- Prestasi kukuh yang diumumkan oleh Micron Technology (MU:US) dan Qualcomm (QCOM:US) menunjukkan bahawa permintaan untuk infrastruktur kecerdasan buatan masih tinggi, mengurangkan kebimbangan pasaran terhadap peningkatan kos pinjaman dan penilaian saham teknologi yang terlalu tinggi.
- Niaga hadapan indeks Nasdaq 100 melonjak lebih 2% sebelum pasaran saham AS dibuka, terutamanya didorong oleh kenaikan 18.7% saham Micron yang disenaraikan di Eropah, dengan pemulihan sektor cip mendorong kenaikan kolektif saham teknologi global.
- Fokus pasaran beralih kepada indeks harga perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE) AS yang akan diumumkan, kerana ahli ekonomi menjangkakan kadar inflasi tahunan mungkin mencecah 4.1%, meningkatkan jangkaan pasaran niaga hadapan kadar faedah terhadap kenaikan kadar faedah oleh Fed pada bulan September.
Permintaan Infrastruktur Kecerdasan Buatan Mengesahkan Momentum Pertumbuhan Industri
Ramalan kewangan terkini yang dikeluarkan oleh pengeluar cip Micron Technology dan Qualcomm memberikan kelegaan kepada pelabur global. Micron mendedahkan bahawa pelanggan telah berkomitmen untuk melabur $220 bilion bagi memastikan bekalan cip memori jalur lebar tinggi, manakala Qualcomm meramalkan bahawa hasil perniagaan pusat datanya akan mencapai $150 bilion menjelang 2029. Data frekuensi tinggi ini secara langsung mengesahkan bahawa perbelanjaan modal untuk perkakasan kecerdasan buatan oleh penyedia perkhidmatan awan berskala besar dan pelbagai industri tidak berkurangan, menolak keraguan pasaran baru-baru ini mengenai pecahnya gelembung AI.
Pemulihan Balas Pasaran Niaga Hadapan Mengurangkan Tekanan Penurunan Bulanan Saham Teknologi
Didorong oleh laporan kewangan yang positif, prestasi niaga hadapan tiga indeks saham utama AS sebelum pasaran dibuka adalah berbeza, dengan kontrak mini elektronik Nasdaq 100 yang mempunyai berat saham teknologi tinggi melonjak 606.75 mata, meningkat 2.06%; niaga hadapan S&P 500 naik 0.71%, manakala niaga hadapan Dow Jones hanya meningkat sedikit sebanyak 0.13%. Sebelum pemulihan ini, indeks Nasdaq menghadapi penurunan bulanan terbesar sejak Mac 2025, dan indeks Philadelphia Semiconductor (SOX) juga tertekan. Panduan optimis dari Micron dan Qualcomm berkesan mengimbangi kebimbangan pasaran terhadap peningkatan perbelanjaan modal yang menyebabkan kos pembiayaan hutang meningkat, memberikan keyakinan kecairan segera kepada sektor teknologi.
Pengembangan Perbelanjaan Modal Rantaian Bekalan Mencetuskan Penilaian Semula Sektor Semikonduktor Global
Walaupun Micron menjelaskan rancangan untuk memperluas perbelanjaan modal dalam laporan kewangannya, dengan sokongan jangkaan hasil yang kukuh, pasaran menafsirkannya sebagai isyarat keseimbangan ketat dalam hubungan penawaran dan permintaan industri. Saham Micron dan Qualcomm yang disenaraikan di AS masing-masing telah meningkat lebih 200% dan 50% pada suku ini, mendorong indeks semikonduktor Philadelphia ke arah prestasi suku tahunan yang kukuh secara bersejarah. Saham rantaian bekalan semikonduktor berkaitan di Eropah dan Asia juga mengalami pemulihan penilaian secara serentak, menunjukkan bahawa keceriaan rantaian industri AI sedang disalurkan dari reka bentuk cip teras ke peralatan dan bahan.
Bayangan Inflasi Makro Tidak Hilang Menekan Ruang Pengembangan Penilaian Jangka Panjang
Walaupun prestasi laporan kewangan mikro syarikat cemerlang, tekanan pengetatan pada peringkat makro masih menjadi pembolehubah utama yang mengehadkan kenaikan pasaran selanjutnya. Indeks harga PCE AS yang akan diumumkan kemudian dijangka meningkat 4.1% berbanding tahun sebelumnya, jauh melebihi sasaran rasmi 2% oleh Fed. Menurut alat FedWatch CME, pedagang sedang menetapkan harga kemungkinan Fed menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas seawal bulan September. Jika data inflasi teras terus meningkat, kenaikan kadar faedah tanpa risiko mungkin menyebabkan nisbah harga kepada pendapatan jangka panjang saham teknologi menghadapi risiko penilaian semula sekali lagi.
