시장 회고
시장 초점
중국 시장
1. 중국 인민은행 총재의 중요 발언
국무원의 위임을 받아, 중국 인민은행 총재 판공성이 제14차 전국인민대표대회 상무위원회 제6차 회의에서 2022년 4분기 이후 금융 작업 상황에 대해 보고하였다. 보고서는 안정적인 통화 정책을 지속 시행하고, 금융 규제를 전면 강화하고 완성하며, 금융 개혁과 대외 개방을 깊이 있게 추진하고, 금융 위험을 적극적으로 안정적으로 예방하고 해결하고, 금융 시장의 안정적인 운영을 힘쓰는 여섯 가지 측면을 언급했다.
2. 지난주 중앙은행의 순공개시장 운영 규모 1조 이상
최근 정부 채권 공급이 크고 세금 기간이 다가오면서 이달 내 유동성 부족이 심화되었다. 세금 기간 고점과 정부 채권 발행 등의 영향을 상쇄하기 위해 중앙은행은 자금 공급을 대폭 증가시켰으며, 이번 주 총계 순공급 규모가 1조 770억 위안에 달했다. 구체적으로 지난주 월요일부터 수요일까지 중앙은행의 역환매 자금 공급규모는 크지 않았으나, 목요일부터 중앙은행은 역환매 자금 공급 규모를 증가시켰다. 지난주 금요일에는 중앙은행이 공개시장 순공급 규모를 7330억 위안으로 끌어올려, 기록적인 수치에 도달했다(아래 그림).
해외 시장
1. 미국 2023 회계연도 예산 적자 20% 급증
미국 재무부는 2023 회계연도 수입과 지출 보고서를 발표했다. 2022 회계연도와 비교하여 수입 감소 폭이 지출 감소 폭을 크게 상회함에 따라, 미국 연방정부의 재정 예산 적자가 1.7조 달러로 확대되어 기록상 세 번째로 큰 갭을 기록했다. 이는 미국 해당 회계연도 국내총생산(GDP)의 6.3%에 해당한다. 데이터에 따르면, 2023 회계연도 미국 정부의 예산 적자는 약 3200억 달러 또는 전년 대비 23% 증가했다. 2022 회계연도의 적자는 1.38조 달러로, 당시 GDP 대비 5.4%였다(아래 그림).
2. FOMC 내년 투표위원이 2024년 말 전까지는 금리 인하하지 않을 것이라고 발언
애틀랜타 연방준비은행 의장 라파엘 보스틱은 미국 연방준비은행이 2024년 말에야 첫 금리 인하를 고려할 것으로 예상한다고 말했다. 보스틱은 비록 금리가 "충분히 엄격한" 수준에 도달했으며 더 이상의 인상이 필요하지 않다고 했지만, 미 연준이 2%의 인플레이션 목표에 도달하기 전까지 경제의 둔화와 인플레이션 진전 분야에서 아직 해야 할 일이 많다고 언급했다. 보스틱은 2024년 말까지 미 연준이 금리 인하를 고려하지 않을 수도 있다고 전망했다.
3. 미국 주식과 기업채, "이자율 충격"을 피하지 못함
미국 연방준비제도의 긴축 예상과 미국 채권 공급 등의 영향으로, 미국 채권 수익률이 계속해서 급등하고 있다. "전 세계 자산 가격의 닻"인 10년 만기 미국 채권이 새로운 고점을 찍으면서, 전 세계 위험 자산에 상당한 압박을 가하고 있다. 동시에 더 높은 미국 채권 수익률과 프리미엄은 기업과 개인의 신용 비용을 증가시킨다. 미국 장기 채권 수익률이 급등하는 가운데, 단기 채권 수익률 상승 폭은 상대적으로 작아, "곰의 급격한" 수익률 곡선이 나타나 이는 시장이 장기 경제 성장에 대한 가격 책정에서 문제가 있다는 것을 시사하며(성장 둔화 속도와 경기 침체 우려), 이는 위험 자산에 대한 압박을 의미한다.
4. 러시아, 천연가스 생산자에 대한 추가 세금 "이전 지불" 고려
최신 정보에 따르면, 러시아 정부는 국가 정유 공장에 대한 전액 보조금을 복원하기 위한 자금을 조달하기 위해 천연가스 생산에 대한 추가 세금을 부과하는 것을 고려하고 있으나, 최종 결정은 아직 내려지지 않았다. 알려진 바에 따르면, 러시아 정부는 국가 예산에 긴장을 유발하지 않는 상황에서 국내 연료 시장을 지원하기 위해 전국 천연가스 산업의 세금 부담을 증가시킬 계획이다. 세금 인상은 국가 소유의 천연가스 대기업, 러시아 천연가스 산업 주식회사(Gazprom, 약칭 "러스가스")뿐만 아니라 다른 러시아 천연가스 생산자에게도 적용될 수 있다.
다음 주 주목
다음 주에는 유럽과 미국의 제조업 PMI, 호주 CPI, 독일 소매 판매 및 고용 시장 보고서, 미국 3분기 GDP, 핵심 PCE 물가 지수, 초기 실업금 신청, 미시간 대학 소비자 신뢰 지수 등 경제 데이터에 주목해야 할 것입니다. 또한 팔레스타인 이스라엘 상황, 캐나다 중앙은행, 유럽 중앙은행의 금리 회의 및 중앙은행 총재 기자회견에도 지속적인 관심을 기울여야 합니다.
