- Tentera AS melancarkan serangan udara besar-besaran ke atas kawasan pantai Iran dan membatalkan lesen eksport minyaknya, menyebabkan ketegangan geopolitik di Timur Tengah meningkat semula, dan perjanjian gencatan senjata rapuh yang dicapai bulan lalu menghadapi risiko keruntuhan.
- Harga minyak mentah antarabangsa melonjak lebih 2%, dengan dana cepat mengalir ke aset defensif, mendorong sektor tenaga Eropah meningkat walaupun pasaran ekuiti keseluruhan Eropah tertekan.
- Iran melancarkan serangan balas dengan menghantar dron dan peluru berpandu ke pangkalan tentera AS, peningkatan sekatan ekonomi dan konfrontasi ketenteraan sekali lagi menimbulkan kebimbangan pasaran mengenai gangguan bekalan di Selat Hormuz, laluan penting ini.
Ketegangan Geopolitik Meningkat Menyebabkan Penilaian Semula Premium Bekalan Minyak
Niaga hadapan minyak mentah Brent London meningkat 2.2% kepada $75.81 setong, manakala niaga hadapan minyak mentah WTI New York juga naik 2.1% kepada $71.90 setong. Serangan tentera AS ke atas kemudahan pertahanan udara dan anti-kapal Iran secara langsung merosakkan jangkaan gencatan senjata sebelumnya. Risiko premium geopolitik di bahagian bekalan dinilai semula dengan cepat oleh pasaran, dengan dana lindung nilai mula berkumpul dalam komoditi dan aset tenaga, mencerminkan kebimbangan pasaran kewangan global terhadap kemungkinan gangguan logistik tenaga di Timur Tengah.
Sektor Tenaga Pasaran Saham Eropah Mendapat Perhatian Dana
Didorong oleh kenaikan harga minyak, indeks saham tenaga Eropah meningkat 1.2%, manakala indeks Stoxx 600 Eropah keseluruhan jatuh 0.7%. Antara yang mencatatkan kenaikan terbesar adalah syarikat gergasi tenaga seperti Repsol dan BP. Perbezaan ketara antara sektor ini menunjukkan bahawa kejutan geopolitik telah mencetuskan peralihan dana ke arah aset lindung nilai. Pelabur sedang menjual aset ekuiti biasa yang sensitif terhadap kitaran ekonomi dan beralih kepada saham tenaga tradisional yang mempunyai sifat anti-inflasi semula jadi dan premium bekalan.
Sekatan Menyeluruh di Bahagian Bekalan Membentuk Semula Rantaian Bekalan Tenaga Global
Jabatan Perbendaharaan AS telah membatalkan lesen khas yang membenarkan Iran menjual minyak ke luar negara, secara langsung memutuskan jangkaan jangka panjang pasaran terhadap pemulihan bekalan minyak mentah di rantau ini. Analisis Deutsche Bank menyatakan bahawa langkah ini bukan sahaja meletakkan memorandum yang ditandatangani pada 17 Jun berisiko terbatal, malah mungkin menghalang proses damai sebelum rundingan penghantaran antarabangsa selesai. Dengan peningkatan risiko pengangkutan di Selat Hormuz, rantaian bekalan minyak mentah global menghadapi tekanan kenaikan kos pengangkutan dan insurans, dan risiko inflasi import yang dihadapi oleh ekonomi sebenar sedang meningkat secara senyap.
Peningkatan Sentimen Lindung Nilai Merentas Aset Menyebabkan Perbezaan Jangkaan Pasaran
Sebagai tindak balas kepada serangan udara tentera AS, pihak Tehran dengan cepat melancarkan dron dan peluru berpandu ke pangkalan tentera AS di Bahrain dan Kuwait. Peningkatan langsung konflik ketenteraan menekan selera risiko pasaran global, menyebabkan pembelian aset berisiko tinggi menyusut buat sementara waktu. Walaupun pihak berkuasa AS mendakwa perjanjian gencatan senjata masih berkuat kuasa, kemerosotan marginal dalam permainan pelbagai hala bermakna harga komoditi dan jangkaan inflasi pada masa depan akan mempunyai ketidakpastian yang tinggi, yang mungkin memaksa bank pusat global menilai semula laluan dasar monetari semasa.
