- Após registrar a quinta maior queda diária da história, o índice KOSPI da Coreia do Sul tenta se recuperar, mas carece de impulso. O Bank of New York Mellon aponta que as compras de investidores individuais, que anteriormente impulsionaram o índice a novos recordes, estão enfraquecendo devido à atitude fria dos reguladores em relação aos ETFs alavancados.
- O setor global de semicondutores está altamente congestionado, com o mercado focado nos resultados financeiros da Micron Technology (MU:US), que serão divulgados após o fechamento do mercado dos EUA. A atenção está voltada para seus acordos de fornecimento de longo prazo com grandes clientes e arranjos de pré-pagamento.
- O iene japonês está sendo negociado em torno de 160,56 contra o dólar durante a sessão asiática. O Ministério das Finanças do Japão planeja estudar melhorias na gestão de suas reservas cambiais de 1,3 trilhões de dólares. O mercado está atento a possíveis ações de intervenção conjunta entre o Ministro das Finanças japonês, Katayama Satsuki, e o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent.
Retirada de fundos alavancados de investidores individuais pesa na recuperação das ações sul-coreanas
O índice KOSPI da Coreia do Sul, predominantemente composto por ações de chips, experimentou uma breve alta na manhã de quarta-feira antes de entrar em um padrão de oscilação, praticamente apagando os ganhos antes do meio-dia em Seul. A análise mais recente do Bank of New York Mellon indica que o impulso dos fundos de investidores individuais, que elevou o mercado de ações sul-coreano nos últimos meses, está mudando marginalmente. Especialmente após a recente atitude cautelosa e fria dos reguladores sul-coreanos em relação aos populares produtos de ETF alavancados, o entusiasmo dos investidores individuais em apostar na alta diminuiu significativamente. Com o enfraquecimento marginal das compras de investidores individuais, a confiança dos touros do mercado em uma recuperação após a quinta maior queda diária da história no pregão anterior é notavelmente insuficiente, apresentando um padrão de consolidação fraco.
Resultados da Micron são o teste para o comércio congestionado de semicondutores
No mercado de Taipei, as ações da gigante de fabricação de chips TSMC (2330:TW) oscilaram em baixa, refletindo a cautela dos investidores antes da divulgação de catalisadores chave. Os resultados financeiros da Micron Technology (MU:US) se tornaram o próximo indicador central para avaliar o sentimento e o fluxo de capital no setor de chips em toda a Ásia e globalmente. De acordo com a pesquisa de gerentes de fundos do Bank of America em junho, até 80% dos investidores profissionais entrevistados consideram que apostar no setor de semicondutores é atualmente o comércio mais congestionado nos mercados financeiros globais, um recorde histórico. Considerando a alta concentração de posições e níveis de avaliação atuais, a tolerância dos investidores para resultados ou orientações abaixo do esperado diminuiu significativamente.
Acordos de longo prazo na cadeia de suprimentos e avaliação do ciclo de IA
O foco do mercado nos resultados da Micron Technology não se limita apenas aos ganhos e receitas por ação de curto prazo, mas também se concentra em saber se a empresa pode anunciar acordos de fornecimento de longo prazo com grandes clientes a jusante e os arranjos de pré-pagamento relacionados. Isso está diretamente relacionado ao bloqueio de capacidade para hardware central, como memória de alta largura de banda (HBM), e à visibilidade do fluxo de caixa futuro. Apesar do congestionamento de posições, a pesquisa de gerentes de fundos mencionada também mostra que mais da metade dos entrevistados acredita que o atual ciclo de investimento em inteligência artificial ainda está em uma fase próspera, não tendo ainda entrado em uma fase de bolha de preços de ativos, euforia, realização de lucros ou pânico. Se a orientação da Micron superar as expectativas, pode atrair capital para reavaliar as ações de tecnologia.
Risco de intervenção conjunta Japão-EUA e reavaliação da gestão de reservas
No mercado de câmbio do G10, o iene japonês continua sob pressão em relação ao dólar, sendo negociado em torno de 160,56 durante a sessão asiática, próximo ao nível de alerta que anteriormente desencadeou intervenções. Com a comunicação online entre o Ministro das Finanças do Japão, Katayama Satsuki, e o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, prevista para esta semana, as expectativas de uma possível intervenção conjunta no mercado cambial para apoiar o iene aumentaram significativamente. Um rascunho de relatório obtido pela Reuters indica que o governo japonês está planejando estudar como melhorar a gestão de suas reservas cambiais, que atualmente somam 1,3 trilhões de dólares e são compostas principalmente por títulos do Tesouro dos EUA. Se variáveis macroeconômicas centrais ou ações de intervenção se concretizarem, a liquidez global entre ativos pode enfrentar uma reavaliação de curto prazo.
