- 미국과 이란의 외교 협상 대표가 스위스 회담에서 최종 합의에 대한 로드맵에 합의하여 페르시아만 항로 충돌 확대에 대한 시장의 우려를 완화했습니다. 브렌트유 선물 가격은 1.7% 하락하여 배럴당 79달러에 근접했습니다.
- 지정학적 프리미엄이 하락했음에도 불구하고, 미국 주가지수 선물은 월요일에 여전히 하락세를 보였으며, S&P 500 지수 선물은 0.2% 하락하고, 다우존스 산업평균지수 선물은 0.1% 하락했습니다. 시장은 일련의 거시적 불확실성 앞에서 신중한 태도를 보였습니다.
- 영국 총리 키어 스타머(Keir Starmer)는 월요일 다우닝가 10번지에서 공식적으로 사임을 발표했으며, 영국은 10년 내에 일곱 번째 총리를 맞이하게 됩니다. 파운드화는 2026년 이후 최저점을 기록한 후 하락폭을 줄였습니다.
에너지 프리미엄 하락과 지정학적 협상 진전
미국과 이란은 스위스에서 진행된 비공개 회담에서 약간의 진전을 이루었으며, 테헤란과 워싱턴의 협상 대표는 60일 내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵에 대해 초기 합의를 이루었습니다. 이전에 이란이 호르무즈 해협을 폐쇄하겠다고 선언하고 미군 중앙사령부가 해운 데이터를 통보하며 미국 측의 강경한 입장이 이어지면서 중동 상황은 극도로 압박을 받았습니다. 최신 중재 결과에 따르면, 양측은 레바논 관련 군사 행동을 종료하기 위한 메커니즘을 구축하고 이란 석유 판매 제재 면제 및 일부 동결 자산의 해제를 포함하는 데 동의했습니다. 이로 인해 국제 유가는 크게 압박을 받았으며, 브렌트유는 1.7% 하락하여 공급 중단 위험에 대한 시장의 가격 책정이 재평가되었습니다. 그러나 대부분의 월스트리트 분석가들은 양측이 최종 서명 전에 여전히 많은 정치적 장애물에 직면해 있기 때문에 페르시아만 해운 및 액화천연가스 흐름의 실제 회복 효과는 시간이 필요하다고 지적합니다.
다우닝가 정국 급변과 영국 재정 불확실성
영국 정치 지형이 다시 요동치고 있습니다. 총리 키어 스타머는 다우닝가 10번지에서 사임을 발표했으며, 노동당의 새로운 지도자 지명 절차는 7월 9일에 시작되어 9월 1일 전에 선거가 완료될 예정입니다. 현재 전 맨체스터 시장 앤디 버넘(Andy Burnham)이 총리직을 계승할 유력한 후보로 여겨지고 있습니다. 금융 시장은 이에 대해 상대적으로 신중한 반응을 보였으며, 파운드화는 일시적인 급락을 겪고 2026년 이후 최저점을 기록한 후 점차 안정되었습니다. 런던 자산 관리 기관들은 스타머의 사임의 본질적인 이유가 현 정부가 영국의 극도로 심각한 구조적 재정 적자에 대응하기 위한 신뢰할 수 있는 재정 해결책을 제시하지 못했기 때문이라고 보고 있습니다. 시장의 미래 핵심 관심사는 버넘이 재무장관 후보를 어떻게 선택할지에 집중될 것입니다. 만약 새로운 재정 팀의 정책 입장이 좌파적이거나 재정 규율의 신뢰성이 부족하다면, 영국 국채는 새로운 신용 위험 프리미엄의 충격에 직면할 수 있습니다.
매파적 연준 예상이 글로벌 위험 자산을 억제
글로벌 거시적 측면에서 미국 국채 수익률은 높은 수준을 유지하며 주식 등 위험 자산의 가치 평가에 추가적인 억제를 가하고 있습니다. 연방준비제도(Fed)의 최근 매파적 신호의 영향으로 스왑 시장은 9월 금리 인상 확률을 75%로 가격에 반영했으며, 연말까지 약 38bp의 긴축을 예상하고 있습니다. 미국 2년물 국채 수익률은 한때 4bp 상승하여 4.230%에 도달하며 2025년 초 이후 최고 수준을 기록했습니다. 10년물 미국 국채 수익률도 동반 상승하여 4.484%에 도달했습니다. 채권 시장 거래자들은 현재 목요일에 발표될 미국 개인소비지출(PCE) 인플레이션 데이터에 집중하고 있습니다. 시장은 이 연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표가 5월에 전년 대비 및 전월 대비 데이터 모두 가속화될 것으로 예상하고 있습니다. 이번 주 PCE 인플레이션이 예상보다 크게 반등할 경우, 글로벌 시장의 긴축 예상이 다시 재평가될 것이며, 주요 은행들이 2027년 금리 인상 경로에 대한 기준 예측을 조정하도록 강요할 수 있습니다.
