네덜란드 노광장비 거대 기업 ASML이 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표한 후, 2026년 수익 전망을 상향 조정했습니다. 회사는 반도체 제조업체들이 인공지능(AI) 관련 확장 수요를 보다 명확히 함에 따라 주문이 크게 증가했으며, 시장은 초기 긍정적인 반응을 보였다고 밝혔습니다.
상향된 지침: 2026년 매출 340억-390억 유로, 마진율 범위 51%-53%
ASML은 2026년 순매출이 340억에서 390억 유로 사이가 될 것으로 예상하고 있으며, 이에 대응하는 마진율 목표는 51%-53%입니다. 범위 상단을 보면 'AI에 의해 견인된 상승 탄력성'이 여전히 남아 있는 것으로 시장은 해석하고 있습니다.
회사는 또한 2026년 1분기의 초기 범위를 제시했습니다: 순매출은 82억에서 89억 유로가 예상되며, 마진율 역시 51%-53%을 지향합니다.
주문 강세: 4분기 순주문 132억 유로, EUV 기여 74억 유로
주문 측면에서 이번 실적 발표의 초점이 맞춰졌습니다. ASML은 2025년 4분기 순주문 금액이 132억 유로에 이르렀으며, 그 중 74억 유로가 EUV(극자외선) 시스템에서 나왔다고 밝혔습니다.
전분기 대비로 보면, 로이터는 이 지표가 이전 분기의 54억 유로에서 눈에 띄게 증가했으며, Visible Alpha 통계의 분석가 기대 수준을 크게 초과하여 고객의 확장 속도가 연말에 '가속화'되고 있음을 반영한다고 보도했습니다.
또한, 회사는 연말에 약 388억 유로의 수주 잔고를 보유하고 있으며, 이는 후속 수익 인식에 강한 가시성을 제공합니다.
성과 배경: 2025년 수익과 이익 신기록, EUV "진입장벽" 여전히 중요
성과 측면에서 ASML은 연간 순매출 327억 유로, 순이익 약 96억 유로, 마진율 약 52.8%를 기록했습니다. 4분기 순매출은 대략 97억 유로, 마진율은 약 52.2%였습니다.
경영진은 전망에서, 고객들이 중기 시장에 대해 보다 긍정적인 평가를 보이고 있으며, 이는 AI 관련 수요에 대한 '더 작은 지속 가능성'의 기대에 기초하고 있다고 강조했습니다. ASML은 첨단 공정에 필요한 EUV 장비 분야에서 중요한 위치에 있으며, 이는 주문 개선이 회사의 중기 지침으로 쉽게 전달될 수 있게 합니다.
주주 보상 강화 동시 실행: 120억 유로 주식 환매 + 배당금 인상
자본 반환 측면에서 ASML은 최대 120억 유로 규모의 새로운 주식 환매 계획을 발표했으며, 2028년 12월 31일까지 완료할 예정입니다.
배당 측면에서, 회사는 2025년 전체 배당금으로 주당 7.50유로를 선언할 예정이며, 이는 전년 대비 17% 인상된 수준입니다.
시장 관심 사항
- AI 자본 지출이 지속적으로 상향될 것인지: 클라우드 컴퓨팅 거물들이 유도하는 AI 연산력 투자가 첨단 논리 및 메모리 칩 확장 속도에 직접 영향을 미칩니다.
- EUV와 설치 서비스 사업의 지속성: 주문 증가 외에도 기존 설치가 가져오는 서비스와 업그레이드 수익이 이익의 탄력성에 영향을 미칠 것입니다.
- 지침 이행 경로: 1분기 범위에서 연간 목표까지, 후속 몇 개 분기의 출하, 수용 및 수익 인식 속도는 여전히 변동의 원인입니다.
