미국 11월 CPI 데이터와 금리 인하 기대 증가
미국 노동통계국이 12월 11일 발표한 데이터에 따르면, 11월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 2.7% 상승하여 시장 예상과 일치하며, 연방준비제도(Fed)의 2% 목표보다 약간 높지만, 이전 수치 2.6%에서 소폭 증가한 것으로 나타났습니다. CPI 데이터는 인플레이션이 목표 수준보다 여전히 높다는 것을 반영하며, 지난달 대비 반등이 나타났습니다. 데이터 발표와 함께 시장에서는 연방준비제도의 장래 금리 인하에 대한 기대가 다시 높아졌으며, 거래자들은 2025년 말까지 연방준비제도가 87 베이시스포인트의 금리 인하를 할 것으로 예상하며 베팅을 늘리고 있습니다.
연방준비제도 금리 인하 기대 심화
CME "연방준비제도 관찰"에 따르면, 거래자들은 연방준비제도가 12월 17일에서 18일 사이의 회의에서 기준 금리를 25 베이시스포인트 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 그 후, 2025년 말까지 연방준비제도는 25 베이시스포인트씩 두 차례 더 금리 인하를 할 것으로 보이며, 총 87 베이시스포인트의 금리 인하가 예상됩니다. 이러한 기대는 9월에 발표된 연방준비제도 관리들의 최신 분기 점(dot plots) 예측인 네 차례 금리 인하 가능성보다 낮습니다.
시장 금리 인하 기대의 구체적 데이터
12월 정책 회의 전, 시장은 연방준비제도가 현재 금리를 유지할 확률을 2.3%로 보고 있으며, 금리 인하 25 베이시스포인트의 확률을 97.7%로 보고 있습니다. 2024년을 전망했을 때, 시장은 연방준비제도가 내년 1월에 다시 25 베이시스포인트 금리 인하를 할 것으로 예상하며, 현재 금리를 유지할 확률은 1.7%, 누적 50 베이시스포인트 금리 인하의 확률은 27.1%로 보고 있습니다.
인플레이션 상황과 경제학자들의 견해
비록 CPI 데이터가 시장 예상과 부합했지만 여전히 연방준비제도의 2% 목표보다 높으며, 이는 인플레이션 압력이 완전히 해소되지 않았음을 나타냅니다. Allianz Americas 상무 경제학자 Dan North는 "이 데이터로 볼 때, 아직 인플레이션과의 싸움에서 승리의 징후가 없다는 것을 알 수 있다"고 언급했습니다. 미국 노동통계국은 또한 이번 주 목요일에 생산자물가지수(PPI)를 발표할 예정이며, 이는 도매 가격 변화를 측정하는 지표로서 전월 대비 0.2% 상승할 것으로 예상됩니다.
연방준비제도의 미래 결정의 주요 요인
연방준비제도는 다가오는 정책 회의에서 인플레이션 추세와 경제에 대한 영향을 중점적으로 고려할 것이며, 인플레이션 수준은 향후 통화 정책 결정의 중요한 요인입니다. 비록 시장은 단기적으로 연방준비제도가 계속해서 완화 정책을 유지할 것으로 예상하고 있지만, 끊임없이 변화하는 경제 데이터를 어떻게 대응할 것인지가 여전히 도전 과제로 남아 있습니다. 거래자들의 금리 인하에 대한 기대는 시장의 방향에 중요한 영향을 미칠 것입니다, 특히 전 세계 경제 환경의 불확실성이 증가하는 가운데.
미국 CPI 데이터 발표로 시장에서 연방준비제도의 금리 인하 기대가 더욱 강렬해졌으며, 연방준비제도가 향후 2년 내 여러 차례 금리 인하를 시행할 것으로 예상됩니다. 비록 인플레이션 수준은 여전히 목표보다 높고, 경제 전망은 많은 변수를 포함하고 있습니다.
