- Selepas penurunan teknikal sebelum ini, aset ekuiti global menyaksikan pembelian pada harga rendah dan penyatuan, dengan semua indeks hadapan saham AS meningkat. Sektor infrastruktur kecerdasan buatan memimpin kenaikan keseluruhan, didorong oleh kenaikan 1.2% saham Nvidia (NVDA:US) sebelum pasaran dibuka.
- Aset Asia Pasifik menunjukkan perbezaan ketara, dengan bank pusat China (PBOC) menurunkan kadar alat kecairan, mendorong pasaran saham Greater China untuk melonjak semula, manakala pasaran saham Korea tertekan akibat kebimbangan kos modal selepas pengumuman pelan perbelanjaan modal besar dalam sektor semikonduktor.
- Kenaikan harga geopolitik dan ketidakpastian dasar monetari berjalin, dengan gangguan perkapalan di Selat Hormuz menaikkan harga minyak Brent kepada 73 dolar, dan lengkung hasil bon AS bergerak ke kanan, sementara pasaran menunggu forum Sintra ECB dan laporan pekerjaan bukan ladang AS.
Penilaian Semula Permintaan Infrastruktur Teknologi Menyebabkan Penutupan Posisi Pendek
Selepas pembetulan penilaian sementara saham teknologi popular minggu lalu, dana institusi menunjukkan tanda-tanda pengagihan semula aset berisiko pada awal minggu. Indeks hadapan S&P 500 meningkat 0.8%, dan indeks hadapan Nasdaq 100 meningkat 1.1%, menunjukkan momentum jualan sementara berkurangan. Nvidia (NVDA:US) meningkat kira-kira 1.2% dalam dagangan sebelum pasaran, menunjukkan jangkaan permintaan marginal untuk infrastruktur perkakasan kecerdasan buatan kekal kukuh. Berbeza dengan pasaran Eropah, indeks Stoxx 600 turun sedikit 0.1%, walaupun sektor teknologi mengikuti kenaikan indeks hadapan saham AS, kelemahan dalam sektor perbankan dan automotif menghakis kenaikan keseluruhan, mencerminkan ketidakpastian dalam momentum pemulihan industri kitaran tempatan Eropah. Indeks DAX Jerman menunjukkan prestasi yang agak kukuh, meningkat sedikit 0.2%, mengekalkan corak turun naik yang sempit.
Suntikan Kecairan Bank Pusat dan Perbezaan Pasaran Ekuiti Asia Timur
Indeks saham utama di rantau Asia Pasifik menunjukkan heterogeniti yang ketara pada awal minggu. Indeks Komposit Shanghai dan Indeks Hang Seng Hong Kong masing-masing mencatatkan kenaikan 1.2% dan 1.95%, dengan pemangkin utama adalah tindakan mengejut bank pusat China (PBOC) menurunkan kadar alat kecairan. Langkah ini berkesan meredakan kebimbangan pasaran terhadap ketegangan kecairan akhir suku, memperbaiki kos dana marginal institusi kewangan bukan bank. Namun, Indeks Komposit Korea sebaliknya ditutup turun 0.2%. Walaupun Samsung Electronics (000593:KS) dan SK Hynix (000660:KS) mengumumkan pelan pengembangan memori generasi seterusnya bernilai kira-kira 1.3 trilion dolar, tekanan perbelanjaan modal (Capex) yang besar dalam jangka pendek dan jangkaan pencairan aliran tunai mencetuskan pelabur mengambil keuntungan, menyebabkan harga saham kedua-dua syarikat masing-masing turun 4.8% dan 1.7%.
Kenaikan Harga Geopolitik Perkapalan dan Penetapan Harga Kenaikan Kadar Bon
Pasaran komoditi dan hasil tetap mencerminkan risiko makro yang lebih mendalam. Walaupun AS dan Iran mencapai konsensus sementara dan bersetuju untuk menghentikan tindakan balas dendam, kesan serangan ke atas kapal tangki super berhampiran Selat Hormuz masih berlarutan, dengan penurunan kecekapan logistik perkapalan mendorong harga minyak Brent naik 1.4%, kembali ke julat 73 dolar setong. Disebabkan jangkaan inflasi yang tersirat dalam harga tenaga dan kebimbangan pasaran terhadap gangguan rantaian bekalan yang berpotensi, hasil bon AS meningkat secara menyeluruh. Hasil bon AS 2 tahun meningkat 1.6 mata asas kepada 4.103%, dan hasil bon AS 10 tahun meningkat 2 mata asas kepada 4.38%. Jika data pekerjaan bukan ladang AS yang diumumkan pada hari Khamis ini lebih kuat daripada jangkaan, penetapan harga pasaran hasil tetap terhadap kadar faedah tinggi Fed mungkin akan diperkukuhkan lagi.
