As ações norte-americanas encerraram a sexta-feira em baixa, depois de uma venda generalizada nos setores da inteligência artificial e da tecnologia ter levado o Nasdaq à pior semana desde junho. Os investidores avaliam agora o peso do financiamento necessário para expandir a infraestrutura de IA, enquanto os preços do petróleo e as taxas de juro elevadas aumentam a pressão sobre as operações das empresas. Os resultados da Netflix, Tesla, Meta e de outras grandes companhias, na semana de 19 de outubro, deverão trazer novos dados sobre a procura, as margens e o retorno dos investimentos em tecnologia.
Nasdaq perde 2,50% com aumento dos spreads da dívida ligada à IA
O Dow Jones Industrial Average recuou 0,34%, para 52.002,41 pontos, enquanto o S&P 500 caiu 1,09%, para 7.659,44 pontos. O Nasdaq 100 perdeu 2,50%, para 29.187,55 pontos. A yield das obrigações do Tesouro norte-americano a 10 anos situava-se em cerca de 5,10% e o índice VIX estava nos 19,99 pontos. O ouro avançou 0,33%, para 4.188,50 dólares por onça, enquanto o petróleo bruto caiu 1,58%, para 98,97 dólares por barril. A bitcoin recuou 0,34%, para 81.583,13 dólares.
A queda das ações ligadas à IA refletiu a preocupação crescente sobre a capacidade de sustentar o investimento necessário em centros de dados e capacidade computacional. As empresas de infraestrutura de cloud CoreWeave e Nebius Group perderam cerca de 15% cada uma nas cinco sessões até à manhã de sexta-feira. Dados da Goldman Sachs mostram que os spreads das obrigações de elevado rendimento associadas à IA aumentaram 25 pontos base entre 13 e 14 de outubro, atingindo 360 pontos base acima das obrigações do Tesouro dos EUA. No mesmo período, os spreads da dívida sem ligação à IA aumentaram apenas dois pontos base.
A dívida da CoreWeave esteve particularmente sob escrutínio, com a yield de algumas das suas obrigações a aproximar-se temporariamente dos 15%. Custos de financiamento mais elevados podem encarecer novos projetos de centros de dados e levar os investidores a concentrar-se no momento em que estas empresas conseguirão gerar fluxo de caixa suficiente para cobrir os seus custos. A pressão também atingiu a Nvidia, a Advanced Micro Devices e a Micron Technology, cujas ações caíram 1,43%, 5,95% e 5,63%, respetivamente, na sexta-feira.
Tesla apresenta novo Roadster e aponta entregas para 2028
Elon Musk, presidente executivo da Tesla, apresentou na quinta-feira um Roadster redesenhado, numa apresentação associada à SpaceX. O automóvel desportivo elétrico utiliza propulsores ao estilo dos foguetes, associados à tecnologia da SpaceX, e pode realizar breves manobras no ar. Musk descreveu-o como o primeiro automóvel voador do mundo e afirmou que o modelo consegue acelerar dos zero aos 60 milhas por hora em menos de um segundo.
As ações da Tesla subiram inicialmente nas negociações antes da abertura do mercado, mas inverteram a tendência e terminaram a sessão a cair 2,13%, nos 354,72 dólares. As entregas do novo Roadster deverão começar em 2028. A segunda geração do modelo foi anunciada pela primeira vez em 2017 e enfrentou vários adiamentos desde então. Os investidores estarão também atentos aos resultados da Tesla esta semana, incluindo os dados sobre a procura por veículos elétricos, as margens de lucro e os planos da empresa para a condução autónoma.
Brent ultrapassa temporariamente os 110 dólares devido a riscos de oferta
O petróleo Brent subiu temporariamente acima dos 110 dólares por barril esta semana, depois de uma escalada no Médio Oriente ter aumentado a preocupação com o abastecimento energético. Um ataque do Irão no estreito de Ormuz intensificou os receios de que o tráfego através desta rota essencial para o transporte de petróleo pudesse ser interrompido. A ameaça da Ucrânia de atacar mais refinarias russas também manteve os riscos para a oferta no centro das atenções.
Preços do petróleo mais elevados podem aumentar os custos dos transportes e da produção, além de pressionarem as despesas das famílias com combustíveis e energia. Com os custos de financiamento já elevados e a inflação sob vigilância, as oscilações dos preços da energia podem também ser consideradas pela Reserva Federal nas decisões sobre as taxas de juro. As ações da Exxon Mobil e da Chevron subiram 2,46% e 2,59%, respetivamente, na sexta-feira, beneficiando da valorização do petróleo apesar da queda generalizada do mercado acionista.
Netflix elimina cerca de 1.000 postos antes dos resultados de 20 de outubro
A Netflix anunciou na quarta-feira a eliminação de cerca de 1.000 postos de trabalho, o equivalente a aproximadamente 6% da sua força laboral, numa tentativa de controlar os custos e concentrar o investimento. Os co-presidentes executivos Ted Sarandos e Greg Peters afirmaram, num memorando enviado aos trabalhadores, que a empresa continuava no caminho para cumprir as metas de desempenho definidas para o ano e que manteria o investimento nas áreas de suporte ao crescimento.
