Western Alliance Bancorp (WAL) melaporkan peningkatan untung bersih, pendapatan sesaham dan pendapatan bersih sebelum cukai serta peruntukan (PPNR) bagi suku ketiga 2026, dalam keputusan yang diumumkan pada 19 Oktober. Bank itu turut mencatat kos deposit yang lebih rendah, margin faedah bersih yang meningkat dan beberapa petunjuk kualiti aset yang bertambah baik ketika persaingan mendapatkan dana dalam sektor perbankan kekal sengit.
Untung bersih meningkat kepada AS$277.2 juta
Untung bersih Western Alliance bagi suku ketiga 2026 ialah AS$277.2 juta, berbanding AS$268.8 juta pada suku kedua dan AS$260.5 juta dalam tempoh sama tahun lalu. Angka itu meningkat kira-kira 3.1% berbanding suku sebelumnya. Pendapatan sesaham (EPS) sebanyak AS$2.45 menepati jangkaan penganalisis, naik daripada AS$2.36 pada suku kedua dan AS$2.28 setahun lalu, iaitu peningkatan tahunan 7.5%.
Pulangan ke atas purata aset meningkat kepada 1.12%, mencerminkan penggunaan aset yang lebih cekap. PPNR mencecah AS$419.1 juta, naik 6.4% berbanding setahun lalu atau kira-kira AS$25 juta. Ketua Pegawai Eksekutif Kenneth A. Vecchione berkata pelaksanaan strategi syarikat menyumbang kepada PPNR sekitar AS$419 juta dan pertumbuhan tahunan.
Beribu pejabat di Phoenix, Arizona, Western Alliance menjalankan operasi utamanya melalui Western Alliance Bank. Perkhidmatannya merangkumi perbankan komersial, pengurusan perbendaharaan dan pinjaman kepada perniagaan kecil serta sederhana, selain beberapa bidang komersial khusus. Pendapatan utama bank datang daripada faedah bersih ke atas pinjaman dan sekuriti, serta fi perkhidmatan perbankan.
Margin faedah naik, deposit kekal stabil
Margin faedah bersih bagi suku ketiga meningkat kepada 3.57%, berbanding 3.53% pada suku sebelumnya dan tempoh sama tahun lalu. Western Alliance menyatakan pulangan aset yang memperoleh faedah bertambah baik, manakala kos deposit pelanggan menurun. Kedua-dua perubahan ini membantu mengurangkan tekanan terhadap margin daripada persaingan mendapatkan dana.
Pada akhir suku ketiga, jumlah deposit berjumlah AS$81.8 bilion, sedikit susut daripada AS$81.9 bilion pada suku kedua tetapi melebihi AS$77.2 bilion setahun lalu. Pinjaman yang dipegang untuk pelaburan (HFI) meningkat kepada AS$61.5 bilion, daripada AS$60.9 bilion pada suku sebelumnya dan AS$56.6 bilion pada suku ketiga 2025. Deposit yang hampir tidak berubah dan baki pinjaman yang terus berkembang merupakan dua perkembangan utama dalam keputusan suku ini.
| Petunjuk kewangan | Suku ketiga 2026 | Suku kedua 2026 | Suku ketiga 2025 |
|---|---|---|---|
| Untung bersih | AS$277.2 juta | AS$268.8 juta | AS$260.5 juta |
| Pendapatan sesaham | AS$2.45 | AS$2.36 | AS$2.28 |
| Margin faedah bersih | 3.57% | 3.53% | 3.53% |
| Jumlah deposit | AS$81.8 bilion | AS$81.9 bilion | AS$77.2 bilion |
| Pinjaman dipegang untuk pelaburan | AS$61.5 bilion | AS$60.9 bilion | AS$56.6 bilion |
Pinjaman bukan akruan turun kepada 0.79%
Dari segi kualiti aset, pinjaman bukan akruan sebagai bahagian daripada pinjaman dibiayai yang dipegang untuk pelaburan turun kepada 0.79%. Pada masa sama, rizab kerugian pinjaman sebagai bahagian daripada pinjaman dibiayai meningkat kepada 0.93%. Penurunan pinjaman bukan akruan menunjukkan petunjuk risiko kredit semasa bertambah baik, sementara rizab yang lebih tinggi menyediakan penampan sekiranya keadaan ekonomi berubah.
Perbelanjaan bukan faedah meningkat pada suku ketiga, terutama disebabkan kenaikan pampasan dan manfaat pekerja. Namun, nisbah kecekapan berada pada 58.1%, menunjukkan kos keseluruhan masih dalam lingkungan yang boleh diurus. Bagi bank, nisbah kecekapan, margin faedah bersih dan rizab kerugian kredit menjadi antara ukuran utama bagi menilai mutu keuntungan serta daya tahan operasi, khususnya ketika kos deposit dan persaingan pinjaman sama-sama memberi tekanan.
Model penilaian meletakkan harga saham di bawah anggaran
Berdasarkan data penilaian yang dirujuk, skor GF Western Alliance ialah 89 daripada 100. Nilai GF dianggarkan AS$93.77 sesaham, berbanding harga pasaran AS$73.63 pada masa itu. Model tersebut menunjukkan harga saham kira-kira 21.5% di bawah anggaran nilainya. Perbezaan antara model penilaian dengan harga pasaran ini bukan jaminan tentang prestasi saham pada masa depan.
Dalam pecahan skor, syarikat mendapat 9 daripada 10 bagi keuntungan dan 10 daripada 10 bagi pertumbuhan, tetapi hanya 2 daripada 10 bagi kekuatan kewangan. Ini menunjukkan data keuntungan dan pertumbuhan semasa dinilai kukuh, sementara struktur modal dan kekuatan kewangan keseluruhan kekal sebagai aspek yang perlu diperhatikan.
Dalam tempoh 12 bulan lalu, orang dalam syarikat menjual saham secara bersih bernilai kira-kira AS$5.5 juta. Tujuh pelabur kini memegang saham syarikat; data suku terkini menunjukkan empat menambah pegangan dan lima mengurangkannya. Aktiviti dagangan dan pegangan ini ialah petunjuk pemerhatian pasaran, tetapi tidak menjelaskan secara berasingan prestasi atau pergerakan harga saham pada masa depan.
Keputusan suku ketiga Western Alliance menonjolkan pertumbuhan keuntungan, pengurusan kos deposit dan peningkatan beberapa ukuran kualiti aset. Pada masa sama, jualan bersih oleh orang dalam, skor kekuatan kewangan yang rendah serta perubahan kos dana dalam sektor perbankan kekal sebagai perkara yang relevan ketika menilai keputusan tersebut.