Resumo Principal:
- O Barclays aumentou a previsão de lucro para 2026 da empresa de energia integrada europeia, elevando-a para um nível 30% superior ao consenso do mercado, e espera que os lucros do setor no primeiro trimestre cresçam mais de 40% em relação ao trimestre anterior.
- As previsões de receita líquida para a British Petroleum (BP) e a Shell estão, respectivamente, 44% e 37% acima do consenso do mercado, tornando-se os principais alvos de reavaliação de lucros.
- Embora o índice Stoxx 600 tenha subido 0,7% na terça-feira, o setor de energia mostrou um potencial significativo de superação estrutural devido aos preços de petróleo e gás impulsionados por tensões geopolíticas no Oriente Médio e lucros de refino.
Influenciados pela volatilidade geopolítica no Oriente Médio e pela restrição contínua na oferta do mercado de petróleo, as perspectivas de lucro das gigantes europeias de energia integrada estão passando por uma reavaliação significativa em Wall Street. Em um relatório recente, o Barclays destacou que o conflito no Irã está acelerando o desequilíbrio de oferta e demanda do mercado global de petróleo em direção a uma escassez substancial, o que não só elevou os preços de referência do petróleo, mas também melhorou significativamente os lucros de refino e os retornos comerciais.
Com base nessas mudanças em variáveis macroeconômicas, a equipe de análise do Barclays, liderada por Lydia Rainforth, aumentou significativamente as previsões financeiras para o setor de energia europeu. O relatório prevê que os lucros do setor no primeiro trimestre deste ano crescerão mais de 40% em relação ao trimestre anterior. Em termos de alvos específicos, as previsões mais recentes para 2026 do Barclays estão 30% acima do consenso médio de Wall Street. Entre eles, as expectativas para a British Petroleum e a Shell são as mais notáveis, superando o consenso em 44% e 37%, respectivamente, enquanto a norueguesa Equinor também está entre as líderes.
No nível do mercado de negociações, com sinais marginais de alívio na situação, o índice Stoxx 600 registrou um aumento diário de 0,7%, com os setores de mineração e finanças liderando os ganhos. No entanto, o Barclays ressalta que a avaliação atual do setor de energia ainda está abaixo da média histórica de longo prazo. Considerando que o ponto de equilíbrio de caixa do setor mantém-se em torno de US$ 41 por barril, uma vez que os fortes dados de fluxo de caixa do primeiro trimestre se concretizem, é provável que o mercado aumente suas suposições de preço futuro, impulsionando assim uma segunda elevação no valor das ações de energia.
