Nvidia가 중국 시장을 위해 개발한 가장 최신 AI 칩이 출시 초기부터 부진을 겪고 있으며, 공급 과잉으로 인해 가격이 중국의 기술 거대 기업인 화웨이의 경쟁 제품보다 낮게 책정되고 있습니다.
이런 가격 하락은 Nvidia가 중국 시장에서 직면한 도전을 반영하며, 특히 미국의 AI 칩 수출 제재와 경쟁 심화로 인해 Nvidia의 2024 회계연도에 17%의 수익을 기여하는 중국 시장의 전망에 어두운 그림자를 드리웁니다.
중국 시장의 점점 치열해지는 경쟁은 미국 반도체 설계 회사의 투자자들에게도 경고 신호를 보내고 있습니다. 이와는 별도로 수요일의 고액 수익 예측 후 Nvidia의 주가는 상승세를 이어갔습니다.
미국의 제재로 인해 Nvidia는 지난해 말 중국 시장을 겨냥한 세 가지 칩을 출시했으며, 이를 통해 가장 첨단 반도체 제품을 대체할 수 있었습니다. 그중 H20은 Nvidia가 중국에서 판매하는 가장 강력한 제품으로 주목받고 있습니다. 그러나 로이터와 인터뷰한 세 명의 공급망 관계자에 따르면 시장에서 H20 칩의 공급은 충분하지만 수요는 부진한 상태입니다.
이로 인해 H20 칩은 일부 상황에서 화웨이의 가장 강력한 AI 칩인 Ascend 910B보다 10% 이상 할인된 가격으로 판매되고 있습니다. 세 명의 소식통 중 두 명은 문제의 민감성으로 인해 익명을 요청했습니다.
분석가들은 Nvidia가 이 중요한 시장에서 점유율을 확보하기 위해 노력하고 있지만, 전망은 점점 더 불확실해지고 있다고 지적했습니다.
중국 시장 조사 회사인 CCID 컨설팅의 보고서에 따르면, 2035년까지 중국이 글로벌 AI 산업에서 차지하는 비율이 30%를 넘을 것으로 예상됩니다.
IG 시장 분석가인 헤베 첸은 "Nvidia는 중국 시장을 유지하는 것과 미중 간의 긴장 관계를 대응하는 사이에서 균형을 유지하고 있다"고 말했습니다. 그녀는 "Nvidia가 분명히 장기적으로 최악의 상황에 대비하고 있다"고 덧붙였습니다.
수요일의 첫 분기 실적 발표에서 Nvidia 임원들은 제재로 인해 회사의 중국 내 사업이 "이전 수준보다 상당히 낮아졌다"고 경고했습니다.
최고재무책임자(Colette Kress)는 "새로운 수출 규제 제한으로 인해 지난해 10월 이후 중국의 데이터 센터 수익이 현저히 감소했다. 우리는 중국 시장이 앞으로도 매우 경쟁이 심할 것으로 예상하고 있다"고 말했습니다.
분석가들은 H20의 성과가 중국 사업의 중요한 요인일 것이며, 장기적인 전망은 화웨이와 같은 국내 기술 거대 기업과의 경쟁에 달려있다고 평가했습니다.
화웨이는 지난해부터 Nvidia에 도전하기 시작했습니다. 소식통에 따르면, 광둥에 본사를 두고 있는 화웨이는 올해 Ascend 910B 칩의 출하량을 대폭 늘릴 계획이며, 일부 핵심 지표에서 이 칩이 H20를 능가한다는 평가를 받았습니다.
화웨이는 즉각적인 논평 요청에 응답하지 않았습니다.
지난 6개월 동안 H20 칩 구매 의사를 보인 국가는 다섯 곳에 불과한 반면, 같은 기간 화웨이의 910B는 열 곳 이상의 구매자가 관심을 보였습니다. 로이터가 조사한 정부 구매 데이터에 따르면, 이러한 데이터는 전반적인 시장 수요를 완전히 반영하지는 않습니다.
