伯里公开回击英伟达 指其回应偏离核心问题
电影《大空头》中主角原型迈克尔·伯里，近日在其新上线的付费通讯平台上再次对人工智能行业龙头发起激烈批评。他指出，英伟达向分析师发布的内部文件不仅没有回应他真正关注的问题，反而通过设置“概念置换”的方式避开风险讨论。伯里表示，他对文件中多处论点感到震惊，认为其呈现方式远不及一家全球市值领头企业应有的专业水准。
市场分析人士认为，伯里的公开发声正值AI产业情绪火热之际，因此其评论格外引人关注。多年来，他以逆风观点闻名，这次他的质疑再次引发投资界对芯片行业资产折旧方式的讨论。
核心争议点集中在折旧期间和设备寿命
伯里明确指出，他真正关心的是人工智能基础设施的耐用性，以及大型科技企业如何在财务报表中分摊相关成本。他警告说，若企业夸大服务器、GPU等设备的实际使用寿命，将导致短期利润看似提升，但长期可能面临大规模资产减记。
他以行业近期扩建速度为例，强调若基础设施建设基于仍未成熟的技术周期，将导致未来折旧压力成倍增加。他引用大型科技企业高管近期的公开发言指出，芯片迭代速度过快，可能使当前投入在数年后迅速贬值，从而形成财务风险。
业内专家表示，这一类会计处理确实影响长期盈利指标，而AI芯片更新周期缩短，也令相关资产价值评估更加复杂。
确认继续押注AI龙头下跌 并扩大做空组合
在最新的文章中，伯里首次直接说明自己仍持有英伟达和Palantir的看跌期权，这意味着他押注两家公司未来股价将出现下行。他进一步指出，这些空头头寸将在后续文章中做更深入分析。
观察人士认为，伯里再次公开展示其立场，既是对市场观点的回应，也显示他对自身研究结论的坚定态度。尽管英伟达股价过去一年走势强劲，但伯里认为其估值与风险并不匹配。
与此同时，Palantir因其在AI政府合同领域的扩张而备受关注，但伯里依旧认为该公司商业模式中存在结构性问题。
科技巨头的资产策略引发行业广泛思考
伯里特别提到，许多大型科技企业正在延长服务器与芯片的折旧周期，以减轻短期成本压力。这一趋势在AI浪潮推动下更加显著，因企业纷纷投入巨资扩建数据中心与算力基础设施。
他指出，若各公司普遍采用“延长寿命”的折旧方式，将可能掩盖实际的财务压力，使投资者误判企业真实成本结构。
部分市场研究机构也认为，若未来AI芯片迭代速度进一步加快，现有设备的经济寿命可能比账面数据更短，从而使行业面临更严峻的减值风险。
伯里观点或成AI行业新争论焦点
随着伯里公开表示持续做空两家AI明星企业，他的观点无疑将在科技投资圈引发更激烈的讨论。短期内，虽然市场情绪仍然偏向乐观，但关于折旧方式、资本支出节奏和技术迭代速度的争议正在升温。未来，AI产业的财务透明度将成为各方紧盯的关键议题。
