- 스위스에서 열린 미-이란 고위급 회담이 첫 라운드를 마치고, 양측은 60일 내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵을 마련하기로 합의했습니다. 이 조치는 호르무즈 해협의 안전과 에너지 공급 중단에 대한 시장의 우려를 완화시켰으며, 브렌트 원유 선물이 1% 이상 하락하게 했습니다. 이는 간접적으로 인플레이션 방어 자산으로서의 금의 안전 자산 수요를 약화시켰습니다.
- 현물 금 가격은 며칠간의 저점에서 반등하여 온스당 4189.69달러로 0.7% 상승했지만, 전체적인 반등 모멘텀은 연방준비제도(Fed)의 매파적 신호에 의해 심각하게 억제되었습니다.
- 연방준비제도의 점도표는 올해 내에 금리 인상 가능성이 있음을 보여주며, 시장은 현재 연말까지 41bp의 긴축 공간을 반영하고 있습니다. 연준 의장 케빈 워시는 인플레이션 위험과 전 대통령 트럼프의 소셜 미디어에서의 묵인 발언을 강조하며, 시장의 긴축 기대를 강화하여 실질 금리와 달러 지수가 강세를 유지하게 했습니다.
지정학적 상황 완화로 인플레이션 기대 억제
스위스에서 열린 첫 미-이란 고위급 회담은 긍정적인 신호를 보냈습니다. 중재국인 카타르와 파키스탄이 발표한 공동 성명에 따르면, 양측은 60일 내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵을 마련하기로 합의했습니다. 이 외교적 진전은 호르무즈 해협 에너지 통로가 봉쇄될 위험을 직접적으로 낮추었으며, 브렌트 원유 선물은 1% 이상 하락했습니다. 높은 유가는 일반적으로 글로벌 인플레이션 우려를 가중시키고 중앙은행의 금리 인상 기대를 높이기 때문에, 에너지 가격의 하락은 근본적으로 금의 인플레이션 헤지 가치를 약화시켰습니다. 비록 현물 금이 단기적으로 온스당 4189.69달러 근처로 반등했지만, Marex 등 기관의 분석가들은 지정학적 상황이 매우 불안정하며, 단기적으로 지정학적 요인을 둘러싼 거래는 주로 변동성이 클 것으로 예상되며, 전반적으로 원자재 약세로 인해 금이 압박을 받을 것이라고 지적했습니다.
연준 매파적 점도표로 금리 경로 재구성
지정학적 요인 외에도, 연방준비제도의 정책 전환은 금 매수 심리를 억제하는 핵심 동력입니다. 지난주 연준은 예상치 못한 매파적 신호를 보냈으며, 19명의 정책 결정자 중 9명이 올해 금리 인상이 필요하다고 생각하고 있습니다. 현재 금융 시장은 가격을 재조정하여 연말까지 41bp의 긴축 공간을 반영하고 있습니다. 7월 금리 인상 확률은 36%로 상승했으며, 9월 금리 인상 확률은 74%에 달합니다. 연준 의장 케빈 워시는 인플레이션 위험을 강조하며, 금융 시장이 중앙은행 결정의 중요한 정보 출처라고 지적했습니다. 금은 비이자 자산이기 때문에, 중앙은행의 긴축 경향이 실질 금리 상승과 달러 강세를 촉진하는 거시적 배경에서 기회 비용이 크게 증가합니다. 만약 후속 핵심 인플레이션 등 경제 데이터가 강력한 성과를 보인다면, 금의 가치 조정 압박은 더욱 해소될 것입니다.
기술적 공명으로 하락 압력 나타남
기술적 분석 관점에서 보면, 금 가격은 여러 주기에서 기술적 교착 상태에 빠져 있으며, 전체적으로 하락세를 보이고 있습니다. 일간 차트에서 금 가격은 이전 상승 추세선을 다시 하락 돌파했으며, 전체 구조는 다시 하락세로 전환되었습니다. 중기 목표 가격은 3885달러 근처를 가리키고 있습니다. 4시간 차트에서는 4250달러 근처에 강한 저항 구역이 있으며, 이 위치는 이전에 하락 돌파한 추세선과 기술적 공명을 형성합니다. 공매도는 이 구역 근처에서 지속적으로 압박할 것으로 예상되며, 추세선 위를 명확한 리스크 관리 위치로 삼을 것입니다. 1시간 단기 차트에서는 현재 가격이 단기 상승 추세선의 지지를 받고 있지만, 4250달러의 공명 저항대를 효과적으로 돌파하지 못하면 단기 반등이 추세적 상승으로 발전하기 어려울 것입니다. 금 가격이 단기 지지선을 하락 돌파하면 하락 모멘텀은 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.
