S&P 글로벌 등급(Standard & Poor's Global Ratings, 약칭 S&P 글로벌 등급)은 1860년 Henry Varnum Poor에 의해 설립된 뉴욕에 본사를 둔 세계적으로 잘 알려진 신용 등급 기관 중 하나입니다. 2018년 6월, S&P 신용 등급(중국) 유한회사가 설립되어 "S&P 신평"으로 중국에서 운영을 시작하였으며, 국내 채권 시장에서 등급 업무를 수행할 수 있는 최초의 국제 등급 기관의 전액 출자 자회사가 되었습니다.
독립적인 등급 기관으로서, S&P 글로벌 등급은 다양한 금융 시장 참여자에게 독립적이고 객관적인 신용 등급 서비스를 제공합니다. 그 등급은 주권 국가, 정부 기관, 금융 기관, 기업 채권, 채무 도구, 증권화 상품, 보험사 등을 포함한 다양한 금융 제품과 주체를 포괄합니다. 아래는 S&P 글로벌 등급의 주요 비즈니스 범위입니다.
- 신용 등급: S&P 글로벌 등급은 다양한 금융 도구와 주체에 대해 신용 등급을 부여합니다. 여기에는 기업, 정부, 금융 기관, 구조화 금융 상품 및 채권 등이 포함되며, 이들의 신용 위험 수준을 평가합니다.
- 등급 컨설팅: S&P 글로벌 등급은 고객에게 등급 컨설팅 서비스를 제공하여 등급 기준, 등급 과정 및 등급 결과의 영향을 이해하도록 돕습니다. 등급 컨설팅에는 등급 전망 분석, 등급 조정 예측 및 등급 결과 해석 등이 포함될 수 있습니다.
- 연구 보고서: S&P 글로벌 등급은 다양한 시장과 산업에 대한 분석 및 등급 견해를 담은 연구 보고서를 발행합니다. 이러한 보고서는 투자자, 기관 및 시장 참여자가 특정 분야의 위험과 기회를 이해하는 데 도움을 줍니다.
- 등급 데이터 및 도구: S&P 글로벌 등급은 등급 데이터 및 도구를 제공하여 고객이 위험 관리 및 의사 결정을 수행하는 데 도움을 줍니다. 이러한 데이터 및 도구에는 등급 데이터베이스, 등급 모형 및 위험 지표 등이 포함되며, 투자자에게 정량적이고 계량적인 등급 정보를 제공합니다.
- 등급 교육 및 인증: S&P 글로벌 등급은 등급 교육 및 인증 프로그램을 제공하여 등급 전문가의 기술과 지식을 육성합니다. 이러한 교육 프로그램에는 등급 방법론, 등급 기준 및 등급 분석 등의 교육 내용이 포함될 수 있습니다.
S&P 글로벌 등급의 등급 체계는 주로 알파벳으로 표시되며, 최고 등급은 AAA로 매우 낮은 채무 불이행 위험을 나타냅니다. 그 다음으로 AA, A, BBB 등급이 있으며, 순차적으로 채무 불이행 위험이 증가합니다. BB, B, CCC, CC, C 등급은 높은 위험과 상당한 채무 불이행 위험을 나타내며, D 등급은 채무 불이행 상태를 나타냅니다.
S&P 글로벌 등급의 등급 기준은 주로 채무자의 상환 능력, 채무 상환 보장, 시장 환경 및 위험 요인 등을 분석하고 평가하는 것에 기초합니다. 아래는 S&P 글로벌 등급의 일반적인 등급 기준입니다.
- 주권 등급: 국가 또는 지역 정부의 신용 등급으로, 재정 상태, 정치적 안정성, 경제 성과 및 채무 감내 능력 등을 고려합니다.
- 기업 등급: 비금융 회사의 신용 위험을 평가합니다. 재무 상태, 산업 경쟁력, 경영 전략 및 경영진의 역량 등을 기준으로 평가합니다.
- 채권 등급: 회사채, 국채, 기관 채권 등의 신용 위험을 평가합니다. 발행자의 상환 능력, 채무 구조, 시장 유동성 및 채권 조건 등을 고려합니다.
- 금융 기관 등급: 은행, 보험 회사 및 기타 금융 기관의 신용 위험을 평가합니다. 기관의 자본 적정성, 위험 관리 능력, 자산 품질 및 수익성 등을 고려합니다.
- 구조화 금융 제품 등급: 채무 증권화 상품, 모기지 담보 증권 및 기타 자산지원증권의 신용 위험을 평가합니다. 자산 품질, 담보 가치, 상환 구조 및 시장 유동성 등을 고려합니다.
S&P 글로벌 등급의 주요 고객은 금융 기관, 기업, 정부 및 규제 기관 등 다양한 주체가 포함되며, 아래는 S&P 글로벌 등급의 대표적인 고객 유형입니다.
- 금융 기관: 상업 은행, 투자 은행, 보험사, 자산운용사 등 금융 기관은 S&P 글로벌 등급의 중요한 고객입니다. 이러한 기관들은 신용 위험을 평가하고, 채권 발행의 신용 품질을 평가하여 더 유리한 금융 조건을 얻기 위해 등급을 요청할 수 있습니다.
- 기업: 상장 기업, 사기업 및 국영 기업 등 다양한 기업이 S&P 등급을 필요로 할 수 있습니다. 이러한 기업은 부채의 신용 품질 및 신용 위험을 평가하기 위해 등급을 받으며, 이는 기업이 경쟁력 있는 금융 조건을 얻고, 투자자를 유치하며, 시장 투명성을 증가시키는 데 도움이 됩니다.
- 정부: S&P 등급은 각국 및 지역의 정부 채무 등급을 포함합니다. 정부 채무 등급은 국가와 지역의 신용 평가에 있어 중요하며, 이는 정부의 차입 비용, 국제 투자자의 신뢰 및 국가의 전반적인 경제 이미지에 영향을 미칩니다.
- 규제 기관: 규제 기관은 S&P 등급의 중요한 고객 중 하나입니다. 규제 기관은 금융 기관의 자본 적정성 및 위험 관리 능력을 평가하고, 관련 규제 정책 및 요구사항을 마련하기 위해 등급을 의존할 수 있습니다.
이 외에도 투자자, 펀드 매니저, 법률 자문 및 재무 자문 등과 같은 다른 고객 유형이 S&P의 등급 보고서 및 관련 서비스를 투자 결정, 위험 관리 및 실사 수행 등에 사용할 수 있습니다.
