As ações de crescimento norte-americanas continuaram a subir apesar da forte valorização das yields dos Treasuries. O Nasdaq Composite atingiu um novo máximo histórico, enquanto o S&P 500 avançou ligeiramente, aproximando-se do seu próprio recorde. O Dow Jones Industrial Average e o Russell 2000 chegaram a cair para mínimos de três meses antes de recuperarem na sexta-feira. A agenda da próxima semana inclui os resultados da Micron Technology, o 14.º voo de teste da Starship, da SpaceX, a apresentação do novo Roadster da Tesla, os dados de inflação PCE subjacente e o relatório mensal do emprego.
Ações de grande capitalização concentram os ganhos
Na semana, o Dow subiu 0,3%, incluindo uma valorização de 0,9% na sexta-feira. O S&P 500 ganhou 1,2% e o Nasdaq Composite avançou 2,1%. O Russell 2000, que acompanha empresas de menor capitalização, recuou 0,8%, enquanto o Invesco S&P 500 Equal Weight ETF caiu 0,6%. A diferença de desempenho indicou que a subida continuou a ser impulsionada sobretudo pelas ações de grande capitalização, em particular nos setores tecnológico e de crescimento.
As empresas de semicondutores lideraram o mercado. As ações de software também avançaram, embora tenham recuado dos máximos alcançados durante a semana. Em paralelo, a yield do Treasury norte-americano a 10 anos subiu 18,5 pontos base, para 5,18%. Na sexta-feira, chegou brevemente a 5,23% durante a sessão, o nível mais elevado desde 2007. Os futuros do petróleo bruto dos EUA perderam 3,8% na semana, encerrando a 92,41 dólares por barril.
Entre os ETF ligados ao crescimento, o iShares Expanded Tech-Software Sector ETF subiu 1,6%, com a Microsoft entre as suas maiores posições. O VanEck Semiconductor ETF ganhou 5,9%, tendo a Micron como uma das principais participações. O ARK Innovation ETF avançou 2,9% e o ARK Genomic Revolution ETF valorizou-se 3,3%. A Tesla e a SpaceX são as duas maiores posições agregadas dos ETF da ARK Invest. O ETF de metais e mineração caiu 0,3%, o Energy Select Sector SPDR Fund recuou 3,5%, o Health Care Select Sector SPDR Fund subiu 1,4%, o Industrial Select Sector SPDR Fund ganhou 0,4% e o Financial Select Sector SPDR Fund perdeu 1,8%.
Resultados da Micron vão testar a procura por memória
A Micron apresenta resultados na quarta-feira à noite. O mercado estima que o lucro por ação aumente 940% em termos homólogos e que a receita suba 350%, para 51 mil milhões de dólares. Além dos números trimestrais, os investidores vão concentrar-se nas previsões da empresa para a procura de chips de memória, na evolução dos preços dos produtos e no investimento em infraestruturas de inteligência artificial.
As ações da Micron ganharam 6,5% na semana, para 1.082,28 dólares, superando os máximos de curto prazo registados em agosto e setembro. A Sandisk caiu 0,8%, para 1.777,80 dólares, depois de ultrapassar um máximo de curto prazo na terça-feira e recuar posteriormente. A sul-coreana SK hynix, fabricante de chips de memória, subiu 2,2%, para 191,56 dólares; a empresa começou a negociar nos Estados Unidos em julho deste ano.
A Seagate Technology valorizou-se 6,8% na semana, para 916,93 dólares, afastando-se claramente da média móvel de 50 dias. A fabricante de discos rígidos enfrenta agora resistência perto de uma linha de tendência e permanece abaixo do máximo de agosto, de 1.013,99 dólares. O padrão de consolidação aponta para um nível de referência de rutura nos 1.145 dólares. O comportamento destas ações será diretamente influenciado pelos resultados e pelas previsões da Micron, sobretudo pela avaliação do mercado sobre a capacidade de a procura por armazenamento para servidores de IA se manter sólida.
