- Kerajaan dan Kongres Amerika Syarikat baru-baru ini meningkatkan pemeriksaan keselamatan negara terhadap industri lidar China, menjadikan lidar sebagai fokus baru dalam persaingan teknologi antara China dan AS selepas semikonduktor.
- Sebagai pembekal utama dalam rantaian bekalan pemanduan automatik global, Hesai Technology menghadapi cabaran pematuhan dan akses pasaran yang serius kerana disenaraikan dalam senarai entiti Jabatan Pertahanan AS, dengan beberapa pelanggan AS dijangka akan menghentikan kerjasama dalam masa terdekat.
- Pembuat dasar di Washington sedang mendorong undang-undang untuk mengehadkan penggunaan teknologi optoelektronik China dalam infrastruktur AS, menimbulkan kebimbangan umum mengenai pemisahan rantaian industri kereta pintar global dan penyusunan semula rantaian bekalan.
Risiko Penyah-Cina Rantaian Bekalan Meningkat
Hesai Technology (02525:HK) dalam laporan kewangan terbarunya mendedahkan bahawa beberapa pelanggan komersial AS merancang untuk menghentikan urusan perniagaan dengan mereka sebelum 29 Julai 2026. Perkembangan ini menunjukkan bahawa penyah-Cina rantaian bekalan dalam bidang pemanduan automatik AS sedang bergerak dari peringkat dasar ke pelaksanaan komersial sebenar. Analisis pasaran menunjukkan bahawa dengan gergasi teknologi seperti Nvidia (NVDA:US) mendalami bidang cip pemanduan automatik, risiko politik dalam rantaian bekalan sensor hiliran menjadi pemboleh ubah utama yang mempengaruhi penilaian semula nilai syarikat, dan dana mungkin akan beralih kepada pembekal sensor bukan dari China.
Skop Pemeriksaan Keselamatan Negara Diperluas
Jabatan Pertahanan AS sebelum ini telah menyenaraikan syarikat lidar China dalam senarai sekatan berkaitan, walaupun Hesai Technology telah memfailkan tuntutan mahkamah dan masih boleh menjual kepada entiti awam AS, namun awan pematuhan masih belum hilang. Pegawai AS bimbang bahawa data awan titik berketepatan tinggi yang dikumpul oleh lidar mungkin melibatkan privasi infrastruktur sensitif. Perubahan jangkaan dasar ini sedang menekan kecenderungan risiko dalam sektor teknologi berkaitan, menyebabkan syarikat kereta multinasional lebih berhati-hati dalam memilih penyelesaian teknologi, dan dalam jangka pendek memberi tekanan langsung kepada skala pesanan luar negara dan pertumbuhan bahagian pasaran syarikat perkakasan kereta China.
Kebimbangan Terhadap Kelemahan Teknologi Menyebabkan Penilaian Semula Pasaran
Selain keselamatan privasi data, kajian akademik mengenai kelemahan keselamatan potensial sistem lidar juga telah mencetuskan penilaian semula keselamatan pemanduan automatik oleh pasaran. Ujian oleh institusi seperti Universiti Michigan menunjukkan bahawa gangguan pancaran cahaya tertentu boleh menyebabkan sistem lidar salah menilai halangan maya. Pendedahan risiko teknologi ini mungkin mendorong pasaran untuk menimbang semula kelebihan dan kekurangan lidar berbanding penyelesaian visual semata-mata, menyebabkan penilaian semula dalam segmen pemanduan pintar, dan nisbah peruntukan dana antara syarikat dengan laluan teknologi berbeza mungkin akan berubah.
Kemajuan Perundangan Kongres Mungkin Membentuk Semula Lanskap Persaingan
Ahli Kongres AS kini giat mendorong rang undang-undang yang bertujuan untuk secara beransur-ansur menghapuskan penggunaan produk lidar buatan China dalam infrastruktur kritikal AS, untuk mengurangkan kebergantungan pada teknologi China. Jika rang undang-undang ini akhirnya diluluskan, lanskap persaingan pasaran sensor kereta global akan mengalami pembentukan semula yang mendasar. Peningkatan kos pematuhan dan potensi halangan tarif mungkin memaksa beberapa syarikat China untuk memfokuskan perniagaan mereka ke pasaran domestik atau kawasan luar negara lain seperti Eropah, manakala syarikat rantaian bekalan tempatan AS dan sekutunya berpotensi mendapat lebih banyak manfaat dasar dan ruang pasaran.
