O crescimento no crédito automóvel e nos cartões de crédito impulsionou a receita de banca de consumo do Wells Fargo no terceiro trimestre, levando o lucro líquido ligeiramente acima das estimativas. O banco prevê 13 mil milhões de dólares em receita líquida de juros no quarto trimestre, embora ganhos de negociação mais fracos e uma quebra nas receitas de comissões tenham pesado nos resultados. As ações recuaram 3,1%.
Receita de consumo sobe 5% e há mais de 660 mil novos cartões
A 13 de outubro, o Wells Fargo anunciou um lucro líquido de 5,95 mil milhões de dólares no terceiro trimestre, ou 1,87 dólares por ação diluída. Os analistas esperavam 1,85 dólares por ação. A receita da banca de consumo atingiu 10,7 mil milhões de dólares — quase metade dos 21,9 mil milhões de dólares de receita total —, um aumento de 5% face ao mesmo período de 2025.
O presidente e CEO, Charlie Scharf, afirmou que os clientes particulares e empresariais do banco mantiveram, em geral, uma situação financeira sólida. O número de contas à ordem principais continuou a crescer e foram abertas mais de 660 mil contas de cartão de crédito durante o trimestre. A concessão de crédito automóvel aumentou 15% em termos homólogos.
Os pagamentos com cartão de débito e o saldo médio dos empréstimos para automóveis também registaram crescimentos de dois dígitos, enquanto o crédito em cartões subiu 5,5%.
Os dados apontam para uma despesa resiliente entre diferentes escalões de rendimento, apesar da inflação persistente, das taxas de juro elevadas e da confiança irregular dos consumidores. A atividade ganhou ritmo antes da época festiva. O diretor financeiro, Mike Santomassimo, disse que o crescimento dos salários está a sustentar a despesa, sobretudo entre os clientes de rendimentos mais baixos do Wells Fargo, cujos salários têm acompanhado, em geral, a inflação. Na sua avaliação, os consumidores deverão conseguir lidar com os preços mais altos e com o efeito acumulado da inflação passada enquanto o mercado de trabalho se mantiver robusto.
Crédito malparado recua, mas emprego continua a ser determinante
Em 30 de setembro, o Wells Fargo tinha 2,9 mil milhões de dólares em empréstimos a consumidores vencidos e sem reconhecimento de juros, menos 8,4% do que um ano antes. Numa conferência com analistas, Scharf disse esperar que as condições de crédito ao consumo se agravem «em algum momento», mas afirmou não ter observado ainda sinais dessa deterioração.
Os resultados do terceiro trimestre do JPMorgan Chase, divulgados no mesmo dia, mostraram 1,98 mil milhões de dólares em créditos abatidos na divisão Consumer & Community Banking, um valor praticamente inalterado face ao mesmo período de 2025. Scott Siefers, analista da TD Cowen, afirmou que a resiliência dos consumidores tem mantido a qualidade do crédito geralmente estável. Acrescentou que dificuldades em áreas como o imobiliário comercial e as instituições financeiras não bancárias ainda não se traduziram numa pressão generalizada.
A vulnerabilidade financeira crescente das famílias, a inflação persistente e os juros mais altos continuam a preocupar os mercados. A avaliação atual da qualidade do crédito pelo Wells Fargo depende, em grande medida, da continuidade do apoio proporcionado pelo emprego e pela evolução dos salários.
Banco prevê 13 mil milhões de dólares em juros líquidos no quarto trimestre
A receita líquida de juros cresceu cerca de 5% em termos homólogos, para 12,5 mil milhões de dólares no terceiro trimestre. Santomassimo prevê 13 mil milhões no quarto trimestre e disse que o banco está a caminho de cumprir a meta de 50 mil milhões de dólares para o conjunto de 2026.
David Chiaverini, analista da Jefferies, calculou que um ritmo trimestral de 13 mil milhões de dólares corresponderia a cerca de 52 mil milhões numa base anualizada, acima da sua previsão para o Wells Fargo em 2027.
Os empréstimos médios e os depósitos médios cresceram ambos 11% face ao ano anterior, para 1,03 biliões e 1,48 biliões de dólares, respetivamente. As receitas de gestão de património e de banca de investimento também aumentaram. Ainda assim, as receitas de comissões tiveram um desempenho desigual: os ganhos líquidos de negociação caíram 21% em termos homólogos e a receita total sem juros recuou 1,4%, para 9,35 mil milhões de dólares.
Gerard Cassidy, analista da RBC Capital Markets, considerou o trimestre sólido. Chiaverini classificou o conjunto dos resultados como misto, apontando para receitas de comissões mais fracas. As ações do Wells Fargo fecharam na terça-feira a 80,74 dólares, com uma queda de 3,1%, pressionadas pela descida da receita sem juros.