SpaceX prepara o 14.º voo da Starship
A SpaceX planeia lançar na segunda-feira o 14.º voo da Starship. Será a primeira missão geradora de receitas da nave e está previsto que coloque em órbita 26 satélites Starlink V3. As ações relacionadas com a SpaceX caíram 2,6% na semana, para 148,68 dólares, embora tenham voltado a encontrar suporte perto da média móvel de 21 dias.
O resultado do lançamento, a colocação dos satélites em órbita e o avanço posterior da comercialização poderão influenciar a avaliação do mercado sobre o valor da SpaceX e a cadência dos lançamentos. As ações permanecem próximas de um nível técnico de referência, mas os futuros negociados durante a noite ou um movimento provocado por um único evento não determinam necessariamente o comportamento do título na sessão regular seguinte.
Tesla prepara novidades sobre o Roadster e as entregas
A Tesla deverá apresentar o novo Roadster, há muito adiado, em 1 de outubro. As especificações, o preço e o calendário efetivo de entregas serão questões centrais para o mercado. No dia 2 de outubro, a empresa também deverá divulgar as entregas globais de veículos elétricos relativas ao terceiro trimestre.
Os analistas esperam que a Tesla entregue cerca de 463.000 veículos no terceiro trimestre, abaixo dos 480.126 entregues no segundo trimestre e do recorde de 497.099 registado no terceiro trimestre de 2025. Na altura, a procura foi apoiada pela antecipação das compras antes do fim do crédito fiscal norte-americano para veículos elétricos. Os concorrentes chineses da Tesla no segmento elétrico e a startup norte-americana Rivian também deverão divulgar os seus números de entregas do terceiro trimestre mais tarde durante a semana.
As ações da Tesla subiram 2,15% na semana, fechando nos 372,11 dólares, embora tenham recuado depois de uma subida inicial na sexta-feira. O título recuperou significativamente face ao mínimo registado no final de julho, mas continua abaixo da média móvel de 200 dias. Os detalhes do Roadster e os dados de entregas poderão fornecer aos investidores indicadores distintos sobre o ciclo de produtos da Tesla e a procura no curto prazo.
PCE subjacente e emprego dominam a agenda económica
O calendário económico da próxima semana é preenchido, com o índice de preços das despesas de consumo pessoal, ou PCE, subjacente, na quarta-feira, e o relatório do emprego, na sexta-feira, a concentrarem a atenção. O PCE subjacente é uma das principais medidas de inflação acompanhadas pela Reserva Federal, enquanto os dados do mercado de trabalho podem influenciar as expectativas sobre as taxas de juro, as yields dos Treasuries e as avaliações das ações de crescimento.
A Microsoft, a Amphenol, a Bloom Energy e a Micron continuam entre as empresas sob observação. A Amphenol foi incluída numa lista de ações em foco, enquanto a Micron entrou na lista de acompanhamento e passou a integrar o IBD 50. A Microsoft apareceu nas listas SwingTrader e IBD Big Cap 20. Microsoft, Bloom Energy, Avnet e Amphenol geraram sinais técnicos de compra na sexta-feira, mas a subida do mercado continuou concentrada em segmentos específicos do universo de crescimento, enquanto muitas ações permanecem abaixo das respetivas médias móveis de 50 dias.
O Nasdaq manteve a maior parte dos ganhos depois de estabelecer um novo máximo na terça-feira, com ações de semicondutores, infraestruturas de IA e software a registarem desempenhos semanais relativamente fortes. A subida contínua da yield do Treasury a 10 anos, contudo, poderá continuar a pressionar as ações de crescimento com avaliações elevadas. O desempenho do Dow, do Russell 2000 e dos índices ponderados de forma igual também mostrou que a subida não foi generalizada a todos os setores. Rachel Fox e Ed Carson analisaram a sessão de sexta-feira e o comportamento do mercado ao longo da semana, além dos próximos dados a acompanhar para a Microsoft, a Amphenol, a Bloom Energy e a Micron.