Divi's Laboratories는 최근 분기에서 기대를 훨씬 뛰어넘는 성과를 보였으며, 보고서에 따르면 매출은 전년 대비 18% 증가했고, EBITDA는 50% 증가했습니다. 이 성장은 주로 맞춤형 합성(CS) 부서에 의해 이끌어졌으며, 이 부서는 분기별로 38%, 연간으로는 47% 성장했습니다. 이는 두 개의 주요 프로젝트가 전체 규모 생산에 도달했기 때문입니다.
현재 CS 부서는 매출의 51%를 기여하고 있습니다. 동시에, 가격 압박으로 인해 판매량이 증가했음에도 불구하고 제네릭 의약품 부서의 매출은 전년 대비 5% 감소했습니다. Divi's가 보고한 이익률(기타 수익 제외)은 31.7%로, 골드만삭스(NYSE) 예상보다 400 베이시스 포인트 높습니다.
Divi's는 장기적으로 두 자릿수 성장을 달성할 수 있을 것으로 낙관하고 있으며, 다음 요인들이 이를 뒷받침하고 있습니다:
- Kakinada 1단계 상업화: 2025 회계연도 하반기에 시작하여 기존 유닛의 용량을 해제할 것으로 예상됩니다.
- 시장 점유율 증가: Carbidopa, Levodopa 등 주요 분자에서 Divi's는 전 세계적으로 상당한 시장 점유율을 보유하고 있습니다.
- 신규 분야 투자: 펩타이드, 사르탄류 및 조영제의 성장.
- 곧 만료되는 특허: 2025-2028년 사이에 200억 달러 가치의 새로운 제네릭 의약품 특허가 만료될 예정입니다.
- 독특한 기술 프로젝트: 맞춤형 합성의 장기 계약을 위해 700억 루피의 대규모 자본 지출을 했습니다.
매출 성과 개선과 운영 레버리지 효과 덕분에, 골드만삭스는 2025년부터 2027년까지의 주당 수익 예상치를 최대 6% 상향 조정했습니다. 12개월 목표가는 3640루피에서 4020루피로 상향 조정되었습니다. 그럼에도 불구하고, 골드만삭스는 중립 등급을 유지했는데, 이는 균형 있는 위험과 수익을 고려했기 때문입니다.
