AI盛世尚处早期阶段
尽管近期人工智能（AI）市场热度有所降温，部分投资者对大型科技公司巨额投入AI基础设施能否获得回报持谨慎态度，但贝莱德全球技术团队基本面股票主管Tony Kim认为，“AI盛世”实际上才刚刚开始。
Kim指出，目前AI尚未全面渗透社会，距离个人生活和企业运营全面拥抱AI还有很长的路要走。例如，尚未实现每个人都在日常生活中使用AI助手、员工在工作流程中全面使用AI代理、自动驾驶汽车和机器人等物理AI全面普及。
软件公司将成AI爆发下最大受益者
Tony Kim表示，AI发展的下一阶段将由软件公司推动，它们正在搭建AI与企业和消费者之间的桥梁。随着更多公司将AI集成到产品和服务中，软件公司将在AI热潮中快速崛起，成为技术扩张的新引擎。
Kim认为，虽然英伟达在全球AI芯片供应中扮演着核心角色，但随着AI被更广泛应用到各行业，软件公司所蕴含的长期增长潜力更加值得关注。
软件公司具备独特竞争优势
贝莱德指出，AI热潮下，软件公司具有以下几大优势：
首先，软件公司可以利用自身积累的数据集，通过收购或自主研发构建专有的AI系统，从而形成差异化竞争优势。例如，企业可以使用自己独有的数据训练AI模型，为客户提供独特的解决方案，提升市场壁垒。
其次，软件公司可将AI应用于各行各业，通过智能工具帮助企业做出决策和行动，包括库存管理、代码编写、医疗护理和建筑设计等领域。
软件行业适应AI爆发能力强
与需要大量硬件投入和资本支出的芯片行业不同，软件公司可以快速扩展以满足AI需求的增长。大多数软件公司依托中央云存储和分发系统，可以在不增加大量运营成本的情况下扩展客户规模，保持较高的利润率。
此外，软件公司多为按月或按年付费的订阅模式，具备稳定的经常性收入，使其在预测未来现金流时更具可预测性，降低投资风险。
看好两大领域软件机会
Tony Kim建议投资者关注两大软件领域：面向消费者的软件与面向企业的软件。
在面向消费者领域，税务软件提供商Intuit Inc.和语言学习平台Duolingo Inc.是典型代表；在面向企业领域，客户关系管理软件Salesforce和设计软件巨头欧特克（Autodesk）值得关注。
贝莱德认为，随着AI应用的持续普及，软件公司将在AI盛世中迎来长期增长机遇，吸引更多资金流入，并带动整个软件板块持续走强。
AI与软件行业深度融合
尽管全球经济不确定性和地缘局势带来一定挑战，贝莱德认为，AI正加速发展并快速提高能力，未来将渗透到社会各领域。随着AI开发和运营成本逐步下降，软件公司将成为推动AI在全球普及和商业化的重要力量，长期增长空间广阔。
