맞이할 기회를 얻으며, 금리 상승은 그들의 기본 면에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 애널리스트들은 일부 은행들이 최대 수혜자가 될 것이라고 보며, 소매 및 소비 대출에 집중하는 일부 은행들이 높은 금리 환경에서 순이자마진의 성장을 맞이할 것이라고 예측하고 있다.
신용 부문에서는, 시장이 예측한 금리가 특정 구간을 넘지 않는 한 상업용 부동산의 위험은 상대적으로 통제 가능할 것이다. 분석가들은 5년물과 장기 국채 수익률의 가파른 움직임이 신용의 일부 분야에 압력을 가할 수 있지만, 전체 금리가 예상 범위 내에 머무르는 한 상업용 부동산 위험의 증가가 두드러지지 않을 것이라고 강조했다.
더 높은 관세에 대한 시장의 기대는 연방기금 금리를 예상보다 더 높은 수준으로 올릴 수 있다. 2025년 말까지 시장은 금리가 3.75%에서 4.00%에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 이전 예상보다 100 베이시스 포인트 높은 수준이다. 애널리스트들은 높은 관세 하에서 금리 곡선이 가파르게 되는 것이 이상적이지 않으며, 이는 은행의 장부 가치에 영향을 미치고 대출 성장 속도를 느리게 할 수 있다고 경고하고 있다.
동시에, 규제 완화는 엄격한 규제 하의 일부 은행들이 준수 부담을 덜고, 그들에게 더욱 명확한 어려움 해소 경로를 제공할 것으로 기대된다. 미래 대출 성장에 대한 기대는 낙관적이지만, 애널리스트들은 실제 성장 전망에 대해 여전히 신중한 입장을 취하고 있으며, 특히 금리가 높아지면서 기업 금융 활동의 반등이 대규모 대출 성장으로 직접적으로 전환되지 않을 수 있다고 보고 있다.
소비자 금융 분야의 변동도 주목 받고 있다. 새 정부가 신용카드 지연 수수료 인하 제안을 철회할 것으로 예상되며, 이는 모든 신용카드 발급 기관에게 이익을 가져다 줄 것이다, 특히 규모가 작은 일부 금융 회사에 더 큰 혜택이 있을 것이다. 전반적으로, 완화된 규제와 재정 자극의 이중 추진은 트럼프 당선 배경 하에서 은행 분야에 잠재적인 혜택을 가져다 줄 수 있다.
