- A maior fabricante de chips do mundo, a TSMC, anunciou um crescimento de 36% na receita do segundo trimestre em relação ao ano anterior, atingindo 1,270 trilhões de novos dólares taiwaneses, aproximadamente 39,63 bilhões de dólares. Esse crescimento se deve principalmente à enorme demanda por chips avançados impulsionada por aplicações de inteligência artificial.
- Devido à interferência do tufão Bavi, os dados de receita de junho, que estavam programados para serem divulgados na sexta-feira passada, foram adiados para a segunda-feira após o fechamento do mercado. Os dados mostram que a receita de junho aumentou quase 68% em relação ao ano anterior, atingindo 442,68 bilhões de novos dólares taiwaneses, estabelecendo um novo recorde histórico para um único mês.
- Este desempenho financeiro acima das expectativas foi divulgado alguns dias antes da conferência oficial de resultados do segundo trimestre da TSMC. Como fornecedor exclusivo ou principal de gigantes tecnológicos globais como Nvidia e Apple, as orientações de desempenho da TSMC são vistas como um indicador absoluto do clima do setor de semicondutores global.
Bônus de poder computacional sustenta explosão de dados de alta frequência
Os dados preliminares do relatório do segundo trimestre mostram que a TSMC continua com a utilização total da capacidade em embalagens avançadas e nos processos avançados de 3nm e 5nm. Com o aumento gradual do volume de remessas dos chips de nova arquitetura da Nvidia (NVDA:US), a TSMC, como sua principal fabricante, desfruta diretamente dos benefícios da infraestrutura de hardware de IA. A receita mensal de junho subiu novamente 6,2% em relação ao mês anterior, indicando que o impulso de pedidos adicionais de grandes clientes não diminuiu, e as preocupações anteriores do mercado sobre a recuperação lenta da eletrônica de consumo foram completamente compensadas pela forte explosão da demanda por poder computacional.
Capacidade da cadeia de suprimentos enfrenta ponto de inflexão marginal
Devido a fatores geopolíticos e à reestruturação da cadeia de suprimentos global, a TSMC enfrenta a pressão de depreciação de custos no início da produção de fábricas de wafers no exterior. No entanto, em termos de densidade de receita, a receita acumulada no primeiro semestre já atingiu 2,40 trilhões de novos dólares taiwaneses, um crescimento de 35,6% em relação ao ano anterior, o que significa que a empresa conseguiu repassar parte dos custos para os clientes a jusante através de prêmios tecnológicos e aumento de preços na embalagem CoWoS. Se a lacuna entre oferta e demanda de chips para servidores de IA não for resolvida a curto prazo, a vantagem marginal da TSMC em termos de poder de precificação se expandirá ainda mais.
Revisão de preços por grandes bancos e reavaliação do apetite por risco
Após a divulgação dos dados positivos adiados pelo tufão, o centro de avaliação das ações de tecnologia globais recebeu um forte suporte. Na segunda-feira, antes da abertura do mercado dos EUA, a volatilidade implícita das opções da TSMC (TSM:US) e do mercado local de Taiwan (2330:TW) apresentou divergências. Instituições estrangeiras geralmente esperam que a TSMC aumente sua orientação de receita anual em dólares na próxima conferência de resultados. Se a administração anunciar planos de capital mais agressivos, o mercado verá uma nova reavaliação do apetite por risco no setor de equipamentos semicondutores e em toda a cadeia de valor da IA.
Perspectiva de desempenho futuro se torna um indicador global
O foco central do mercado agora está totalmente voltado para a conferência de resultados do segundo trimestre, que será realizada nesta quinta-feira. Os investidores estarão atentos à diluição da margem de lucro do processo de 3nm e ao cronograma de lucratividade das novas fábricas no exterior. No contexto de flexibilidade limitada na oferta de processos avançados do setor, as orientações da TSMC para os próximos trimestres não apenas afetam sua própria lógica de avaliação, mas também determinarão a duração e a altura do ciclo de alta da indústria global de semicondutores.