A Netflix enfrenta a concorrência do YouTube e de outros serviços de streaming. A empresa continua lucrativa, mas o crescimento do tempo de visualização estagnou, enquanto o aumento do número de subscritores depende cada vez mais do combate à partilha de palavras-passe e dos planos mais baratos suportados por publicidade. Os eventos desportivos em direto, os videojogos e os novos conteúdos são outras áreas em que a Netflix está a investir para atrair espectadores e manter os utilizadores atuais. Quando divulgar os resultados do terceiro trimestre, a 20 de outubro, os investidores irão analisar o crescimento das receitas, as margens e o efeito dos cortes de postos de trabalho nos custos.
Character.AI pede proteção contra falência e Disney obtém licença de propriedade intelectual
A start-up de chatbots Character.AI, detida por privados, pediu proteção ao abrigo do Capítulo 11 do Código de Falências dos EUA, apontando o aumento dos custos jurídicos, regulatórios e operacionais entre os desafios do negócio. A Disney concordou em pagar 20 milhões de dólares durante o processo de falência por uma licença não exclusiva e perpétua da propriedade intelectual da Character.AI.
O acordo permite à Disney aceder à tecnologia sem ter de adquirir a totalidade da empresa. O efeito financeiro final dependerá da forma como a Disney utilizar os ativos. A situação da Character.AI mostra também como as empresas de IA orientadas para o consumidor podem enfrentar simultaneamente despesas jurídicas, escrutínio regulatório e incerteza quanto aos seus modelos comerciais.
Calendário de resultados coloca investimento em IA sob escrutínio
Os investidores vão procurar nos resultados desta semana sinais de que o investimento em IA está a gerar retornos sustentáveis e de como os custos de financiamento e os preços da energia estão a afetar os lucros. A 19 de outubro, a Steel Dynamics deverá apresentar resultados depois do fecho, com estimativas consensuais de 5,47 dólares de lucro por ação e 6,43 mil milhões de dólares de receitas. A Fifth Third Bancorp deverá divulgar os números antes da abertura, com uma estimativa de 0,83 dólares de lucro por ação e 3,34 mil milhões de dólares de receitas. A Crown Holdings e a W. R. Berkley deverão apresentar lucros por ação de 2,26 e 1,15 dólares, respetivamente.
A 20 de outubro, a Netflix deverá anunciar 0,82 dólares de lucro por ação e 12,87 mil milhões de dólares de receitas. A SpaceX deverá apresentar 0,14 dólares de lucro por ação e 12,89 mil milhões de dólares de receitas. A General Motors, a GE Aerospace, a RTX, a 3M e a Philip Morris International também têm resultados agendados, com lucros por ação esperados de 3,70, 2,01, 1,78, 2,39 e 2,30 dólares, respetivamente.
A 21 de outubro, a Tesla deverá apresentar 0,45 dólares de lucro por ação e 27,94 mil milhões de dólares de receitas. A Meta deverá anunciar 6,58 dólares de lucro por ação e 63,34 mil milhões de dólares de receitas, enquanto a IBM deverá apresentar 2,86 dólares de lucro por ação e 16,82 mil milhões de dólares de receitas. A AT&T, a Texas Instruments, a fabricante de equipamentos para semicondutores Lam Research e a Abbott Laboratories também deverão divulgar resultados.
A 22 de outubro, a Procter & Gamble deverá apresentar 1,88 dólares de lucro por ação e 22,8 mil milhões de dólares de receitas. A Lockheed Martin, a Comcast, a Western Digital, a Nokia, a Spotify e a Nebius também fazem parte do calendário. A Nebius deverá registar uma perda de 0,74 dólares por ação e receitas de cerca de 904,82 milhões de dólares, o que torna os seus resultados particularmente relevantes depois da recente queda das ações de infraestrutura de IA.
A 23 de outubro, a Exxon Mobil deverá apresentar 3,99 dólares de lucro por ação e 117,48 mil milhões de dólares de receitas. A American Express deverá anunciar 4,58 dólares de lucro por ação e 20,12 mil milhões de dólares de receitas, enquanto a SLB também tem resultados agendados para sexta-feira. A evolução da produção e da rentabilidade da Exxon Mobil será avaliada num contexto de volatilidade dos preços do petróleo e de preocupações com a oferta. Os números da American Express poderão fornecer indicações adicionais sobre as despesas dos consumidores e a qualidade do crédito.
Entre as restantes empresas em destaque esta semana estão a SpaceX, a General Motors e a GE Aerospace na terça-feira; a Tesla, a Meta, a IBM e a Texas Instruments na quarta-feira; e a Procter & Gamble, a Lockheed Martin, a Comcast e a Western Digital na quinta-feira. A Exxon Mobil, a American Express e a SLB são as principais empresas a apresentar resultados na sexta-feira. A Caterpillar, a Dell Technologies, a Colgate-Palmolive, a Lowe's, a CVS Health e a Procter & Gamble também negoceiam ex-dividendo durante a semana.
Depois da pior semana do Nasdaq desde junho, os investidores irão usar os resultados, os planos de investimento das empresas e as condições de financiamento da dívida para avaliar os retornos gerados pelo investimento em tecnologia.