중동 상황이 급격히 긴장됨에 따라 미 연방준비제도이사회(Fed)가 최신 금리 결정을 발표할 예정이어서 투자자들의 위험 회피 성향이 뚜렷하게 감소하고, 신흥 시장 자산이 하락 압박을 받았습니다. 화요일에 신흥 시장 통화와 주식을 포함한 주요 지수가 한때 0.4% 이상 하락했지만, 종가에서 하락 폭을 약간 줄였으나 여전히 각각 0.1%의 하락을 기록했습니다.
다양한 국가의 통화 매도, 안전자산 선호 증가
환율 시장에서는 남아프리카 공화국 랜드, 헝가리 포린트, 한국 원화가 달러 대비 1% 이상 하락하며 가장 부진한 통화로 꼽혔습니다. 이스라엘 셰켈은 한때 0.8% 큰 폭으로 하락했다가 부분적으로 회복했습니다. 라틴 아메리카 통화도 예외가 아니었으며, 칠레 페소와 멕시코 페소는 약세를 보였으나 콜롬비아 페소는 다소 나은 모습을 보였습니다.
이번 매도는 투자자들의 안전 자산 선호가 증가한 결과로, 특히 테헤란이 다시 미사일 공격을 받은 이후 더욱 그렇습니다. 시장은 미국의 도널드 트럼프 대통령이 이란에 대한 군사 지원 확대를 고려할 가능성이 있으며, 이는 이번 주에 국가 안보 보좌관과 비공개 회의를 가질 예정이라는 소식에 전 세계 금융 시장이 긴장하고 있다고 추측하고 있습니다.
연준 회의 임박, 달러 강세로 신흥 시장 압박
한편, 투자자들은 연준이 곧 열리는 금리 회의를 주목하고 있습니다. 이번 회의에서 큰 변화가 없을 것이라는 것이 시장의 일반적인 예측이지만, 뉴욕 웰스 파고 은행의 이코노미스트 Brendan McKenna는 연준이 9월 금리 인하를 시사하는 '온화한 신호'를 보낼 수 있다고 말했습니다. 이러한 전달 지침은 단기적으로 시장 심리를 좌우할 수 있습니다.
독일 코메르츠은행의 수석 외환 분석가 Antje Praefcke는 지정학적 불확실성과 연준의 정책 경로에 대한 관망 분위기 속에서 거래자들이 신흥 시장 통화에 대한 노출을 크게 줄였다고 말했습니다. 그녀는 미국의 5월 소매 판매 전체 데이터가 부진했음에도 불구하고 GDP 계산에 사용되는 '통제 그룹' 데이터가 0.4% 증가하여 달러 강세를 더욱 촉진했으며, 그날 달러 지수는 0.5% 상승했다고 지적했습니다.
신흥 채권 시장과 정치적 요인 공명
채권 시장에서는 루마니아의 달러 표시 국채 가격이 다른 신흥 시장 채권을 웃돌아 상승했으며, 이는 해당 국가의 대통령 Nicusor Dan이 내각 구성 절차를 시작하면서 정치적 안정성 예측이 강화된 주된 이유입니다. 또한, 바하마는 3년 만에 국제 시장 자금 조달에 복귀하여 11억 달러 규모의 2036년 만기 주권 채권을 성공적으로 발행하며 시장의 주목을 끌었습니다.
현재 시장 분위기는 신중한 편향을 보이고 있지만, 일부 펀드 매니저들은 여전히 신흥 시장에 대해 낙관적인 편입니다. 한 시장 전문가는 "올해 초부터 지금까지 신흥 시장의 성과는 여전히 미국 자산보다 우수합니다. 중동 충돌은 단기적으로 변동성을 확대했지만 지속적인 시스템 위험이 되지는 않을 것입니다."라고 강조했습니다.
그는 이어서, 현재 전 세계의 유동성은 여전히 풍부하고, 달러의 상승 여력이 제한적이며, 인공지능(AI)을 기반으로 한 기술 분야의 열풍이 신흥 시장의 기술 성장주에게도 긍정적인 영향을 미치고 있다고 강조했습니다.
종합적으로 볼 때, 지정학적 불확실성이 단기적으로 위험 선호를 위축시켰지만, 정책 완화와 기본면에서의 지원으로 인해 투자자들은 신흥 시장에 대한 장기 투자 논리를 근본적으로 바꾸지 않았습니다. 향후 며칠간 연준 회의 결과와 중동 사태의 발전이 여전히 중요한 변수로 남아 있으며, 시장의 변동성은 여전히 높은 수준을 유지할 가능성이 있습니다.
