- As ações dos EUA, S&P e Nasdaq, registraram o maior aumento trimestral desde 2020, com fortes perspectivas de lucro compensando efetivamente as perturbações dos conflitos geopolíticos no Oriente Médio.
- Embora as ações de tecnologia tenham enfrentado pressão em junho devido a preocupações com avaliações elevadas e gastos com IA, a recuperação do setor de semicondutores reacendeu o impulso dos compradores.
- A volatilidade dos preços do petróleo intensificou as preocupações sobre a persistência da inflação, com o mercado já precificando o risco de aumento das taxas de juros. Grandes bancos alertam que, no segundo semestre, os fundos podem se mover para setores cíclicos de valor.
Desempenho trimestral atinge maior alta em seis anos
Na terça-feira, o índice S&P 500 (SPX) subiu 0,79%, fechando em 7.499,36 pontos, enquanto o índice Nasdaq (IXIC) subiu 1,52%, fechando em 26.213,72 pontos, ambos registrando o maior ganho trimestral desde 2020. O índice Dow Jones Industrial (DJI) subiu cerca de 13% no trimestre, atingindo um novo recorde de fechamento. Apesar da correção no setor de tecnologia em junho, o forte desempenho dos relatórios financeiros do primeiro trimestre superou significativamente as expectativas do mercado.
Tecnologia lidera alta e amplitude se recupera
No mercado, o índice de semicondutores da Filadélfia (SOX) subiu 3,92%, liderando significativamente os ganhos. A proporção de ações em alta e em baixa nas bolsas de Nova York e Nasdaq superou 1 para 1, indicando que a amplitude geral do mercado permanece saudável. No entanto, ainda há divergências entre as ações, com a Nike (NKE:US) vendo suas ações caírem cerca de 2% após a divulgação do relatório trimestral, refletindo uma avaliação mais rigorosa do mercado sobre o desempenho de empresas não líderes em tecnologia.
Situação geopolítica e precificação da inflação
A incerteza geopolítica continua a desafiar o ambiente macroeconômico. Embora os EUA e o Irã tenham assinado um memorando de entendimento, os confrontos no fim de semana e os obstáculos nas reuniões de alto nível em Doha dificultam a eliminação completa do prêmio geopolítico. A volatilidade acentuada dos preços do petróleo aumentou as preocupações do mercado sobre inflação e políticas de aperto, com dados do London Stock Exchange Group (LSEG) mostrando que os traders já começaram a precificar pelo menos um aumento de juros pelo Fed até o final de 2026.
Rotação de estilo e perspectivas futuras
A Wealthspire Advisors destacou que a economia dos EUA e o desempenho dos lucros corporativos permanecem sólidos. No segundo semestre, se a inflação central aumentar, o mercado pode reavaliar os preços. Estrategistas do Bank of America (BofA) sugerem que, considerando a pressão de avaliação sobre as ações de tecnologia, setores cíclicos e de valor, como energia e finanças, podem ser escolhas de alocação mais adequadas nas próximas fases.
