上周五（8月23日），美联储主席鲍威尔表示，调整政策的时机已到，暗示可能即将降息。分析人士认为，这是鲍威尔迄今为止最明确的降息信号。
鲍威尔提到：“政策调整的时机已经成熟。我们对通胀率迈向2%的目标更有信心。我们不寻求进一步收紧劳动力市场。我们会尽全力维持强劲的就业市场，同时在确保价格稳定方面取得更多进展；当前的政策利率为应对各种风险，包括劳动力市场的潜在疲软，提供了足够的空间。”
上周三公布的美联储会议纪要显示，多数政策制定者支持在9月降息，有部分与会者认为7月就已具备降息条件。
会议纪要显示：“部分成员认为，近期通胀进展和失业率上升为本次会议将政策利率目标区间下调25个基点提供了合理理由，或者他们本可以支持这种决定。大多数人认为，如果未来数据符合预期，那么在下次会议上放宽政策可能是合适的。
美元指数上周五大跌0.82%，收于100.68点。整周美元指数累计下跌172点，跌幅达到1.68%。
PCE通胀数据会让鸽派失望吗？
美联储长期期待的鸽派政策转向似乎即将到来，市场正在为9月17日至18日的会议做好准备，届时或将迎来本周期的首次降息。然而，美联储的决策仍然高度依赖数据，因为9月的决定还会包括最新的点阵图，利率走势并未完全确定。
知名机构XM指出，联邦公开市场委员会（FOMC）中的鹰派成员依然认为通胀存在上行风险，如果美联储要像市场预期的那样在2024年降息100个基点，那么即将公布的数据需要显著下降。
因此，周五的个人收入和支出报告将再度成为焦点，其中包含了关键的个人消费支出（PCE）物价指数。
目前，美国核心PCE物价指数在6月同比上涨2.6%，7月可能维持在这一水平。总体PCE数据预计也将稳定在2.5%。
作为美联储偏爱的通胀指标，核心PCE物价指数的同比变化对决策者有较大影响。
预计7月美国核心PCE物价指数环比上升0.2%。FXStreet分析师Eren Sengezer指出，由于鲍威尔的最新表态显示，决策者现在更加关注劳动力市场而非通胀，因此可能需要0.4%或更高的数据才能推动美元强势上涨。
与此同时，预计7月个人消费环比增长0.5%，这虽然可能进一步缓解对经济衰退的担忧，但也可能削弱大幅降息的希望。此外，预计7月个人收入仅增长0.2%。
尽管美元上周大幅下跌，但如果经济数据超出预期，美元可能反弹。
美国国债拍卖与英伟达财报即将揭晓
在周五的关键PCE通胀数据之前，美国7月耐用品订单将于周一公布，8月谘商会消费者信心指数将于周二发布。此外，美国第二季度GDP修正值将于周四公布，芝加哥PMI数据将于周五发布。
本周美联储官员的公开发言将有限，投资者在周五的PCE数据发布之前，需要遵循鲍威尔在杰克逊霍尔讲话中设定的基调。然而，未来一周大量美国国债的拍卖可能会引发债券市场的波动，因交易量从夏季的平静中回升。
股市方面，英伟达定于周三发布的最新业绩也将是交易员们的关注点之一。
英伟达一直是今年大型科技股价格大幅上涨的核心推动力，今年迄今为止为投资者带来超过150%的回报。虽然美股科技七巨头中的其他公司业绩表现不一，但英伟达的财报可能会成为大型科技股未来走势的关键因素。
欧元区通胀报告将影响欧洲央行的政策前景
欧元/美元汇率本月飙升，首次突破1.11，自去年12月以来未曾见过的高位。尽管市场广泛预期欧洲央行将在9月再次降息，但欧元依然走强。
然而，虽然9月降息的可能性较大，但也存在欧洲央行政策制定者认为无需再次降息的风险。
周五将发布的欧元区8月CPI初值数据将对欧洲央行是否进一步放宽政策起到至关重要的作用。
预计欧元区总体通胀率将从7月的2.6%同比降至8月的2.3%，更接近欧洲央行2%的目标。剔除所有波动性因素的核心通胀率预计将小幅降至2.8%。
XM表示，如果通胀数据低于预期，可能会进一步推高欧元/美元汇率，但不太可能改变9月降息的市场预期。
欧元区其他重要经济数据方面，下周一的德国Ifo商业景气指数将引起市场关注，欧元区经济景气指数将于下周四公布。
日本央行的下一步或取决于东京CPI数据
日元表现疲软，部分原因在于日本央行的货币政策立场。日本长时间的超宽松货币政策似乎接近尾声，这引发了投资者的担忧。日本央行在7月会议上宣布加息，并表示将逐步缩减资产购买规模。
预计日本央行将在年底前进行第三次加息。尽管对当前市场波动感到担忧，但行长植田和男暗示，如果经济和通胀保持在正轨上，可能会进一步加息。
因此，周五将公布的东京CPI数据将非常重要，因为它被视为全国CPI数据的先导，后者将晚些公布。
预计8月东京CPI同比增长2.2%，而核心CPI预计从2.2%升至2.3%。
下周五，日本还将发布一系列其他经济指标，包括7月工业生产初值、零售销售和失业率。
澳洲联储关注通胀进展
在澳大利亚，通胀仍然是焦点。月度CPI数据将于周三公布，因对通胀的担忧依然存在，这些数据将受到投资者的密切关注。
6月，澳大利亚CPI年率小幅降至3.8%，此前几个月一直在上升。
然而，澳洲联储政策制定者希望看到CPI进一步下降，然后才会放弃鹰派立场。
如果7月通胀没有新的进展，澳洲联储几乎肯定会继续排除今年降息的可能性，这对澳元有利。8月份，澳元兑美元上涨了近3%。
然而，如果澳洲第二季度建筑业和资本支出数据（将分别于周三和周四公布）不及预期，澳元走势可能会受到一定下行压力。
加拿大GDP将影响加拿大央行的政策决定
在降息方面走在前列的加拿大央行，由于整体通胀符合预期，市场预计9月降息25个基点的可能性已超过90%。
然而，如果经济增长强于预期，可能会促使加拿大央行政策制定者选择不采取行动，因此市场将密切关注周五公布的第二季度GDP数据。
此外，周四发布的6月份工资增长数据也可能对加元产生一定影响。
