A ARK Invest, liderada por Cathie Wood, aumentou na quarta-feira a exposição à CoreWeave e reduziu a posição na Robinhood, num momento de recuo da bitcoin e de menor apetite pelo risco. A subida das yields dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos, a valorização do dólar e as tensões no Médio Oriente pressionaram os ativos de risco. No conjunto, os ETF da ARK compraram 214.589 ações da CoreWeave e venderam 151.903 ações da Robinhood através do ARK Innovation ETF (ARKK).
ETF da ARK compram 214.589 ações da CoreWeave
O ARKK comprou 143.673 ações da CoreWeave, enquanto o ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) adquiriu mais 70.916. A CoreWeave (NASDAQ: CRWV) encerrou a sessão nos 88,78 dólares, com uma subida de 0,37%. As compras recolocaram a empresa de infraestruturas de inteligência artificial nas carteiras dos fundos.
A CoreWeave está também sujeita a uma exigência operacional associada a um financiamento de 2,6 mil milhões de dólares para infraestruturas de IA. Falhas graves no serviço que afetem contratos com clientes podem ativar cláusulas de reembolso antecipado. Se um problema operacional der aos clientes motivos para rescindir os contratos, o acordo poderá exigir, numa primeira fase, a retenção de liquidez. Caso a falha persista durante três datas mensais consecutivas de pagamento, um mecanismo de varrimento de caixa poderá obrigar a empresa a utilizar fundos de uma conta dada em garantia para amortizar antecipadamente a dívida.
O empréstimo tem um prazo de cerca de cinco anos, enquanto os contratos de clientes que suportam o financiamento têm uma duração média de aproximadamente três anos. A CoreWeave espera renovar os contratos à medida que estes expirem ou arrendar a capacidade de GPU correspondente a outros clientes. Para os investidores, as renovações, a utilização da capacidade e a fiabilidade do serviço serão fatores centrais para os fluxos de caixa futuros e para a forma como as cláusulas do empréstimo poderão ser aplicadas.
ARK reduz Robinhood durante a descida da bitcoin
O ARKK vendeu na quarta-feira 151.903 ações da Robinhood Markets. A Robinhood (NASDAQ: HOOD) terminou a sessão nos 109,83 dólares, a subir 0,29%, depois de ter recuado durante o dia em paralelo com a bitcoin. A criptomoeda cotava nos 83.024,79 dólares, com uma queda de 0,30%. A subida das yields do Tesouro, a força do dólar e o conflito no Médio Oriente também limitaram a procura por ativos de risco.
A Robinhood gastou recentemente 25 milhões de dólares na compra de bitcoin para o seu balanço. Johann Kerbrat, vice-presidente sénior da empresa, afirmou que a aquisição refletia a participação contínua da Robinhood no ecossistema das criptomoedas, mas não representava uma alteração estratégica significativa. A empresa mantém exposição ao setor cripto, distinguindo essa posição da orientação do seu negócio principal.
Analistas elevam avaliações da Robinhood
No mesmo dia em que a ARK vendeu ações, o analista da Barclays Benjamin Budish manteve a recomendação de "Overweight" para a Robinhood e aumentou o preço-alvo de 105 para 132 dólares. Na segunda-feira, o Bank of America manteve a recomendação de "Buy" e elevou o seu preço-alvo de 140 para 156 dólares.
Estas avaliações refletem fatores de sentido contrário para a empresa. A volatilidade das criptomoedas pode afetar a atividade de negociação e as receitas relacionadas, enquanto os analistas acompanham também o crescimento de utilizadores, a expansão de produtos e as fontes de receita para além do negócio cripto. A venda da ARK representa um ajuste na carteira do ETF e, por si só, não demonstra uma alteração nos fundamentos da Robinhood.
Outras operações abrangem biotecnologia, defesa e aviação
Os fundos da ARK realizaram várias outras operações na quarta-feira. O ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) comprou 656.920 ações da Genius Sports (GENI) e vendeu 247.616 ações da DraftKings (DKNG). O ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) e o ARKK compraram, em conjunto, 1.880.067 ações da Recursion Pharmaceuticals (RXRX). O ARKK adquiriu ainda 209.379 ações da Kratos Defense & Security Solutions (KTOS), enquanto o ARKQ e o ARK Space Exploration & Innovation ETF (ARKX) compraram, em conjunto, 31.040 ações da AeroVironment (AVAV).
Na aviação elétrica, o ARKQ e o ARKX compraram, em conjunto, 433.331 ações da Joby Aviation (JOBY). O ARKK, o ARKQ e o ARKX adquiriram juntos 161.214 ações da Archer Aviation (ACHR). As operações do dia combinaram reforços e reduções de posições nos segmentos de infraestruturas de IA, negociação de criptomoedas, biotecnologia, defesa e aviação elétrica.
Na quarta-feira, a Robinhood apresentava uma pontuação de momentum no 72.º percentil do ranking dos seus pares, enquanto a pontuação de avaliação se encontrava no 9.º percentil. Os investidores continuarão a acompanhar a cotação da bitcoin e o negócio cripto da Robinhood, assim como as renovações de contratos da CoreWeave e a eventual ativação de cláusulas do financiamento.