- Após uma correção técnica anterior, os ativos de ações globais atraíram compras em baixa e se consolidaram, com os futuros de ações dos EUA subindo em todas as linhas. O setor de infraestrutura de inteligência artificial liderou os ganhos, impulsionado por um aumento de 1,2% nas ações da Nvidia (NVDA:US) antes da abertura do mercado.
- Os ativos da Ásia-Pacífico mostraram uma divisão significativa. O Banco Central da China (PBOC) reduziu as taxas de ferramentas de liquidez, impulsionando uma forte recuperação nos mercados de ações da Grande China, enquanto o mercado de ações da Coreia do Sul foi pressionado por preocupações com o custo de capital após o anúncio de um plano de gastos de capital significativo no setor de semicondutores.
- O prêmio geopolítico e a incerteza da política monetária se entrelaçaram, com o transporte no Estreito de Ormuz sendo interrompido, elevando o preço do petróleo Brent para 73 dólares. A curva de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA se deslocou para a direita, enquanto o mercado aguarda o Fórum de Sintra do Banco Central Europeu (BCE) e o relatório de emprego não agrícola dos EUA.
Reavaliação da demanda por infraestrutura tecnológica provoca cobertura de posições vendidas
Após uma correção de avaliação em ações de tecnologia populares na semana passada, os fundos institucionais mostraram sinais de realocação para ativos de risco no início da semana. Os futuros do índice S&P 500 subiram 0,8% e os futuros do índice Nasdaq 100 subiram 1,1%, indicando um esgotamento temporário do impulso de venda. A Nvidia (NVDA:US) subiu cerca de 1,2% nas negociações antes da abertura, indicando que as expectativas de demanda marginal por infraestrutura de hardware de inteligência artificial permanecem sólidas. Em contraste, o mercado europeu, com o índice Stoxx 600 caindo ligeiramente 0,1%, viu os ganhos do setor de tecnologia acompanharem os futuros dos EUA, mas a fraqueza nos setores bancário e automotivo corroeu os ganhos gerais, refletindo a incerteza na recuperação dos setores cíclicos locais da Europa. O índice DAX da Alemanha teve um desempenho relativamente estável, subindo ligeiramente 0,2%, mantendo um padrão de oscilação estreita.
Injeção de liquidez do banco central e divergência nos mercados de ações do Leste Asiático
Os principais índices de ações da região Ásia-Pacífico mostraram uma heterogeneidade significativa no início da semana. O índice Shanghai Composite da China e o índice Hang Seng de Hong Kong registraram ganhos de 1,2% e 1,95%, respectivamente, com o principal catalisador sendo a inesperada redução das taxas de ferramentas de liquidez pelo Banco Central da China (PBOC). Esta medida aliviou efetivamente as preocupações do mercado sobre a tensão de liquidez no final do trimestre, melhorando o custo marginal de financiamento para instituições financeiras não bancárias. No entanto, o índice KOSPI da Coreia do Sul caiu 0,2% contra a tendência. Apesar do anúncio conjunto da Samsung Electronics (000593:KS) e da SK Hynix (000660:KS) de um plano de expansão de memória de próxima geração no valor de cerca de 1,3 trilhões de dólares, a pressão de grandes despesas de capital (Capex) no curto prazo e as expectativas de diluição de fluxo de caixa levaram os investidores a realizarem lucros, resultando em quedas de 4,8% e 1,7% nas ações das duas empresas, respectivamente.
Prêmio geopolítico no transporte e precificação de aumento de juros no mercado de títulos
Os mercados de commodities e de renda fixa refletiram riscos macroeconômicos mais profundos. Apesar de EUA e Irã terem chegado a um consenso provisório e concordado em suspender ações de retaliação mútua, as repercussões do ataque anterior a um superpetroleiro perto do Estreito de Ormuz ainda estão se desenrolando, com a eficiência logística de transporte marginalmente reduzida, elevando o preço do petróleo Brent em 1,4%, retornando à faixa de 73 dólares por barril. Devido às expectativas de inflação implícitas nos preços de energia e às preocupações do mercado com possíveis interrupções na cadeia de suprimentos, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram em toda a linha. O rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos subiu 1,6 pontos base para 4,103%, enquanto o rendimento dos títulos de 10 anos subiu 2 pontos base para 4,38%. Se os dados de emprego não agrícola dos EUA, a serem divulgados na quinta-feira, superarem as expectativas, a precificação do mercado de renda fixa para a manutenção de altas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) pode se fortalecer ainda mais.
