- Pertumbuhan pekerjaan di Amerika Syarikat pada bulan Jun yang perlahan dan semakan ke bawah nilai sebelumnya mendorong para pedagang untuk menilai semula laluan dasar Rizab Persekutuan, dengan kebarangkalian mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada bulan September meningkat kepada 46.8%, jangkaan kenaikan kadar faedah yang menurun mendorong pasaran saham global menuju prestasi mingguan terbaik dalam dua bulan.
- Indeks Stoxx 600 Eropah mencatat rekod tertinggi baharu, dengan jangkaan peningkatan 2.6% minggu ini, saham cip Asia yang berhenti jatuh dan melantun semula mendorong indeks saham Korea dan Jepun meningkat, indeks komposit saham global dijangka meningkat 2% minggu ini.
- Indeks dolar AS bergetar pada paras tinggi selepas mencapai paras tertinggi dalam lebih setahun, jangkaan pelonggaran dan perlindungan mendorong harga emas spot melepasi $4160 per auns, manakala gangguan perkapalan akibat situasi Timur Tengah masih menjadi risiko potensi kenaikan inflasi teras.
Pasaran Buruh yang Menyejukkan Membentuk Semula Jangkaan Kadar Faedah
Pertumbuhan pekerjaan bukan ladang di Amerika Syarikat pada bulan Jun melambat dengan ketara, dan data dua bulan sebelumnya disemak ke bawah, menunjukkan bahawa pasaran buruh AS sedang kembali ke landasan penyejukan. Alat FedWatch CME menunjukkan kebarangkalian tersirat bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah asas tidak berubah pada mesyuarat September melonjak dari 35.8% sehari sebelumnya kepada 46.8%, kebimbangan pasaran terhadap kenaikan kadar faedah yang akan datang berkurangan dengan ketara. Akibatnya, indeks dolar AS buat sementara waktu menghentikan momentum kenaikannya, dan dana kembali mengalir ke aset berisiko dan pasaran komoditi.
Pasaran Saham Global Mencatatkan Prestasi Terbaik Dua Bulan
Didorong oleh jangkaan penurunan kadar faedah dan kelebihan penilaian, indeks komposit saham global MSCI mencatatkan peningkatan 2% minggu ini. Indeks Stoxx 600 Eropah meningkat 0.6% pada hari tersebut dan mencatat rekod tertinggi baharu, penilaian rendah dan pendedahan AI yang rendah menarik dana defensif dalam sektor kewangan dan perubatan. Pada masa yang sama, gergasi cip Asia kembali meningkat, indeks KOSPI Korea dan indeks Nikkei 225 Tokyo mencatatkan pemulihan yang ketara, PMI sektor perkhidmatan ekonomi utama kembali ke zon pengembangan juga menyokong keyakinan pasaran.
Logam Berharga dan Komoditi Meningkat
Dengan kebarangkalian kenaikan kadar faedah yang menurun dan dolar AS yang kembali dari paras tinggi, harga emas spot meningkat 1% dalam sehari, berjaya melepasi paras $4160 per auns, dengan jangkaan peningkatan mingguan sebanyak 1.8%, ini juga merupakan kenaikan mingguan pertama harga emas sejak akhir Mei. Sementara itu, harga minyak mentah antarabangsa meningkat secara sederhana, harga niaga hadapan minyak mentah Brent meningkat 0.45% kepada $71.12 setong, mencerminkan pemulihan keseluruhan sentimen pasaran terhadap komoditi semasa cuti bukan AS.
Bottleneck Rantaian Bekalan Masih Menimbulkan Risiko Inflasi
Walaupun data pekerjaan semasa lemah, risiko inflasi makro masih belum sepenuhnya dihapuskan. Agensi analisis menunjukkan bahawa disebabkan oleh masalah perkapalan seperti penutupan Selat Hormuz, kapal-kapal global terpaksa mengubah laluan yang menyebabkan penurunan kapasiti keseluruhan, kesan harga rantaian bekalan yang terhasil masih terus berkembang dalam ekonomi global. Di pasaran pertukaran asing, kadar pertukaran yen terhadap dolar AS minggu ini bergetar sekitar 161 selepas mencapai paras terendah dalam empat puluh tahun, penyesuaian strategi campur tangan yang mungkin dilakukan oleh pihak Jepun secara tersembunyi terus membuatkan pasaran tetap waspada.
