Figma, 제한 가격 설정 메커니즘 시작 미 증시 IPO 열기 고조
디자인 소프트웨어 회사 Figma는 최근 첫 번째 공개 모집(IPO)을 제한 가격 주문 전략으로 추진한다고 발표했습니다. 이 메커니즘은 팬데믹 기간 동안 DoorDash와 Airbnb 같은 기업들이 사용했으며, 최근에는 점차 사라졌습니다. 다시 시장에 나타난 것은 고성장 기술주에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있음을 보여줍니다.
Figma는 이번 IPO를 통해 약 10억 달러를 모금할 계획이며, 최근 가장 주목받는 기술 회사 상장 사례가 될 것입니다. 이 회사는 뉴욕 증권 거래소에 등록할 예정이며, 주식 코드는 "FIG"로 7월 30일에 가격을 정할 것입니다.
투자자는 구체적인 가격과 수량을 명시해야 합니다
Figma가 이번에 채택한 "경매 방식" IPO 전략은 잠재적 구매자들이 자신이 제시할 가격과 구독할 주식 수를 명확히 밝혀야 하는 것으로, 전통적인 "시장 가격 참여" 방식을 대신합니다. 이 방식은 입찰 투명성을 높이고, 실제 시장 수요를 반영하는 데 도움이 됩니다.
전통적인 IPO에서는 투자자들이 종종 모호한 대량 주문을 제출하여 더 많은 배정을 희망했지만, 이번 조치는 인수업자들이 더 정확하게 일차 시장에서 회사의 가치를 평가할 수 있도록 하여 시장 이탈 가격을 피할 수 있도록 합니다.
Figma는 이 메커니즘을 통해 가장 성장 가능성이 높은 투자자들을 끌어들이고, 더 높은 가격에 장기 자금을 확보하고자 하며, 단순히 단기 시장 열기를 쫓는 것이 아닙니다.
시장 배경이 전략의 회귀를 이끌다
업계 관계자들은 Figma의 이번 조치가 단순히 그 가치 평가에 대한 자신감을 나타낼 뿐만 아니라, 미국 IPO 시장이 회복되고 있는 추세를 반영한다고 지적합니다. 지난 해 동안 기술 기업의 상장이 현저히 줄어들었으며, 많은 기업들이 시장의 불확실성 때문에 계획을 연기했습니다.
하지만 Circle, Astera Labs 등 최근 IPO의 성공적인 사례를 보면, 수익성 있는 잠재력과 명확한 비즈니스 모델을 가진 기술주에 대해 투자자들의 열정이 다시 불타오르고 있으며, Figma는 그 기회를 잡고 있습니다.
이는 투자자들이 보수적인 관망에서 적극적인 입찰로 전환하여, 양질의 기술 자산에 프리미엄을 지불하고 다음 성장 기회를 잡으려는 의지를 반영합니다.
더 높은 가치 평가를 목표로 200억 달러 목표로 돌아가기
Figma의 이번 상장 가치 목표는 최고 164억 달러에 이르며, 비록 2022년 Adobe 인수 제안 당시 제시된 200억 달러보다 낮지만, 여전히 대부분의 기술 IPO 사례보다 크게 높습니다.
이 회사는 Adobe의 인수 제안이 규제 승인 미취득으로 거래를 종료했지만, 이후 빠르게 상장 준비를 재개했습니다. 이번 IPO는 그들의 독립적 발전 경로에 대한 강력한 선언으로 여겨집니다.
인수단은 모건 스탠리, 골드만 삭스, JP 모건 및 Allen & Co.로 구성되어 있으며, 일차 시장에서 이 프로젝트에 대한 기대감을 보여줍니다.
경매 방식 IPO가 새로운 방향이 될 것인가?
비록 제한 가격 IPO가 월스트리트에서 처음 등장한 것은 아니지만, 일차 시장이 점차 회복되는 가운데, 이 메커니즘은 더 많은 기술 기업들이 다시 채택할 가능성이 있습니다.
이는 기업들이 시장 수요를 보다 정확히 이해하는 데 도움이 될 뿐만 아니라, 발행 과정을 더 공정하고 가격 발견 효율성을 높이도록 합니다. Figma는 향후 IPO 가격 책정 트렌드를 위한 새로운 모델을 제공할 수 있습니다.
